a:

Yatırımcılar, bir şirketin yatırım uygunluğunu değerlendirirken finansal istikrarını belirlemek için bir takım ölçümler kullanmaktadır. Tek başına bir metrik kullanılmamasına rağmen, borç oranı mükemmel bir başlangıç ​​noktasıdır. Borç oranı, şirketin varlıklarının borç para ile finanse edilen tutarını yansıtan basit bir hesaplamadır. Bu rakam bir şirketin toplam borcunu toplam varlıklarına bölmek suretiyle üretilmektedir. 0'dan fazla bir borç oranı, şirketin varlıklarının yarısından fazlasının borç para ile finanse edildiği anlamına gelir. 1,5'lik bir borç oranı, şirketin varlıklarından% 50 daha fazla borcu olduğu anlamına gelir. Bu, aynı zamanda, oldukça kaldıraçlı olarak ifade edilir.

İyi veya kötü bir borç oranı için belirleyici bir eşik olmamasına rağmen, toplam aktiflerine oranla çok miktarda borcu olan bir şirketin yatırım için daha riskli bir ihtimal olduğu düşünülmektedir. Herhangi bir gelir akışından bağımsız olarak, borç ödemelerinden sorumlu olmaya devam etmektedir. Ekonomik bir düşüş veya kâr için kötü bir yıl olması durumunda, bu yükümlülükler kolayca iflasa götürebilir. Bununla birlikte, volatilite ve risk kavramlarına çok benzer bir şekilde, borç ve kaldıraç her iki yönde de kesintiye uğradı. Fon işlemlerinde ödünç para kullanmak doğal risklere sahip olsa da, şirketlerin tek başına tamamen sermayeyi kullanmaktan daha hızlı bir hızda büyümesine olanak tanır. Özellikle yeni işletmeler veya gelişimin ilk aşamalarında olanlar için varlıkların kullanılması, operasyonel genişleme ve işletme sahipleri ve hissedarlar için artan kârların yolunu açabilir.

Yatırım potansiyelini göz önünde bulundurarak bir şirketin finansmanına bakarken, oldukça kaldıraçlı bir şirketi tamamen boşa çıkarmayın. Analistler sıklıkla bir şirketin borç oranını aynı sektördeki benzer şirketlerin oranına kıyaslarlar. Çoğu işletme benzer seviyelerde faaliyet gösteriyor, ancak söz konusu şirketten çok daha düşük bir borca ​​sahipse, bu, dikkatsiz veya dikkatsiz iş uygulamalarının bir göstergesi olabilir. Tersine, çok kaldıraçlı bir sektöre sahip, ancak aktiflerine kıyasla çok az borcu olan, ancak halen yeterli kar getiren bir şirket muhtemelen çok doğru bir şey yapıyor.

Borç oranı böylesine öznel ve değişken bir metrik olduğundan, herhangi bir yatırım kararı vermeden önce finansal gücün diğer göstergelerine bakmak önemlidir. Bir şirketin mevcut borçlarını ve çeşitli karlılık düzeylerini ödeyebilme kabiliyetini ölçen oranlar, borç oranının mükemmel tamamlayıcı unsurlarıdır. Nakit oranı, örneğin, bir şirketin borçlarını ne kadar kolaylıkla ödeyebileceğinin sıkı bir ölçüsüdür. Hisse senedi ve tahviller gibi nakit ve nakit benzerleri dışındaki tüm varlıkları ve gelirleri hariç tuttuğu için, bu oran kolayca mevcut olan fonları kullanarak borçların ne kadar hızlı bir şekilde ödenebileceğinin iyi bir göstergesi.Kârlılık açısından, işletme kârı marjı, satılan malın maliyeti (COGS), ücretler, kira ve navlun maliyetleri gibi operasyonel ve genel üretim giderlerini muhasebeleştirdikten sonra kâr olarak kalan gelir miktarını belirten bir diğer kullanışlı metriktir. Borç oranı ile birlikte bu tür metrikleri kullanmak, yatırımcılara, iyi bilgilendirilmiş yatırım kararları almak için hayati önem taşıyan mali sağlık hakkında kapsamlı bir görüntü sunar.