iShares S & P Küçük-Cap 600 Değer fonu (NYSEARCA: IJS IJSiSh S & PSmCp600V146, 24-1,% 20 Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 ) S & P SmallCap 600 Değer Endeksinin toplam performans getirisini referans olarak izleyerek yatırımcıların yerli küçük sermaye piyasasına girmesini sağlamak için tasarlanmış bir borsa yatırım fonu veya ETF'dir. S & P SmallCap 600 Değer Endeksi, ABD hisse senedi piyasasındaki 460 küçük ölçekli şirket hisse senedinin performansını izlemek için, şamandıraya göre düzeltilmiş piyasa değerleme ağırlıklandırma kurallarını kullanmaktadır. Endekste listelenen tüm şirketlerin, defter değerinin, kazançların ve fiyattan satışların oranlarına göre ölçülmüş bir değer eğilimi olduğu düşünülmektedir. Buna ek olarak, her küçük caplı şirket, S & P SmallCap 600 Endeksinin bir bileşeni. Fonun kurulduğu 2000 yılından bu yana, IJS, Ağustos 2015 itibarıyla yıllık% 10,11 toplam getiri elde etti.

Nasıl İzler

IJS'li fon yöneticileri, temel gösterge endeksinin performansını izlemek için gerçek bir replikasyon stratejisi kullanırlar. IJS'nin yatırım karması dahilindeki 462 küçük sermayeli yerli şirket hisse senedinin her biri, kıyaslamada bulunan hisse senetleri ile aynı ağırlıklandırma ve değer taramasını izliyor. Fon yöneticileri, ETF'nin varlıklarının en az% 90'ını izleme endeksinde bulunan menkul kıymetlere veya mevduat makbuzlarına yatırmakla yükümlüdür; geriye kalan% 10'u belirli vadeli işlemler, opsiyonlar ve takas sözleşmeleri veya nakit ve nakit benzerleri yatırımları için kullanılabilir fon yöneticisinin takdirine bağlı olarak. Ağustos 2015 itibariyle, IJS, temel gösterge endeksini% 0,24 oranında geride bırakarak yönetim açısından fonun verimli olmasını sağlayan 12 aylık bir medyan izleme farklılığına veya izleme hatasına sahiptir.

IJS, belirli mali ölçütlere dayalı olarak değer düşüklüğü düşünüldüğünde, küçük ölçekli yerli şirket stoklarına odaklanmasına rağmen, işletme sektörleri açısından çeşitlilik göstermektedir. IJS içinde ağırlık veren en ağır sanayi finansal varlıkların% 23,32'sini tutan finansal sektörler,% 19 ile sanayi sektörü% 47,% 15 ile bilişim teknolojisi sektörü% 16, tüketici ihtiyari sektörü% 12, ve sağlık sektörü% 9 28'dir. IJS içindeki en küçük kapasitif holdingler arasında Emcor Group, Inc.% 0,91, UIL Holdings Corp% 0,85, ProAssurance Corp% 0,55, Southwest Gas Corp% 0,81 ve Men's Warehouse, Inc. % 0,8'de.

Yönetim

iShares S & P Küçük-Cap 600 Değerli ETF, iShares'in ana şirketi olan BlackRock, Inc. tarafından yönetilir ve yatırımcılara dağıtılır; bireysel, profesyonel ve kurumsal müşteriler. BlackRock'un desteğiyle iShares, yatırımcı varlıklarında 1 trilyon dolardan fazla birikimi yönetmekte ve şirketler 700'den fazla bireysel ETF sunmaktadır.IShares fon ailesi uyarınca, IJS, 11 adet küçük sermayeli yurt içi özsermaye fonundan birini temsil eder ve değeri küçük eğimli üç küçük ETF'den biridir.

Özellikler

IJS fon yöneticileri, ETF'de varlık tahsisi yaparken pasif bir yönetim yatırım stili uygularlar. Aktif yatırım yönetiminden farklı olarak, pasif bir yaklaşım, genel pazarın üstünü çizmek için bir karşılaştırma endeksinin varlıklarını çoğaltmak ve performansını taklit etmek yerine holding satın almak ve satmak için tasarlanmıştır. Pasif yönetim anlayışına bağlı olarak, IJS,% 0,25'lik nispeten düşük bir brüt harcama oranına sahiptir. Tüm ETF'ler için ortalama harcama oranı% 0,6 iken, ETF'lerin küçük sermayeli yerli sermaye kategorisi ortalama% 0,32'lik bir gider oranına sahiptir.

IJS, ETF'ler ve diğer seçilmiş borsaya kote menkul kıymetler için kullanılan standart değişim olan New York Menkul Kıymetler Borsası Arca'ya yatırımcılara sunulmaktadır. Yatırımcılar, IJS'nin harcama oranı ile ifade edilen iç yönetim giderleri açısından düşük bir mülkiyet maliyeti yaşarlar; ancak ticaret ücretleri, aracılar veya danışman komisyonları ve diğer işlem maliyetleri, IJS'nin satın alınması veya satılması sırasında uygulanabilir. Ücretler, komisyonlar ve harcamalar, kullanılan işlem platformuna ve işlemde yardımcı olmak üzere bir danışman veya broker'a ne ölçüde ihtiyaç duyulduğuna bağlı olarak değişir.

Uygunluk ve Öneriler

Küçük bir iç sermaye fonu olan IJS, yatırımcılara hisse senedi piyasasının belirli bir bölümüne erişim olanağı tanır. Merkezi ABD'de bulunan küçük ölçekli şirketler, büyük ya da orta ölçekli hisse senedi varlıklarında tutarlı bir şekilde bulunmayan eşsiz bir fırsat sunuyor. Büyük veya orta ölçekli kategorilere giren şirketlerin hızlı bir şekilde büyümesi daha az olası iken başarılı küçük firmalar kısa sürede üssel büyüme deneyimi yaşayabilir. IJS'nin yatırım karması içinde bulunan gibi küçük ölçekli şirketlerin yatırımcıları, çoğu hisse senedi fiyatlarında bir değer kazanmayı kapsayan satın alımlardan yararlanabilir. Yatırımcılar, küçük bir değer eğilimi ile kombine edildiğinde IJS aracılığıyla küçük bir sermaye payı olan iç sermaye piyasasına katılma fırsatı buluyorlar.

Küçük ölçekli şirket hisse senetleri yatırımcılara spesifik fayda sağlarken, küçük ölçekli şirketlerde holdingler yüksek derecede risk altındadır. IJS'deki her bir holding, daha az piyasa değeri nedeniyle iş riski ile karşı karşıyadır; bu durum, büyük ölçüde daha büyük şirketlerden daha az finansal istikrara neden olur. IJS'de yer alanlar gibi küçük ölçekli şirketlerin karşı karşıya bulunduğu iş dünyası riskleri, daha büyük, daha köklü ve finansal olarak sağlam kuruluşların getirdiği rekabetçi dezavantajları içermektedir. Buna ek olarak, küçük ölçekli şirketler, fiyat hatalarını genel olarak ve değer dalgalanmalarını kaçınılmaz hale getiren, aynı miktarda veya derinlikte analist bilgisi sunmaz.

Fonun beta ve standart sapmasını değerlendirirken IJS ile ilişkili risk açıktır. IJS'nin beş yıllık beta sürümü 1.25. Bu, fonun genel hisse senedi piyasasında yaşananlardan daha büyük dalgalanmalara maruz kalacağı anlamına geliyor.Benzer şekilde, IJS,% 16. 21 olan beş yıllık standart sapmaya sahiptir; bu, fonların öngörülemeyen ve geniş aralıklara yayılması nedeniyle oldukça uçucudur. Daha fazla ödül potansiyeline sahip olmak için daha fazla risk almak isteyen yatırımcılar, IJS'yi uzun vadeli bir zaman dilimine sahip iyi çeşitlendirilmiş bir yatırım portföyünün küçük bir parçası olarak kullanabilir.

Mali Müşavir Müşteriler, Bu ETF'yi Nasıl Kullanabilir

Mali müşavirler, IJS'yi, ya tek bir holding olarak ya da diğer küçük hacimli pozisyonlara ek olarak, yerli küçük şapkalı holding olarak, yüksek toleranslı müşterilere risk ve uzun bir zaman dilimi. Küçük ölçekli holdingler, IJS gibi bir ETF'yi geleneksel bir varlık dağılımı karışımının ayrılmaz bir parçası haline getiren büyük ve orta-üst sermaye pozisyonlarında bulunmayan çeşitlendirme öneriyorlar. Fonun değer sermayelerine yönelmesi nedeniyle finansal danışmanlar, ETF'yi değerli yatırım stratejileri ile ilgilenen veya ihtiyaç duyan müşteriler için uygun bulabilir. Bununla birlikte, IJS tek başına bir holding olarak kullanılmamalı, bunun yerine uzun vadeli bir yatırım perspektifi olan müşterilere yönelik diğer yerli ve uluslararası sermaye ve tahvil yatırımları arasında konumlandırılmalıdır.

Ana Rakipler ve Alternatifler

IJS, yatırımcılara sunulan tek küçük-değerli ETF değildir. Fonun başlıca rakipleri arasında CRSP US Small Cap Value Index'in performansını izleyen Vanguard Small-Cap Value ETF; IJS ile aynı kıyafeti izleyen SPDR S & P SmallCap 600 Değerli ETF; ve S & P SmallCap 600 Saf Değer Endeksinin performansını izleyen Guggenheim S & P SmallCap 600 Saf Değer ETF'dir.

Vanguard Küçük Kül Değerli ETF, 816 varlık içeriyor ve 0,09% 'lık bir harcama oranına sahipken, SPDR S & P SmallCap 600 Value ETF, 460 holdingi içeriyor ve% 0,15'lik bir gider oranına sahiptir. Guggenheim S & P SmallCap 600 Pure Value ETF, 154 hisseye sahiptir ve% 0,36'lık bir gider oranına sahiptir.