Finansal olmayan bir hizmet şirketi gibi, bir banka karı ve riski arasındaki dengeyi yönetmek zorundadır. Bununla birlikte, bankalar için iki farklı özellik, finansal tablolarını analiz etmede zorluklar çıkarmaktadır. Birincisi, bankalar için borç ve yeniden yatırım gereksinimlerini tanımlamakla, yatırım analizi için nakit akışlarının hesaplanmasını zorlaştırıyor. İkinci zorluk, 2009 mali krizinden sonra özellikle ağır olan düzenleme ile ilgilidir.
Tipik bir finansal olmayan hizmet şirketi için finansal tablo analizinde sermaye, borç ve öz sermaye toplamı olarak hesaplanır. Şirket, maddi duran varlık yatırım yapmak için borç almakta ve özkaynak çıkarmaktadır. Bankalar ile sermaye tanımı daha bulanık hale gelir. Bankalar için borç, daha karlı olan diğer finansal ürünlere dönüşen hammadde gibidir. Örneğin, bir banka bono sahiplerinden fonlar yükseltir ve bu hasılatı borçlanma oranının üzerinde bir getiri ile dış bonoya yatırır. Bu nedenle, düzenleyici ve yatırım uzmanları tarafından kullanılan bankaların sermayesinin tanımı bankaların öz sermayesine odaklanmaktadır.
Banka için borç tanımlama sorunu müşterilerin çek ve tasarruf hesaplarındaki mevduatları göz önüne alarak özellikle belirgindir. Bankalar tasarruf hesapları üzerinden faiz ödemeye başladığından, bu mevduat borç olarak kabul edilmeli ve şirkete ücretsiz nakit akış hesaplanmasında tüm faiz giderleri hariç tutulmalıdır. Bununla birlikte, faiz maliyetinin bankaların finansal tablolarındaki en büyük bileşenlerden biri olması nedeniyle bu bir sorun teşkil etmektedir. Bazı anlamda, bankalara verilen faiz giderleri, finansal olmayan hizmet şirketlerine satılan malların maliyetine benzer.
Finansal kurumların iş dünyasının getirdiği bir diğer sorun, bankaların yeniden yatırım ihtiyaçlarını nasıl ölçebilecekleridir. Boeing gibi bir imalat şirketi için yeniden yatırım ihtiyacı, sermaye harcamaları alarak, amortisman çıkarılarak ve işletme sermayesindeki değişiklikleri ekleyerek kolayca hesaplanabilir.
En büyük ABD ticari bankalarından Wells Fargo'yu düşünün. Wells Fargo, binaları kiralamanın yanı sıra mülkiyete yatırım yapmak zorunda değildir ve sabit varlıkları toplam varlıklarının çok küçük bir bölümünü oluşturmaktadır. Wells Fargo'nun nakit akım tablosuna hızlı bir şekilde bakmak, kârlılığı ile çok az ilişkisi olan çok küçük sermaye harcamaları ve amortismanı göstermektedir. Öte yandan, Wells Fargo marka ismine ve en değerli varlıklarından biri olan çalışanlara yoğun yatırım yapıyor.
Wells Fargo için işletme sermayesindeki değişiklikleri düşünün. İşletme sermayesi, normal şartlar altında, dönen varlıklar ile kısa vadeli yükümlülükler arasındaki fark olarak tanımlanır.Wells Fargo'nun son bilançosuna bakıldığında, aktif ve pasiflerini vadelerine göre veya beklenen kullanıma göre bozmamak ortaya çıkıyor. Bir yatırım analisti hala Wells Fargo'nun varlıklarını ve yükümlülüklerini kategorize ediyorsa, birçoğu bir veya diğer kategoriye girer ve hesaplanan işletme sermayesindeki değişiklikler yeniden yatırım gereksinimleri ile az bir ilişkiye sahiptir.
Son olarak, düzenleyici yükü düşünün. Düzenleyici gereklilikler, bankaların daha yüksek sermaye gereksinimleri, küçük ödemeler, ek masraflar ve diğer kısıtlamalar şeklinde mali tablolar üzerinde derin bir etkiye sahiptir. Örneğin, Federal Rezerv tarafından yürütülen stres testlerinin başarısızlığa uğraması nedeniyle, Citibank ve Deutsche Bank gibi bankalar, temettü ödemeleri ve stoklarını geri satın alabilmeleri konusunda kısıtlı kalmışlardır. Yönetmelik aynı zamanda bankalar için yüksek uyumluluk maliyetleri getirmekte ve karlılıklarını azaltmaktadır.
Yatay entegrasyon ve dikey entegrasyon arasındaki fark nedir? | Yatay entegrasyon, aynı sektörde benzer bir şirket edinen şirketlerden oluşurken, dikey bir entegrasyon, satın alan şirketten önce veya sonra üretim sürecinde faaliyet gösteren bir şirket edinen şirketlerden oluşmaktadır. Investopedia
Bir petrol ve gazın finansal tablolarının analizi diğer sektörlerdeki şirketlerden nasıl farklıdır?
, Petrol ve gaz şirketlerine ilişkin mali tabloların diğer sektörlerdeki şirketlerden farklı görünmesini ve petrol rezervlerinin nasıl rapor edildiğini keşfetti.
Yönetim için olumsuz bir farklılık ne gösterir?
, Masraf ve gelir hedefleri ile ilgili sorunlar veya gerçekçi olmayan bütçe hedefleri belirleme gibi olumsuz bir varyansın yönetim tarafından ne gösterdiğini öğrenir.