Borsalarda işlem gören fonların kısaltması olan ETF, son yıllarda pek çok yatırımcı için popüler bir yatırım seçeneği haline geldi. Onların erişilebilirliği ve likiditesi, onları uzun vadeli yatırım stratejileri için tasarlanan karşılıklı fonları tercih etmeyen herkes için çekici bir seçenek haline getirir. Yatırım fonları gibi, ETF'ler de çok sayıda kriterleri değerlendiren çeşitli yatırım araştırma şirketleri tarafından derecelendirilir. Bu derecelendirmeler, bir ETF'nin alımını taahhütte bulunmadan önce daha derinlemesine analizini gerektirenler için son derece faydalı olabilir. Aşağıda, bir ETF derecelendirme ve dolayısıyla çekicilik belirlemek için ölçülür bazı temel faktör vardır. (Bkz. İlgili: Borsa Yatırım Fonu Giriş)

İade ve Risk

Bir ETF'nin performansı, yatırımcıların bir ETF'ye yatırım yapmadan önce bilmek istedikleri ilk faktördür. Fonun ne yatırdığına bakılmaksızın hiç kimse kötü bir sicile sahip bir şeye yatırım yapmak istemiyor. Morningstar gibi araştırma şirketleri, bir yıldız derecelendirmesinin zayıf olduğu ve beş yıldızın elverişli olduğu kategorideki diğerleri ile birlikte ETF'leri derecelendiren bir yıldız derecelendirme sistemi kullanmaktadır. Onların derecelendirmeleri, bu karşılaştırılabilir ETF'ler için üç, beş ve on yıllık dönemler için riske göre düzeltilmiş getirilere dayanıyor. Morningstar ayrıca yatırım fonları sıralamasında bulunuyor ve derecelendirmeleri sayısız yatırımcı tarafından büyük saygı görüyor.

Başka bir araştırma firması olan XTF, hisse senedi tabanlı ETF'lerdeki kazançlar ve temettü getirileri gibi ölçütleri değerlendirir. Ayrıca, sabit getirili ETF'lerdeki faiz oran riskini incelemek kadar detaylı bir şekilde ele alıyorlar; bu da, fonun faiz oranı hareketlerine önemli ölçüde maruz kalıp kalmadığının belirlenmesine de yardımcı olabilir. Ayrıca, XTF, fonun yeterli bir çeşitlendirme seviyesine sahip olup olmadığına değinen konsantrasyon riskini kabul eder.

Maliyet

Performans kadar önemli olan yatırımcılar, yüksek maliyetlerle yenilecek potansiyel bir kazanç elde etmek istemiyorlar. S & P Capital IQ, fon yöneticisinin fon yönetim maliyetlerini asgaride tutup tutmadığına karar vermek için brüt harcama oranı gibi değişkenleri sıralamaktadır. Beş günlük hareketli ortalama teklif / sorma yayımı, teklifteki boşlukları analiz etmek ve sormak için aynı kategorideki ETF'lerle karşılaştırılmaktadır. İdeal olarak, teklif ve talep fiyatı arasındaki fark az olmalıdır. XTF, gider oranını ölçerken, ETF'lerden sermaye kazançları dağılımlarını takip ederek vergi verimliliğini de doğrular; çünkü asgari düzeyde tutulmalıdır.

Yapı

Bir ETF'nin altında yatan bir kıyaslama endeksini ne kadar yakın izlediği, derecelendirmesinde kullanılan bir unsurdur. Mesela ETF. com, bir ETF'nin taklit etmeye çalıştığı indeksle uyumlu bir şekilde performans gösterip geliştirmediğini ölçmek için giderleri ve riski göz önüne alarak bir verimlilik puanı hesaplar. Benzer şekilde, XTF, bir fonun kendi kıyaslamasına verimli bir şekilde karşılık gelip gelmediğini teyit etmek için bir izleme hatası ve standart sapma hesabı kullanır; düşük bir tahmini daha optimal olur.

Likidite

Likidite, bir yatırımcı için piyasa fiyatını büyük ölçüde etkilemeksizin satın almanın veya satmanın ne kadar kolay olduğunu ortaya koyan bir ETF için zorunludur. Ned Davis Research, likidite skoru metodolojisine sahiptir; burada 1 likit ve 5 çok sıvı haldedir. İzlenebilirlik skorları, fonun temel portföy varlıklarının yanı sıra ETF'ye de tahsis edilmiştir. Buna ek olarak, daha yüksek likiditeye işaret eden daha düşük spread'leri aramak için teklif / sorma oranları hesaplanır.

Bottom Line

ETF'ler, paralarını S & P 500'e göre daha geniş ya da kıymetli metaller kadar özel bir yere yerleştirmek isteyen yatırımcılar için hızla büyüyen bir seçenektir. Bu karmaşık yatırımların nasıl derecelendirildiğini bilmek, bir fonun finansal açıdan mantıklı olduğunu araştırıp sonuç olarak karar verme alıştırmasıdır. Performans, maliyet, fon yapımı ve likidite çeşitli yatırım araştırma şirketleri tarafından sıklıkla ölçülen kilit unsurlardır, bu nedenle değerlendirmelerine dikkat edin. Bu bilgiyle donatılmış olan yatırımcılar, bir ETF derecelendirmesini anlama ve satma ya da satma kararları alma konusunda daha fazla güvenebilirler. (Ayrıca bkz: Yeni Döviz Ticareti Yapılan Fonlar Nasıl Oluşmuştur?)