Amazon. com perakende ticaretinde egemen olan bir oyuncu olan Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur. satışların sürekli peşinde koştuğu ve pazar payını karı pahasına olsa bile. Sabit iş genişletmelerini desteklemek için devam eden büyük sermaye yatırımları, zamana bağlı maliyetleri artırabilir ve kazanç üzerinde baskı oluşturabilir. Şirketin inovasyonu ve Amazon markasını teşvik etmek için araştırma geliştirme alanındaki giderleri her geçen gün artmakta ve kazanç durumunu daha da zorlaştırabilmektedir. Bununla birlikte, yatırımcılar, kazançlarının eksikliğine ve ara sıra kayıplara rağmen, çoğu zaman Amazon hisse senetlerini ödüllendiriyor.

Pazar, şirketin diğer yönlerine odaklanmış, bunun bir tanesi sağlam nakit akışını oluşturuyor. Kârlılık herhangi bir şirket için nihai bir hedef olsa da, güçlü bir nakit pozisyonu, bir şirketin tüm faturalarını zamanında ödeyerek sorunsuz çalışmasını sağlamaya yardımcı olur. Nakit akışı ve kazançlar, yatırımcılara farklı değerleme perspektifleri sağlayan iki finansal ölçümdür. Şirketler para kazanabilir, ancak yine de nakit sıkıntısı çekebilir ve uzun vadeli büyüme sağlamak için bazı yatırım ihtiyaçlarını karşılayamaz. Bununla birlikte, özellikle işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışıyla, uzun vadede bir şirket müreffeh olabilir.

İşletme Nakit Akışı

İşletme nakit akışı, en organik nakit kaynağı olarak kabul edilebilir ve bir şirketin normal faaliyet faaliyetlerinden kaynaklanır. Bir şirket ayrıca yatırımlar veya varlıklarını nakit olarak satabilir, ancak yatırım faaliyetleri bir şirketin ana faaliyetlerinin dışındadır ve ortaya çıkan nakit akışı, sermaye harcamalarını veya işletme satın alımlarını desteklemek için devam eden nakit akışını üretme kabiliyetini ölçmez. Amazon'un işletme nakit akışı 3 dolardan arttı. 9 milyar ila 11 $ arasında. 2011-2015 yılları arasında 9 milyar avro, satış hacminin devam etmesiyle büyük katkı sağladı. Hisse bazlı ücretlendirme gibi belirli bir defalık harcama kalemleri, gerçek nakit ödemeleri olmaksızın kazançların maliyetidir ve bu nedenle, GAAP'ye dayalı olmayan bir şekilde nakit akışına geri eklenebilir.

İşletme nakit akışı büyük oranda nakit girişlerini gelirden artırmak ve çeşitli harcamalar için nakit ödemeleri azaltmak veya ertelemek ile ilgilidir. Örneğin, bir şirket alacak hesaplarını düşük tutabilir ve borçları yüksek tutabilirse net sonuç daha büyük bir işletme nakit akışıdır. Amazon, yeni hesaplarını en azından 2011'den bu yana yıllık gelirinin% 1'i kadar düşük bir oranda tutuyor. Bu arada şirket, ödenecek daha fazla hesap kullanarak bazı ödemeleri erteleyerek, yıllık toplam giderlerin% 6'sına ulaştı. zamanlar.Amazon'un elinde bulunan nakit miktarı 15 dolardı. 2015 yılının sonunda 9 milyar, işletme nakit akışından büyük bir kısmı geldi.

Serbest Nakit Akışı

Serbest nakit akımı, sermaye harcamaları için ödeme yaptıktan sonra kalan işletme nakit akışını belirtir. Ortaklara mevcut nakiti temsil eden bir değerleme ölçümüdür. Yatırımcılar sıklıkla serbest nakit akımını bir hisse senedine değer biçmek için kullanıyor ve yatırımlarından elde ettikleri serbest nakit akım getirilerini tahmin ediyorlar. Serbest nakit akışı verimi, serbest nakit akışının bir hisse senedinin piyasa değeri ile bölünmesi olarak tanımlanır. Amazon'un serbest nakit akışı 7 $ idi. 2015 yılı sonunda 3 milyar, hisse senetlerinin piyasa değeri ise 318 $ oldu. 3 milyar dolar kazanarak, sadece% 2'lik bir serbest nakit akışı verimi elde edildi; bu, teknoloji sektöründeki akranlarından daha düşük. 300 milyar doları aşan bir piyasa değeri ile 13 $ daha küçük bir kitap özkaynağı. 4 milyar dolar ve fiyatlarda kazanç (P / E) yüzlerce, Amazon hisse senedinin tartışmasız serbest nakit akış miktarına kıyasla aşırı derecede değerlendiği. Amazon değerli hisse senetlerine yatırım yapmak, yatırımcılara diğer değerli hisse senetlerine kıyasla çok daha düşük bir serbest nakit akışı getirisi verir.

Finansman Nedeniyle Nakit Akışı

Amazon, hızlı bir büyümeyi karşılamak için eski borcunu geri çekme çabalarına rağmen, tahvil ihracının devam etmesi ile uzun yıllardır süren seçkin uzun vadeli borçlarında artışlar yaşadı. Amazon'un toplam borcu 1 dolardan yükseldi. 2011 sonunda 4 milyar dolarla 14 dolar. Amazon'un organik büyümesindeki işletme nakit akımının sermaye harcamalarını finanse etmek için yeterli olmasına rağmen, şirket hala olgunlaşan borçların geçmişten alınması için borçlanmaya devam etmek zorunda kalacaktır. Yakın gelecekte Amazon, nakit akışını daha sağlam bir zemine yerleştiremeden önce mevcut borcunu ödemek için mevcut serbest nakit akışını kullanmak zorunda kalacaktı.