a:

Menkul kıymetler, cari varlık olarak kabul edilen ve dolayısıyla işletme sermayesi hesaplamalarına dahil edilen yüksek likiditeye sahip yatırımları temsil etmektedir. Menkul kıymetler genellikle bir yıl içerisinde olgunlaşır ve yalnızca işletme sermayesinin değil, aynı zamanda cari oran için hesaplamanın bir parçasıdır.

Menkul Kıymetler

Menkul kıymetler halka açık anonim ortaklıklarda işlem görmektedir ve gerektiğinde fiyat teklifleri hemen elde edilebilir halde iken ihtiyaç duyulduğunda kolayca nakit olarak çevrilebilir. Menkul kıymetlerin örnekleri arasında bankerin kabulü, Hazine bonosu (T-faturaları), ticari kağıtlar, mevduat sertifikaları (CD'ler) ve diğer belgeler bulunmaktadır. Menkul kıymetlerin vadesi kısa olduğundan ve oldukça sıvı olduğundan, genellikle çok düşük bir getiri oranına sahiptirler.

Muhafazakar nakit yönetimi politikalarına sahip işletmeler, bir yıldan uzun vadeleri olan hisse senetleri ve diğer sabit getirili menkul kıymetler gibi uzun vadeli veya daha riskli menkul kıymetler yerine menkul kıymetlere yatırım yapma eğilimindedir. Menkul kıymetler, bir şirket bilançosundaki cari varlıklar bölümündeki nakit ve nakit eşdeğerleri hesabının altında doğrudan raporlanmaktadır.

Menkul Kıymetler ve İşletme Sermayesi

Menkul kıymetler, işletme sermayesinin bir parçasıdır ve genellikle nakit eşdeğerlerine çok yakındır. Bir şirketi analiz eden bir yatırımcı, beyan edilmeden önce temettü ödemeleri gibi belirli nakit taahhütlerini yerine getiren şirket duyurularını dikkatle incelemek isteyebilir. Nakit değeri düşük olan ve tüm bakiyeleri menkul kıymetlerle bağlı olan bir şirket için, yatırımcı, yönetim tarafından menkul kıymetlerden ilan edilen nakit taahhütlerini hariç tutabilir; zira bu menkul kıymetlerin bu kısmı tahsis edilmekte ve kısa vadeli yükümlülükleri yerine başka bir amaca harcamaktadır.

İşletme Sermayesinin Tanımı

İşletme sermayesinin tanımına bağlı olarak, menkul kıymetler hesaplanmasından çıkarılabilir. Örneğin, düzeltilmiş işletme sermayesinin tanımı yalnızca işletme faaliyeti sürdüren varlık ve yükümlülükleri; nakit, kısa vadeli borç ve menkul kıymetler gibi bilançonun finansmanla ilgili herhangi bir öğesini hariç tutar.