Sıradan bir gözlemciye göre, hayat sigortası endüstrisi biraz gizemli görünebilir. Elbette bir şirket, politikanızla ilişkili ölüm parasını ne zaman ödemek zorunda kalacağınızı tahmin edemez. Ancak - hemen hemen her zaman, taşıyıcı sözlerini iyi yapmak ve güzel bir kazanç elde etmek için yeterli gelir alır.

Sigaranın nasıl yürüdüğü hakkında daha fazla bilgi sahibi olunca, bu muamma kaybolmaya başlar. Gerçek şu ki, sanayinin bir sanattan çok bir bilim olduğu. Sağlayıcılar, istatistikler kullanarak, hem poliçe sahipleri hem de hissedarlar için yükümlülüklerini yerine getirmek için ne kadar ücret talep etmeleri konusunda eğitimli varsayımlarda bulunabilirler. Şirketler, ek bir kazanç kaynağı olan çeşitli menkul kıymetlerdeki gelirleri de yatırıma tabi tutarlar.

İstatistiklerin önemi

Sigorta şirketlerinin para kazanmalarının birincil yolu, primler kazançlarından daha fazla para alarak oldukça basittir. Ama bunu nasıl, güvenilir bir şekilde yapabilirler?

Hayır, bir sigorta şirketi herhangi bir poliçe sahibinin ne zaman öldüğünü tahmin edemez. Müşteri Y'nin her ay prim tutarına ne kadar borçlu olduğunu biliyor olsa da, o miktarın ne kadar süreyle ödeneceğini bilmiyor. Ve ne kadar yaşadığı ne olursa olsun, sigortacının politikanın karşılığı olarak karşılığı vardır.

Sigorta şirketleri, müşterilerin tüm havuzlarını analiz ederek bu sorunu çözmektedir. Tek bildikleri gibi, Müşteri Y yalnızca 40 yaşında yaşayabilir; bu muhtemelen hesabında bir kayıp anlamına gelebilir. Ancak, gerçekten endişelenmesi gereken tüm şirket, müşterileri arasında tüm ortalama ömrünün uzamasıdır - istatistiksel olarak, yaklaşıklaştırmak daha kolaydır.

Bu yüzden aktüerler endüstride bu kadar önemli bir rol oynamaktadır. Bunlar, şirketin öngörülen yükümlülüklerini hesaplamak için istatistiksel modelleri kullanan uzmanlardır - yani, ölüm yardımları ve diğer masraflarda ne kadar ödemek zorundadır. Aktüerler, şirketin, anormal yüksek sayıda talep gibi beklenmedik olayları karşılayacak yeterli sermaye yedekliliğine sahip olmasını sağlamakla da yükümlüdür.

Taşıyıcılar ayrıca, belirli müşterilerin bir politika önermeden önce risk profillerini belirlemek için istatistikler kullanmaktadır. Bazı durumlarda, bu, sigortacının, sadece kendi hedef pazarının parçası olmayan bireylerden kaçınmasına yardımcı olur. Bazen de, politika fiyatlarını, finansal risk seviyeleri ile ilişkilendirerek fiyatlandırmalarını sağlar. Yaşlanma, cinsiyet, sigara alışkanlıkları, kan basıncı vb. Gibi belirli özelliklere bakmak ve müvekkilin ait olduğu fiyatlandırma katmanını belirlemek, poliçe bölümünün görevi.

Hayat sigortası aritmetiğindeki bir diğer önemli husus kaç müşterinin ölümüne kadar poliçelerini ödemeye devam edeceğini belirlemektir.Şaşırtıcı bir şekilde, çoğu birey ya politikalarını kaybetmeye, diğer bir deyişle prim ödemeyi durdurmaya ya da hesaplarındaki nakit dengeyi elde etmek için teslim etmesine izin veriyor. Bu senaryolar, hayat sigortası kârlarının büyük bir bileşenidir, çünkü şirket belirli bir süre için prim geliri alır, ancak ölüm parasından bir kuruş ödemek zorunda değildir. Dolayısıyla, "geri ödeme oranı" mali tahminlerin vazgeçilmez bir unsurunu oluşturmaktadır.

Emeklilik artışları

Endüstrinin ilk günlerinde, taşıyıcıların aldığı prim gelirlerinin neredeyse tamamı hayat sigortasından ya da sattıkları diğer sigortadan geldi. Fakat 1980'lerden beri, yıllık gelir, ekmek ve tereyağ ürünününkini aştı. Bugün, yıllık gelir hesabı, tüm prim gelirlerinin yarısından fazlasını oluşturuyor.

Temel rantiyede, poliçe sahibi ya bir dizi ödemeyi ya da bir toplu taksitte bulunur ve önceden belirlenmiş bir şekilde sigorta şirketinden düzenli çek almaya başlar. Hayat sigortasında olduğu gibi, aktüerler de bir kar elde etmek için ürünün uygun fiyatlamasını belirlemeye yardımcı olurlar. Fakat sigortacının bakış açısından risk oldukça farklıdır. Burada, müteahhit, beklenenden daha uzun süre yaşayan ve beklenenden daha fazla ödeme alan ortalama sözleşme sahibini endişelendiriyor.

Kâr perspektifinden bakıldığında, son birkaç on yıllık dönemde yıllık sigortaların büyümesi birkaç nedenden ötürü sigortacılar için bir nimet olmuştur. Birincisi, hayat sigortası dışında yeni bir gelir akışı açtılar. Buna ek olarak, bu sigorta sözleşmeleri, diğer sigorta ürünleriyle karşılaştırıldığında yüksek bir kâr marjı sağlar. Daha sofistike çeşitler - örneğin, borsa performansına bağlamdaki "endeksli emeklilik" - genellikle önemli teslim ücretleri ve poliçe sahiplerinin getirisini sınırlar, böylece sigortacının alt satırında dolgunluk yaratır.

Yatırım yaparak kazanç artırmak

Bir sigorta şirketi, fayda ve idari masrafları ödemedikten sonra fazla prim üretmek için şanslıysa, parayı bir kasaya koymaz. Bunun yerine, hissedarları için daha fazla değer yaratmak için önemli bir kısmını yatırır ("karşılıklı" bir sigorta şirketi söz konusu olduğunda, poliçe sahipleri aslında işletmeyi alırlar ve temettü alırlar).

Meydan, kazanç potansiyeli ile finansal yükümlülüklerini yerine getirebilme yeteneği arasındaki uygun orta noktayı bulmaktır. Bu nedenle, şirketler genellikle fonlarının bir kısmını büyük dalgalanmalara maruz kalma ihtimali düşük tutucu muhafazakar araçlara yöneltmektedir. Dolayısıyla, tahviller yatırım gelirinin en yaygın kaynağıdır ve bunları hisse senetleri ve mortgage ile ilişkili menkul kıymetler izlemektedir.

Şekil 1

Hayat sigortacılarından gelir kaynakları (milyonlarca ABD Doları olarak).

Kaynak: Amerikan Hayat Sigortacılar Konseyi

Hayat sigortası şirketlerinin yatırım yaptığı para miktarı önemli. 2012'de hayat sigortası şirketleri, çeşitli menkul kıymetler için 217 milyar dolarlık şaşırtıcı bir yatırım yaptı. Bazı taşıyıcılar, para yönetimini ayrı bir firmaya yaptırırken, büyük şirketlerin çoğunlukla, doğru zamanda menkul kıymet alıp satmakla görevlendirilen dahili ekipleri vardır.Bazı sigorta taşıyıcıları, ana şirkete ek bir ücret gelir kaynağı sağlayan, diğer kurumsal yatırımcılar için para yöneten iştirakler bile yarattı.

The Bottom Line

Hayat sigortası, hem prim hem de yatırımlardan geleceğe yönelik giderleri ve geliri tahmin etmek için karmaşık finansal modellere dayanan oldukça veri tabanlı bir endüstridir. Maliyetlerini uygun bir şekilde ayarlayarak şirketler, mali taahhütlerini yerine getirirken kazançlarını arttırmaya çalışmaktadırlar.