Ocak 1989'da başlayan Dodge & Cox Gelir Fonu ("DODIX") 46 dolardır. 1 milyar aktif varlıkları (AUM) tutar ve gelir elde etmek ve anapara korumak amacıyla çeşitli sabit gelir menkul kıymetleri yatırımında uzmanlaşmıştır. Fon öncelikle kredi derecelendirme kuruluşlarından yüksek derecelendirme notuna sahip olan yatırım dereceli tahvillere yatırım yapmaktadır. Fon bazen yabancı ülkelere giriyor ve ABD dışındaki ülkelerin önemli bir bölümünü elinde tutuyor. sabit getirili menkul kıymetler. Fon, saygın bir varlık yönetim şirketi olan Dodge & Cox tarafından yönetiliyor ve tavsiye edilmektedir. Dodge & Cox, 1930'dan beri faaliyet göstermektedir. Sürekli ve uzun vadeli yatırım yaklaşımı ve firmanın bütün kariyeri boyunca firma ile kalma eğilimi gösteren yüksek nitelikli portföy yöneticileri tarafından bilinmektedir.

Yatırım Felsefesi

Fon faiz riskini sınırlamak için üç ila beş yıl arasında ortalama bir süre geçirmeyi hedeflemektedir. Dodge & Cox Gelirleri Fonu Barclays US'den daha iyi performans göstermeye çabalıyor. Agrega Bond Endeksi, öncelikle yüksek kaliteli ABD'den oluşmaktadır. devlet yükümlülükleri. Bununla birlikte, fon portföyünü gelir üzerinde odaklanarak yapılandırmakta ve portföyünü kurumsal ihraçcılar etrafında yoğunlaştırmakta ve böylece akranlarına ve karşılaştırma endeksine kıyasla biraz daha yüksek getiri elde edilmektedir. Diğer sabit gelirli fonların aksine, Dodge & Cox Gelir Fonu, riske göre düzeltilmiş getirilerle sonuçlanan tutarlı bir analitik çerçeve kullanarak uzun vadeli bir rekora sahiptir. Fon, öncelikle portföyündeki varlıkları seçmek için nitel kredi analizini kullanıyor. Fon, göreli getiriler, kredi notları, faiz oranı riski ve çağrı riski de dahil olmak üzere çok sayıda faktörü dikkate alır. Fon, esnekliğini koruyor ve ekonomi değerlemesi değişirse, borç sınıfının farklı sınıflarındaki konumlarını değiştiriyor.

Fon Portföyü Kompozisyonu

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla, fon 67 ihraçıdan 917 farklı tahvil bulundurmaktadır. Fon portföyünün yaklaşık% 86'sı yatırım amaçlı bono olarak, geri kalanı ise% 2.9 oranında tahsis edilen ve% 11.1 oranında tahsisli olmayan yatırım niteliğindeki tahviller ile nakit arasında yayıldı. BİZE. çeşitli devlet kurumları ve hükümet destekli işletmelerin (GSE) dahil olmak üzere hükümet yükümlülükleri, fon varlığının% 38'ini, kurumsal borç ise fon portföyünün% 46.3'ünü temsil etmektedir. İlk beş holding fonun varlıklarının% 9.9'unu oluşturmaktadır. Fonun ortalama vadesi 7,72 yıl olup, süresi 4 yıldır ve orta vadeli tahvil kategorisinde yer almaktadır. Fon, her yıl portföyünün yaklaşık dörtte birinin yerini alıyor ve bu da 2015 için% 24'lük bir ciro oranına neden oldu.

Fon Yönetimi

Fon, Dodge & Cox'da ortalama 20 yıllık görev süresi olan sekiz üyeden oluşan sabit gelirli bir yatırım politikası komitesi tarafından idare edilmektedir. Komite, fonun yatırım stratejisi, uygulanması ve araştırma sürecinin izlenmesi konularında toplu kararlar verir. Fonun araştırması, endüstriye ve bölgeye özgü deneyime sahip bir grup analist tarafından desteklenmektedir. Komitenin sekiz üyesinden Dana Emery, fonun en deneyimli ve en uzun süre varlık gösteren portföy yöneticisi olarak öne çıkıyor. Emery, Dodge & Cox'da eş-başkan ve sabit getirili direktördür. 1983 yılında şirkete katıldı ve Dodge & Cox'un uzun süredir hissedarı olduğu bir şirkettir. Risk düzeltilmiş getirileri ve tutarlı yönetimi için fon, orta vadeli tahvil kategorisinde Morningstar'dan dört yıldızlı genel bir derecelendirme ve altın analisti derecelendirmesi aldı. Morningstar, üç yıllık ve beş yıllık performansı için fona üç yıldız derecelendirdi.

Yatırım Koşulları

Fon net harcama oranını% 0,43 olarak hesaplar ve Morningstar kategorisinde ortalama% 0,5'lik harcama oranından çok daha düşüktür. Fonun yükleme ücreti yoktur ve yatırımcılarının en az $ 2, 500 katkıda bulunmasını ister.