Kurumsal ve perakende tüccarlar, ticaret maliyetlerinin düşürülmesinden yararlanabilirler. Komisyonlar, ücretler, yazılım maliyetleri, hak kazanma ve diğer masraflar kara düşebilir ve çoğu durumda net kar / zarar sonuçlarını olumsuza kaydırır.

Kurumsal tüccarlar ticaret ücretlerinin farkındalar ve ücretleri mümkün olduğunca azaltmaya çalışırken, halen likiditeyi dengelerken kârı en üst düzeye çıkarmaya ve kayıpları en aza indirmeye çalışıyorlar. Perakende ticaret yapan bir tüccar evden ticaret yaparken bir komisyoncu kullanmakta, özellikle ticaret komisyonlarıyla ilgili ücretleri azaltabilir.

Farklı sipariş türleri ve pazar merkezleri kullanarak birçok direkt erişim perakende brokeri piyasaya likidite sağlamak için tüccarlara krediler katmaktadır. Bu, esnafa girme ve çıkış masraflarını azaltabilir. Uzun vadede, giriş ve çıkış stratejimizi biraz değiştirerek ücretlere çok fazla para tasarrufu sağlanabilir.

Kredi / Borçlanma Yapısı
Elektronik bir iletişim ağı (ECN), tüccarların borsada birbirleriyle ticaret yapmalarını sağlayan elektronik bir pazardır. Çoğu hacim borsada ECN'ler vasıtasıyla işlem görüyor. Bir "Düzey II" ekranına erişiyorsanız, geçerli teklif ve teklifin yanı sıra, her bir ECN'de birden çok katılımcı tarafından o fiyata teklif veya teklif edilen hacim görürsünüz. Kimse belirli bir ECN'de teklif vermez / teklif vermiyorsa, bu ECN bu fiyata Seviye II'de görünmez. Komisyonları telafi etmek için kredi toplamak için bir Düzey II görmeniz gerekmediğine dikkat edilmelidir, yalnızca siparişlerinizin nasıl ve nerede olacağını bilmeniz gerekir.

Bir teklif fiyatı 25,25 ve sorma fiyatı 25,2 olan bir hisse senedinin bir örneğini alalım 26. Eğer 25 26'da satış yapmayı (ya da kısa satmayı) teklif ederseniz, doldurulursa, likidite sağlayacak ve birçok ECN'de kredilendirileceksiniz. Öte yandan, 25'inci piyasa talimatıyla bir piyasa emriyle satarsanız (veya satarsanız), birçok ECN'de ek bir ücret karşılığında ödeme yapılır veya borçtan çekilirsiniz çünkü likiditeyi kaldırmışsınızdır. Aynı teklifler için çalışır - 25'de teklif verirseniz 25 ve doldurulmak için beklerseniz, alacaklandırılırsınız; 25,26'da piyasa yaparsanız, likiditesi kaldırıyorsunuz ve borçlandırılacaksınız. Likiditenin kaldırılması için yapılan borç, neredeyse daima likidite sağlama kredisinden daha fazladır. (Daha fazla bilgi için, Teklifin Temel İlkeleri - Yayına Sorma konusuna bakın.)

ECN'lerle İşlem Yapacak ECN'ler ve borsalar, ücret ve kredi / borç yapılarını sürekli olarak güncelliyorlar. Bu nedenle, komisyoncunuzla mevcut kredi ve ücretlerin ne olduğu ve komisyoncu kredileri size devredecekse kontrol etmek çok önemlidir. Yapının nasıl çalıştığının anlaşılması için mevcut ECN'lerle olan kredilere / borçlara ilişkin birkaç örnek inceleyeceğiz.

ARCA, ABD borsalarındaki en büyük ECN'lerden biridir. ARCA, 2009 yılı itibarıyla likidite sağlamak için 0,002 kredi sağlamıştır. Eğer likidite kaldırılırsa, borç 0.003 olur. 1 000 hisse üzerinden, bu, 2 TL kazanabileceğimiz anlamına gelir. 30 basitçe likidite sağlama ve teklifimizi bekleme ya da doldurma teklifi verme ya da likiditeyi kaldırarak pazara girmek için 3 dolar ödeyeceğiz. ve kayıtlarında 1, 000 hisse ile çıkış yaparsanız, 4 $ kazanırsınız. 60'da, 6 $ kaybetme yerine, likiditeyi çıkıp çıkardığınızda 6 dolarla değiştirdiniz. Bu 10 dolar. 1, 000 hisse ile her turda 60 fark. Gerçek ticaret kârlarını veya kayıplarını belirlerken, bu masrafların faktoringi, özellikle aktif tüccarlar için, alt satırda dramatik bir etki yaratabilir.

ARCA, Nasdaq, BATS ve EDGX, yukarıdaki örneğe benzer bir kredi yapısı sağlayan yüksek hacimli ECN'lerdir. Her bir ECN'de biraz farklı kredi ve borç miktarı olacaktır. ( Borsaların Doğuşu .

) Bazı ECN likiditeyi kaldırmak için ücret talep etmez veya ücret çok düşüktür. Düşük ücretli bir ECN (veya ücretsiz ECN) likiditeyi kaldırmak için kullanılabilir ve likidite sağlanırken yüksek kredi sağlayan bir ECN kullandığından, ücretlerin yönetiminde de yardımcı olabilir.

İşlem Örneği
Yukarıdaki bilgileri kullanarak basitleştirilmiş bir ticaret örneğine göz atalım. Bir hisse senedinin fiyatı 25 25, teklif 25'dir. 26. 1, 000 hisse satın almak istiyorsunuz. Başka hiçbir ücretiniz yoksa, 25,25'te teklif verin ve doldurulursa, hesabınıza 2 TL yatırılır. 30 (örneğin ARCA'da). Eğer komisyoncumuz 5 $ komisyon ücretlendirirse (veya hisse başına ücreti, işlem gören hisse ile çarpılırsa) $ 2. 30 kredi, bu bedeli telafi ederek ticaretin net maliyetini 2 $ yapar. 70.

Öte yandan, likiditeyi kaldırırsanız, komisyoncunun komisyonuna ilâveten 3 ABD Doları (çekildi) tahsil edilecektir. Eğer komisyoncu bu 1, 000 hisse ticareti için 5 $ tahsil ederse, işlemin toplam maliyeti 8 TL'ye (5 $ + 3 $) gelecek - 2 dolardan önemli bir fark. 70 likiditeye sağlama maliyeti.

Ticaretinizde başka ücretler olduğunu ve bu siparişlerin nasıl yürütüldüğüne bağlı olarak ücretlerin nasıl düşürülebileceğini gösteren basitleştirilmiş bir örnek olduğunu lütfen unutmayın.

Dezavantaj ve Başa Çıkma
Kredilere odaklanmak bir dezavantaj var. Krediler, bazı işlem maliyetlerini dengeleyebilirken, krediyi alan çoğu tüccar, her ticarette çok önemsizdir, ancak birçok esnafı kesinlikle ekler. Pazar hızlı bir şekilde hareket ederken, krediyi kazanmak için sadece beklemek, almak için her zaman tedbirli davranmak ihtiyatlı değildir. Hızlı hareket eden bir stok girmek için likiditeyi ortadan kaldırma zamanları gerekecektir. Bu, pazarın ticaretinizdeki durma fiyatına ne zaman yaklaştığını hatırlamak için de önemlidir. Eğer uzun bir hisse senedi ve fiyat düşüyor ve durduğunuzda kapanıyorsa, sipariş fiyatının düşmeye devam edebileceği ve siparişin doldurulamayacağı için, hisselerinizi teklif fiyatında sunmak mantıklı olmayabilir.

Ücret yönetimi ile ilgili bilinçli olunca ticaretin tersi, sadece kredi kazanmamız değil, aynı zamanda daha iyi bir fiyat alacağımızdır.Teklif fiyatından (veya teklif fiyatından satış yaparak) ve kredi toplayarak, piyasa emirlerini kullanarak brüt ve net kar rakamlarımızı artırabiliriz. Alt Satır Birçok tüccar bilincinde olsun ya da olmasın, borsa bu şekilde iş yapar. (Daha fazlası için,

Ticaretin Zamanlaması
okuyun). Bazı perakende brokerleri, müşterilerinin kredi ve borç sistemine katılmasına izin veriyor ve bazıları değil. ECN kredilerinden yararlanmak için belirli ECN'lere erişip erişemeyeceğinizi görmek için aracınıza danışın.

İşlem maliyetlerini düşürmek cazip hale gelebilir olsa da, tamamen odaklanmamak önemlidir. Bazı durumlarda, işlemlere hızlı bir şekilde girmek veya çıkmak için likiditenin ortadan kaldırılması gereklidir. Farklı ticaret sistemlerinin ve stillerinin neredeyse daima likiditeyi kaldıracağına ve böylece doğal olarak daha yüksek ücretlere sahip olduğuna dikkat etmek önemlidir. Bu iyi; önemli icra, ücret, kar ve likiditeyi dengelemektedir. Bu, her tüccarın kendi ticaret planında çalışmasıdır. (Daha fazla bilgi için, Broker'lar ve Çevrimiçi Ticaret Eğitimi 'ı kontrol edin.)