a:

İskonto edilmiş nakit akışında kullanılan hesaplamaların niteliği veya DCF analizi, belirli endüstri veya şirketlerin değerlendirilmesinde daha uygun bir şekilde kullanılmasını sağlar. DCF analizi, şirketin gelecekteki serbest nakit akışlarını veya kazançlarını yansıtarak, genellikle "net bugünkü değer" olarak adlandırılan mevcut değerinin bir değerlendirmesini vermek üzere tasarlanmıştır. Çok saygın bir değerleme yöntemidir, ancak belirli endüstriler veya şirketler açısından analizlerini başkalarına göre daha uygulanabilir hale getiren bazı doğal sorunlara sahiptir.

DCF analizi gelecekteki nakit akışlarını projelendirdiğinden işletme maliyetleri, gelirleri ve büyümesi tahminlerini yapmak zorunludur, tahminler bir şirketin işinin doğası gereği doğru olarak tahmin edilmesi daha kolay veya daha zor olabilir . Kısacası, gelecekteki büyümenin tahminleri için temel olarak oldukça sabit büyüme hikayelerine sahip daha büyük ve daha sıkı kurulmuş şirketler, DCF analizi ile daha iyi değerlendirmeye uygundur. Mevsim ya da ekonomik döngülere daha fazla maruz kalma ile küçük veya başlangıç ​​şirketleri ya da herhangi bir şirket ya da sanayi için büyümeyi tahmin etmek çok daha zordur. Göz önüne alınması gereken bir diğer faktör ise, öngörülen sermaye harcamalarıdır. Oldukça tutarlı sermaye harcamalarına sahip olma olasılığı yüksek şirketlerin, DCF ile doğru bir şekilde analiz etmesi daha kolaydır. Tüm bu nedenlerden dolayı, DCF analizine en uygun şirketler, kamu, petrol ve gaz ya da bankacılık, gelir, harcama ve büyümenin nispeten istikrarlı ve zaman içinde istikrarlı olma eğiliminde olan endüstrilerdendir.

DCF analizinin temel zayıflığı, kapsanan çeşitli değişkenler göz önüne alındığında, kapsayacağı düşünülen büyük miktardır. İşletme maliyetleri ve gelirleri, bir yıl veya iki yıl önceden doğru tahmin edilmesi oldukça basit olabilir; bu noktanın ötesinde, doğru projeksiyonlar yapmak giderek daha zor hale gelir. Ayrıca, öngörü maliyetleri ve gelirlerindeki küçük, erken hatalar önümüzdeki yıllardaki projeksiyonlarda katlanarak artmaktadır. Yatırımcılar, projeksiyonları 10 yıllık bir süre aşan DCF analizine özellikle dikkat etmelidir.

3'ten büyük ->