Samuel Zell, Amerikan gayrimenkul dünyasındaki en ikonik figürlerden biridir. Yirmi altı yaşında, Equity Group Investments adlı bir emlak şirketi kurdu. Kuruluşundan bu yana kırkbeş yılı aşkın bir süredir hızlı bir şekilde ilerleyen Equity Group Investments, bir gayrimenkul yatırımcısı haline gelmiştir. Şirket, milyarlarca dolarlık bir yatırım portföyünü, finans, ulaşım, enerji ve medya gibi çeşitli sektörlerde yaygınlaşan birden fazla kıtaya yönelik çıkarlarla kontrol ediyor.

Zell ve ekibi, dünyanın en büyük kamu yatırımcı gayrimenkul yatırımı

'ı (GYO'lar) yaratmada vesile olmuştur. Amerika'daki en büyük daire GYO olan Equity Residential'ı (EQR EQREquity Konutları.69.121 + 1.47% Highstock 4. 2. 6 ile Oluşturulan) kurdu. Yazıda Gregoryen'de piyasa değeri var (EQC EQCEquity Commonwealth 30. 36 + 0 96% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur), Birleşik Krallık genelinde 86 mülkte bir ofis GYO'su olan 28 milyar doların üzerinde Devletler.

Forbes Dergisine göre Zell'in net değeri 5 milyar dolar. 573 büro mülk portföyünü Blackstone Grubuna sattıktan sonra 2007'de haber yaptı. (BX BXBlackStone Group LP33.03 + 0.43% Highstock 4. 2. 6 ile oluşturuldu) 39 milyar dolarlık dünyanın en büyük alternatif varlık yöneticisi. O tarihte, işlem tarihteki en büyük kaldıraçlı alım anlaşmasıydı. İşte, Sam Zell'in servetini nasıl kazandığına dair bir genel bakış.

Erken Yaşam ve Okullaşma

1941'de doğan Zell, Chicago'daki bir Yahudi evinde büyütüldü. Ailesi, 1939'da Almanya'nın Polonya'yı işgal etmeden kısa süre önce Birleşik Devletleri'ne göç etti. Yerinden ayrılmadan önce Zell'in babası Berek Zielonka başarılı bir tane ticareti işletti. Illinois'a taşındıktan sonra, daha sonra Bernard Zell olarak adını değiştiren Zielonka, mücevher toptancısı olarak çalıştı.

Çok erken yaşta Zell, iş dünyasına ilgi duydu. Oniki yaşındayken Zell, her biri iki çeyreklik bir sürede toplu olarak Playboy'un kopyalarını satın alacak ve daha sonra kendi cemaatlerinde 1 dolar arasında herhangi bir yere satış yapacak. 50 ve 3 dolar. Zell, bu tecrübenin "arz ve talebin ilk dersi" olduğunu söyledi. "Geçen yılın geri kalanında banliyölere ait bir ithalatçı-Playboy dergileri oldum" diyerek şaka yapıyordu.

Zell'in girişimci yolculuğu üniversite yıllarında devam etti. Michigan Üniversitesinde hukuk okudu ve o ve bir arkadaşı Robert Lurie, farklı ev sahipleri için öğrenci apartman birimlerini yönetti. Onların ilk konser on beş ev çalıştırmak oldu. Aslında, boş zamanlarının büyük bir kısmı, bunları çevirmek ya da öğrencilere kiralamak amacıyla, sıkıntıya uğrayan mülkleri satın almak ve iyileştirmek için harcandı.1966'da mezun olduktan sonra, Zell toplam 4 bin daire idare etmiş ve şahsen Lurie ile bu dairelerin 100 - 200'ü arasında bir yere sahip olmuştu. Zell, yaşamak ve çalışmak için Chicago'ya taşınmadan önce Lurie'ye mülk yönetim işindeki payını sattı. (Ayrıca bakınız: Sıkıntılı Malın Satın Alma Artıları ve Eksileri ).

Tam Zamanlı Kariyer Olarak Emlak

Zell, hukuk dalında hukuk diploması ile mezun olduktan kısa süre sonra avukatlık görevini üstlendi. Ancak, avukat olmanın ilk haftasından hemen sonra işi bıraktı. Kısa süren pozisyon, Zell'in hukuk mesleğinde kariyer yapmak istemediğinin farkına varmasına yardımcı oldu. Sonunda gayrimenkul yatırımlarına yatırım yapmak için tam zamanlı kariyer yapmaya karar verdi.

ertesi yıl, 1967'de Zell, Equity Group Investments'ı kurdu. Şirket, mülk edinmek için bir yatırım aracı olarak kuruldu. 1969'da Zell, eski iş ortağı Lurie'yi Chicago'ya taşınmaya ve Equity Group Investments ile çalışmaya ikna etti.

ABD ekonomisi 1970'lerin başından 1960'ların sonuna kadar çok fazla mülkiyet ihlali yaşadı. Bu süre zarfında, ticari mülklerde birçok kredi devreye girdi ve bazı geliştiriciler projelerini terk etmeyi bıraktı. Bu, 1973'te bir pazar kazasına neden olmasına rağmen, Zell ve Lurie'yi ucuz fiyatlarla yüksek kaliteli mal edinmek için mükemmel bir fırsat sundu. Multifamil konut emlak piyasanın çöküşünden ilk önce etkilenmiş, ancak diğer mülkiyet türleri yakında takip edilmiştir. Krizin ardından Zell ve Lurie, değerli bir apartman dairesi, ofis ve perakende binaları portföyüyle uzaklaşmayı başardı. Portföyü uzun yıllar tuttular ve sonuç olarak kazaların meydana gelmeden binaların değeri önceki değerlemelerini aştı. Bu arada, Zell ve Lurie, ürettikleri aylık kira geliriyle borç ödemelerine hizmet edebildiler. Gayrimenkul yatırımcılarının çoğu, kira geliri elde etmek yerine bina çevirerek para kazandıklarından, gayrimenkul yatırımına olan bu yaklaşım oldukça yeni idi.

Zell 1970'lerde New York Üniversitesi İncelemesinde yayınlanan bir makale yazdı. İçinde emlak stratejisini "başkalarının hatalarının iskeletleri üzerinde dans et" olarak nitelendirdi. Bu ona "Grave Dancer" unvanını kazandı.

Gayrimenkul Üzerinden Yatırım Yapmak

Başarısını bozulan malları değerli hale getiren Zell, yatırımlarını gayrimenkul dışında çeşitlendirmeye karar verdi. 1980'li yıllara gelindiğinde şirket satın almaya başladı; Ancak, yatırım stratejisi aynı kaldı. Bir zamanlar LEADERS dergisine 2011 yılında yapılan bir röportajda "Ben herkes gittiğinde sağa dönerek şansımı ayarladım." 80'li yılların sonlarında ve 90'lı yılların başında ofis binaları satın alıyordum. Dolar karşılığında 50 sent Omuzuma bakıp rekabetin kime ait olduğunu öğrenmeye devam ettim ama kimse yoktu Yanlış olup olmadığımı sorgulayarak yardım edemedim.Korku ve cesaret çok yakından ilgili. "

Zell, başarısız olan işlerini onlara dönmek amacıyla devralmaya odaklandı Zell, Equity Group'un yatırım portföyünü genişlettikten sonra demiryolları, konteynır kiralama, plastik ambalaj, tarımsal kimyasallar ve endüstriyel imalat sektörlerinde faaliyet gösteren firmalar arasında yerini alıyor.Şimdilik Tribune Company'de kontrol gücü bulunan Zell'in portföyü ve Axier International'daki dört milyonun biraz altındaki hisseleri onu en büyük bireysel hissedar yapıyor.

Nakit Çıkışı < Uzun yıllar boyunca Zell, gayrimenkul portföylerinin birçoğunu New York Menkul Kıymetler Borsası'nda GYO olarak listelemişti En önemli listelerinden biri de apartmanlar topluluğu olan Equity Residential'dir.33 1993'te ve zamanda GYO halka arz edildi 800 milyon dolarlık bir piyasa değeri elde etmişti Ekim 2015 itibarıyla Hisse Konutları, 28 milyar doların üzerinde bir değere sahipti.

2007'de Zell, ofis binasını sattı g portföyünü The Blackstone Group'a 39 milyar dolara sattı.

The Bottom Line Sam Zell, geçtiğimiz beş yıl içinde değer düşüklüğüne uğrayan varlıklara stratejik yatırımlar yaparak servetini kazandırdı. (Bkz. Bir şirketin halka açtığı avantajlar ve dezavantajlar neler?

) Kariyerine çok erken yaşlarda başlamış ve kolejde iken gayrimenkul yatırımına ilgi duymuştur. Bugün Zell dünyadaki en zengin adamlardan biridir.