a:

İlke olarak, varlık yönetimi endüstrisi büyük ölçüde iki organ tarafından yönetilmektedir: Menkul Kıymetler ve Takas Komisyonu (SEC) ve Finansal Sektör Regülasyon Otoritesi (FINRA). Bununla birlikte, uygulamada, bu ve diğer ajanslar arasında örtüşme vardır; belirli bir firmanın karşı karşıya bulunduğu düzenleme resmi oldukça karmaşık hale gelebilir.

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu

SEC, 1934 yılında Menkul Kıymetler Borsası Kanunu ile kurulmuş ve bağımsız bir devlet kurumudur. Yatırımcıları korumak ve menkul kıymet piyasalarında adaleti sağlamakla görevlidir. SEC, borsaların gözetimi ve düzenlemelerin uygulanması da dahil ABD menkul kıymet piyasalarına ilişkin geniş düzenleyici yetkilere sahiptir. SEC, varlıkları 110 milyon doları aşan varlıkları yöneten yatırım danışmanlarını düzenler. Bu seviyenin aşağısında, yatırım danışmanlarının kendi yatırım danışmanlarının temsilcileri olduğu gibi kendi eyaletlerine kayıt olmaları gerekiyor.

Menkul kıymet yatırımlarına ilişkin tavsiyeler veren herhangi bir firma bir yatırım danışmanı olarak düşünülür. Bu, müşterilere yönelik portföyleri yöneten firmaları da kapsar. SEC, kayıt işleminin herhangi bir yatırım yöneticisi veya danışmanının onayını taşımadığını belirtirken çok seslidir; Bu sadece firmanın belirli açıklamalar yaptığını ve SEC kurallarına uymaya razı olduğu anlamına gelir. SEC tarafından düzenlenen firmalara zamanlanmamış denetimler yapılır.

Finans Sektörü Düzenleme Kurumu

FINRA, SEC kapsamında faaliyet gösteren kendi kendini düzenleyen bir kuruluştur. SEC kurallarını ve düzenlemelerini üyeleri arasında icra etmekle suçlanıyor ve aracı kurumların ve bireysel brokerlerin faaliyetlerini denetlemekle yükümlü. Menkul kıymetler borsacı veya broker-dealer'ın bir temsilcisi olarak halka satan herkes hemen hemen FINRA tarafından düzenlenir.

FINRA ve SEC düzenlemeleri arasında büyük oranda örtüşme var. Uygulamada, bir firmanın ayrıca yatırım danışmanı temsilcileri olan FINRA'ya kayıtlı brokerleri olabilir. Tek bir varlık yöneticisi, her iki organ tarafından gözetim ve denetime tabi tutulabilir.

Diğer Düzenleyici Kuruluşlar

Finansal sektörü düzenleyen diğer organlar Federal Rezerv, Hazine Departmanı, Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC), Emtia Vadeli İşlemler Ticareti, Para Komutanlığı Ofisi ve Thrift Ofisi'dir Nezaret. Ayrıca devlet düzenleyici kurumlar da vardır.

Çok sayıda varlık yönetimi ve diğer faaliyetlere katılan çok stratejili büyük şirketler için düzenleyici karmaşıklık derecesi vardır. Bir varlık yönetimi bölümü, bir servet yönetimi bölümü ve geleneksel bir bankacılık koluna sahip bir yatırım bankası SEC ve FINRA'nın yanı sıra Federal Reserve, Hazine Bölümü ve FDIC tarafından düzenlenebilir.

Finans sektörü şirketleri ile çakışan ve bazen çelişkili düzenleyici çerçeveler var. Çatışma veya karışıklığı gidermek için Dodd-Frank Yasası, Finansal İstikrar Gözetim Konseyi'nin (FSOC) kurulmasını sağlamıştır. FSOC, bankacılık mevzuatını basitleştirmek ve finansal endüstride karşılaşılan sistemik riskleri izlemekle görevli bir koordinasyon organı olarak görev yapıyor.