Yatırım fonları birçok insana aşina olsa da, finans alanında çalışmadıkça, hedge fonu muhtemelen daha gizemli. Hedge fonlarını merak ettiyseniz veya sizin için çalışıp çalışmayacaklarını isterseniz, bu esrarengiz yatırım hakkında daha fazla bilgi edinmek için okumaya devam edin.

Yönetmelik Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) kaydolmak için hediye fonları oluşturma ile ilgili gülüntüler var, ancak henüz yatırım fonları ile hedge fonları arasındaki en büyük fark, yatırım fonlarının yüksek düzeyde düzenlendiğidir. ABD'de yatırım fonları ve yatırım fonu şirketleri, 1933 Menkul Kıymetler Yasası, 1934 Menkul Kıymetler Değişimi Kanunu, 1940 Yatırım Şirketi Yasası ve 1940 Yatırım Danışmanları Yasası uyarınca SEC tarafından düzenlenir. Öte yandan, finansal riskten korunma fonları , antifraud standartlara tabi olmalarına rağmen, kendilerini muaf tutmak için yapılandırarak bypass yönetmeliği. (Yatırım fonu yapımı konusunda hangi ülkede en katı kurallara sahip olduğunu ve neden Globe Çevresindeki Farklı Yatırım Fakirleri 'da)

Kaldıraç Bir korunma fonu kaldıracı kullandığında, daha yüksek bir getiri elde etmek için borç alır. Daha küçük bir sermaye tabanı (payda) üzerinde ortalama bir getiriyi (pay) başarabilirse, basit bölünme, onun getiri oranını artırdığını belirtir. Bir bireyin bir aracılık hesabında marjda hisse satın aldığında gerçekleşen şeyle aynı şey olur. Kaldıraç, "nakitsiz" türev işlemlere girerek de kullanılabilir. Bu, her türlü hedge fonlarında son derece yaygındır. Bir türev ile, büyük bir rakamsal tutarı emretmek için tüm nakit paranızı kullanmak zorunda değilsiniz. Bu şekilde, nakit paranızı sadece hisse senedi veya tahvillerine yatırmanız gerekenden daha fazla kazanç ve yatırım yapabilirsiniz.

kaldıraç kullanımı, daha yüksek getiri sağlıyor, hem de yukarı ve aşağı tarafta kaldıraç çalıştığı için daha yüksek risk taşıyor - kazançları ve kayıpları artırıyor. Bu nedenle, finansal riskten korunma fonları genellikle daha yüksek riskli / yüksek fırsatlı yatırımlar olarak kategorize edilir ve medyada neden hedging fonu patlamasıyla ilgili bilgi alırsınız. Eğer bir fon yüksek seviyede kaldırabilir ve piyasa olumlu bir şekilde hareket etmezse, fon çok hızlı bir şekilde çok para kaybedebilir. (Neden hedge fonların çöktüğünü ve Hedge Fund Failures, Leverage Tuzaklar 'ı Aydınlattığında, aynı hataları önlemek için nasıl yapılacağını öğrenin.

Hedge Funds, Daha Fazla İade Sağlayabilir Hedge fonlarının yatırım fonlarına karşı daha yüksek getiri elde edebilmesinin tek yolu değil; hedge fonlarının da yetersiz kalma gücü var. Bu nedenle, finansal riskten korunma fonları, piyasaların yanı sıra aşağı yukarı da para kazanabilmelidir. Geleneksel yatırım fonları daha sistematik bir riske açıktır, zira bunlar sadece bir pozisyonda uzun sürebilirler. Yatırım fonu yöneticisi belirli bir şirket veya sektörü beğenmezse şirketin hisse senetlerini satın almayı seçebilir, ancak fon yöneticisi hisse senedi fiyatı düştüğünde onu kısaltamaz ve kazanç sağlayamaz .Yatırım yapmak için doğru şirketleri seçip seçerek, geleneksel bir yatırım fonu kıyaslamayı hala aşabilir ancak ayı pazarında para kazanmak daha zor olabilir. Diğer Farklar Yatırım fonlarının portföylerini her gün değerlendirebilmesi ve fiyatlandırması gereklidir. Örneğin, büyük bir hisse senedi piyasasındaki her hisse senedinin kapanış fiyatı üzerinden değerlenmeli ve sonuçta ortaya çıkan net aktif değeri (NAV) yatırımcılar için hesaplanmalıdır. Finansal riskten korunma fonu dünyasında, değerlemeler yalnızca üç ayda bir veya aylık olarak kullanılabilir. Bu kısmen, günlük fiyatların mevcut olmadığı tezgah üstü (OTC) türevleri gibi bazı hedge fonlarının elinde tuttuğu daha egzotik pozisyonlardan bazılarına bağlı olabilir.

Ücret yapıları, yatırım fonları ve hedge fonları arasında bir başka farktır. Yatırım fonu paylarını satın aldığınızda bir komisyon ödeyebilirsiniz. Ayrıca bazı yönetim ücretleri tahsil edilecektir; bu ücretlerin performansla bağlantılı olması son derece düşüktür. Riskten korunma fonu dünyasında, portföy yöneticisi ayrıca bir yönetim ücreti talep etmektedir. Yönetim ücreti, performans ücretine ek olarak tahsil edilir, ancak bu ücret fon yalnızca para kazanıyorsa, müdür tarafından toplanabilir. Çoğu yönetim ücreti% 1-2, performans ücretleri ise geleneksel olarak% 20'dir. Riskten korunma fonlarının pazarlanmasıyla ilgili kurallar çok özeldir. Kayıtlı olmayan hedge fonları katkı peşinde olmayabilir. Bu, çok reklam alan yatırım fonu kurallarından farklıdır. Riskten korunma fon yöneticisinin potansiyel bir yatırımcı ile önceden var olan bir ilişkisi olmalıdır. Ayrıca, hedge fonun asal broker olabilecek nitelikli bir aracı tarafından tanıtılması kabul edilebilir. Potansiyel yatırımcılar ayrıca gelir veya net değer gereksinimlerini karşılamalıdır. Bu gereksinimleri karşılayan kişilere "akredite yatırımcılar" veya "nitelikli satın alanlar" denir. (Bir zamanlar zenginler için ayrılmış olan ortalama yatırımcıların,

Hedge Funds Go Retail

da nasıl ayrıldığını öğrenin.) The Bottom Line Riskten korunma fonlarının temyizi, kısıtlamaların, yetenekli portföy yöneticilerinin daha yüksek getiri elde etmelerini sağlar. Küpeği kısaltma ve istihdam etme kabiliyeti, finansal riskten korunma fonlarının yatırım fonu muadillerine göre daha fazla para kazanmasına olanak tanır. Performans ücreti yapısı teorik olarak yatırımcıların menfaatlerini portföy yöneticilerinin menfaatleri ile aynı hizaya getirir; çünkü yöneticilerin fon yatırımcıları için yüksek getiri elde ettiklerinde en çok para kazanmaları sağlanır. Ancak, fon yüksek derecede kaldıraçlı ve piyasa yöneticinin görüşünün aksine bir yöne hareket ederse, hedge fonlarının tüm avantajları kabus haline gelebilir. Fırsat, neden hedge fonlarının son 15 yılda neden çoğaldığının yüksek olması ve yüksek risk, neden bazen daha ihtişamlı hedge fonu patlamalarından haberdar olduğumuz. (Bazı başarısız hedging fonlarını okumak için,

Büyük Koruma Fonu Arızalarından
, Bear Stearns Çit Fonu Çöküşünü ve Amaranth Kumarını Kaybetme 'u Parçalamak) bölümüne bakınız.) Riskten korunma fonları hakkında daha fazla bilgi için, Riskten Korunma Fonları Arkasında Bir Bakış okuyun.