a:

İskonto edilmiş nakit akışı (DCF) analizi, özsermaye değerlemesinde analistler ve yatırımcılar için çok yararlı bir araç olabilir. Fiyat kazanç oranı gibi daha geleneksel hisse senedi değerleme araçlarından belirgin derecede farklı bir değer ölçümü sağlar. DCF analizi, bir şirketin hisse değerini artırmak için işler yapıp yapamayacağının önemli bir belirleyicisi olarak şirket nakit akışına odaklanan analistlerin sayısı arttıkça popülerlik arttı. DCF analizi, teorik açıdan güçlü bir değerleme aracıdır çünkü hissedarların değerinin bir şirketin kendileri için nakit akışı oluşturma kabiliyetine bağlı olduğu gerçeğine odaklanmaktadır.

AD:

DCF analizi, bir şirketin gelecek kazançlarını tahmin ederek şirketin gerçek güncel değerini belirlemeyi amaçlamaktadır. Bir hisse senedi değerleme aracı olarak DCF'yi kullanan bir yatırımcı, şirketin gerçek değeri ile ilişkili olarak hisse senedinin aşırı fiyatlı veya düşük fiyatlı göründüğünden emin olmak için o değeri şirketin hisse değeriyle karşılaştırır. DCF teorisinin arkasındaki varsayım, hisse senedi fiyatının zamanla şirketin gerçek değerini yansıtacak şekilde doğru bir şekilde ilerlediğidir.

AD:

DCF değerine ulaşmanın kesin hesaplamaları biraz karmaşık hale gelebilir, çünkü analistler kullanmak için çeşitli giriş değerleri seçebilirler. Temel olarak DCF, şirketin mevcut ve gelecekteki mevcut nakit değerini, işletme karı, amortisman ve itfa payı, eksi sermaye ve operasyonel giderler ve vergiler olmak üzere serbest nakit akışı olarak belirlenir. Bu yıllık tahmini tutarlar şirketin gelecekteki büyümesinin cari değer tahminini elde etmek için şirketin ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti kullanılarak iskonto edilir. Yatırımcılara yönelik kurallar, DCF analiz değeri mevcut stok değerinden daha yüksek olması durumunda bir stokun iyi bir potansiyel olduğu düşünülmesidir.

AD:

DCF analizinin potansiyel zayıf yönleri, analistlerin serbest nakit akışının ve sermayenin iskonto oranının değerlerini seçebilecekleri çok sayıda varyasyon bulunduğu gerçeğinden kaynaklanmaktadır. Hatta biraz farklı girdilerle, çok değişken değer rakamları ortaya çıkabilir. Bu nedenle, DCF analizi belki de farklı analistlerin farklı girdileri kullanarak ulaştığı bir dizi değer üzerinde en iyi şekilde düşünülmüştür. Ayrıca, DCF analizinin odak noktası uzun vadeli bir büyümedir, kısa vadeli kar potansiyelini değerlendirmek için uygun bir araç değildir.

DCF analizi önemlidir; çünkü bir hisse senedini, aynı sektöre ait diğer hisse senetlerine kıyasla göreli bir değer yerine, mevcut hisse senedi fiyatını karşılaştırmak için gerçek, öz değer sunabilen az sayıdaki öz değer değerlendirme araçlarından biridir. pazarın genel performansı. Başka bir şey yoksa DCF, çeşitli kaynaklardan gelen diğer hisse senedi değerlemelerinin onayı olarak kullanılabilir.DCF'nin güvenilirliği, muhasebe manipülasyonlarına diğer önlemlere göre daha az duyarlı olması nedeniyle güçlenir. Pazar analistleri, nakit akışını taklit etmek zor olduğunu gözlemliyorlar. DCF, yatırımcıların kimlik riskine yardımcı olabilecek ve sağlam büyüme potansiyeline sahip hisse senetleri seçebilecek kapsamlı bir analiz yöntemidir. Bu sebeplerden dolayı, özsermaye değerlemesinde yararlı bir araçtır.