Yatırımcıların ve danışmanların çte kadarının oranı artan oranda bir ortamda asla yönetilmedi. Birçok yatırımcı, Federal Reserve'nin faiz politikasındaki uzun zamandır beklenen değişimi getireceği zorlukları düşünmek için çok zaman harcıyor. Yatırımlarını nasıl etkileyeceği konusunda endişe ediyorlar ve oranlardaki artışla uğraşırken en iyi eylem şekli neydi. Ancak şimdi gerçekleşmiş ve Fed'in politika normalizasyonunun bir sonraki aşamasının önceki fiyat sıkılaştırma döngüleriyle karşılaştırıldığında oldukça ılımlı olacağı beklentileri ile danışmanlar, yatırımcıların portföylerinin geleceği için iyi düşünülmüş bir plan hazırlamalarını öneriyorlar.

Fed'in Hareketi

Fed'in Aralık ayında faiz oranlarını yükseltme hareketi beklenmedik olmaktan uzaktı, ancak yatırıma yeni bir yaklaşımın gerekli olduğu anlamına gelebilir. Hareket, 2006 yılından bu yana ilk kez faiz oranlarını yükseltti. Aralık ayının sonundan bu yana birçok para yöneticisi 2016'nın düşük faiz oranları, düşük enerji maliyetleri ve enflasyon nedeniyle stok yatırımcıları için iyi bir yıl olacağını düşünerek daha yüksek kazanç ve ekonomideki büyüme. Böyle oynayıp oynamayacağı herkesin tahminidir; Bununla birlikte, 2016'nın başlaması ancak endişe yarattı. (Daha fazla bilgi için, bkz. Federal Reserve'nin Çift Yönergesini Parçalıyor .)

Aynı zamanda politika yapıcılar, gelecekteki faiz artırımlarının kademeli olacağına karar verdiler. Yatırımcıların faiz artırımını, ekonomide güvenoyu olan bir oy olarak görüyoruz. Bu, şirket kazanç beklentileri için iyi bir işaret olmalı. Bu yeni çevrede, danışmanlar, müşterilerin varlıklarını en iyi nasıl koruyacakları, gelirlerini artıracakları ve gelir vergilerini nasıl azaltacakları konusunda karar vermelerine yardımcı olmak isteyecekler.

Örneğin, bazı danışmanlar, müşterilerin stratejilerin bir kombinasyonu uygulayarak önemli derecede daha fazla risk almayı önermelerini öneriyorlar. Riskten tamamen kaçınmanın hiçbir yolu yokken, daha yüksek faiz oranlarına maruz kalmayı azaltma söz konusu olduğunda, çeşitlendirilmiş bir yaklaşım benimsemek en iyi bahis. (Daha fazla bilgi için, bkz: Müşterilerinizin Risk için Kapasitesini Nasıl Değerlendirebilirsiniz .)

Tahvil Kefaletine Alma

Tahvil fiyatları ile faiz oranları ters bir ilişki içindedir. Faiz oranları yükseldiğinde tahvil fiyatları düşer. Bu, daha uzun vade bonolarının, yükselen oranlara karşı daha savunmasız olduğunu, çünkü daha uzun süre daha düşük oranlara kilitlenebilecekleri anlamına geliyor. Ancak bazı yatırımcılar, daha uzun vadeli tahvillerin yükselen oranlarla uğraşmak için iyi bir çözüm olarak görmesine karşın, bu kısa vadeli yatırımların daha düşük bir getiri üzerinde oynak olmasıdır. Bazı danışmanlar, yatırımcıların banka kredileri gibi değişken faizli menkul kıymetlere ve faiz oranlarındaki artışa karşı daha duyarlı hale getiren ayarlanabilir faiz oranları olan Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Değerlere (TIPS) baktıklarını ileri sürüyorlar.

Orta vadeli vadeli tahviller de bu yükseliş döneminde şaşırtıcı derecede iyi performans gösteriyor; bu nedenle danışmanlar, müşterilerin tahvil fonlarını erken beklememesi konusunda uyarıda bulunuyorlar çünkü bu oranların tekrar yükselmesi endişe ediyor. Düz faiz eğrisi ve düşük uzun vadeli faiz oranları ile beklenen oranlarda kademeli olarak yükselişle bu tahviller yine de biraz terslik yaşamaktadır. Aslında birçok danışman, orta vadeli tahvil fonlarının bir sonraki Fed sıkılaştırma döngüsünü, piyasaların geçmişte gördüğü daha agresif yükselen oran dönemlerinden çok daha iyi veya hatta daha iyi idare etmesini beklemektedir. Kredi Riski Artan faiz oranları, genellikle, ekonominin güçlendiği ve kredi riskinin arttığının bir anlamı olduğu için iyi bir şeydir (Daha fazla bilgi için bkz.

Emekli Sahiplerinin Faiz Oranındaki Artışlara Yaklaşımı

ödüllendirilir. Bu nedenle, yüksek getirili tahvil ve seküritizasyona tabi kredi portföyleri gibi kredi varlıkları, kredi riskine maruz kalma lehine faiz oranı riskini azaltmak için iyi bir seçenektir. Birçok analist, kredi riski, hisse riski ile ilişkili olduğu ve yüksek kaliteli varlıkların sağlam bir temelini sağlayabileceğinden, ekonomide büyümenin yavaşlaması halinde kilit önemi olan, menkul kıymetleştirilen kredi genellikle kurumsal piyasa katkısı olmadan iyi bir sonuç verir. Aşağıdaki yatırım dereceli bonolar, risk alanlar için başka bir seçenektir ve yükselen faiz oranları sırasında bir portföyün hoş geldiniz sağlayabilir. Bunun nedeni, ekonomik genişleme zamanlarında yüksek gelir sağladıklarıdır.

Faize duyarlılığın düşük olması nedeniyle, kısa vadeli tahviller yatırımcılara mütevazı ancak güvenilir getiriler ve büyük risk getiri oranları sunabilir. Bu nedenle bazı analistler, uygun bir kredi ve süre riski dengesini sürdürme esnekliğine sahip kısıtsız tahvil fonları öneriyorlar. Bu şekilde, belirsizlik dönemlerini aşabilir ve değişken sermaye piyasalarına düşük korelasyon sağlayabilirler. 2016

için En Yüksek 5 Verimlilik Tahvil Fonu'na bakın.

Hem kısıtsız hem de kısa vadeli tahvil fonları daha düşük faiz oranı duyarlılığının avantajını sunarken, daha yüksek kazanma potansiyeline sahiptir Oranlar arttıkça yatırımcılar için getiriler. Genel olarak, kısa ve orta vadeli tahviller mevcut ortamdaki yükselen oranlara daha az duyarlı olacak, bu nedenle yatırımcılar uzun vadeli tahvillere olan maruziyeti azaltmak isteyebilir, danışmanlar söylüyor.

GYO'lar

Mevcut büyüme ortamında, hisse senedi arayan yatırımcılar, portföylerine gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO) eklemeyi düşünmelidir. Ekonomik duyarlılıklarından dolayı, GYO'lar, dalgalanmalarına rağmen, yükselen oranlı ortamlarda tipik olarak iyi performans gösterdi. Artan faiz oranları beklentisi 2016'da da devam ettikçe, yatırımcılar yükselen oranlarda iyi performans gösteren tüm varlık sınıflarını içeren yatırım stratejilerini dikkate almak isteyebilirler.

Bottom Line Danışmanlar ve yatırımcılar, faiz oranlarının yükselişinin uzun zamandan beri bilindi. Bu nedenle, danışmanların, müşterilerinin daha iyi bir ekonomi sunmak için tüm olanaklardan yararlandığından emin olmak için portföylerini yeniden değerlendirmelerine yardımcı olmak için iyi bir zaman.(Daha fazla bilgi için, bkz: Neden bir Portföy Riskin Kontrolü İçin En İyi Zaman Şimdi

.)