Broker ile bir marj hesabınız var mı? Eğer öyleyse, satın aldığınız payların, bilginiz olmadan veya izin alınmadan diğer taraflara ödünç alınmış olabileceğini biliyor muydunuz? Bir marj hesabı açarken, esasen aracı firmaya, farkında bile olmasanız bile hesabınızdaki menkul değerleri ödünç vermesine izin veriyorsunuzdur.

Paylarınız ödünç verildiğinde oy haklarınızı kaybedebilirsiniz; ancak olumlu tarafı, hisselerinizi ödünç vermek büyük yararlar sağlayabilir. Bu yazıda, aracı kuruluşunuzun hisselerinizle neler yapabileceği ve yararlanabileceğiniz potansiyel yollara bakacağız.

Marj Hesapları Nasıl Çalışır? Marj hesabı, ek sermaye yatırmadan yatırımınızı satın almak için sahip olduğunuz sermaye ve menkul kıymetlerden yararlanmanın bir yoludur. Daha fazla menkul kıymet satın almak için aracı kurumunuzdan ödünç alırsınız. Broker, ödünç para karşılığında faiz ödeyecek ve teminat olarak tüm menkul kıymetleri (zaten marj hesabınızda olanlar ve satın aldıklarınız) kullanacaktır.

Marjda işlem yapma riskinin nakit hesabınızdaki ticaretten daha yüksek olduğunu lütfen unutmayın; çünkü teorik olarak hesabınızda başlattığınızdan daha fazla para kaybedebilirsiniz.

Teminat Hesabınızdaki Menkul Kıymetler Neler Olmaktadır?

Teminat hesabınızdaki menkul kıymetler başka bir tarafa ödünç verilmiş olabilir veya herhangi bir zamanda
numaralı tarihe kadar aracı kurum tarafından herhangi bir bildirimde bulunulmaksızın veya tazminat ödemeden, borç dengesinde (veya negatif olduğunda) teminat olarak kullanılabilir denge) marj fonlarına eriştiğiniz hesapta. Hesap, marj fonlarını kullanmadığınız bir kredi durumundaysa, paylar ödünç verilemez.

Menkul kıymet hesaplarında tutulan borçlular, genellikle hisse senedi kısaltmaya çalışan veya denenen bir hisse senedinin ödemesi gereken yatırım fonları gibi aktif tüccarlardır. Yatırım şirketleri bir türev sözleşme için temel bir belgeye ihtiyaç duyan, marjinal hisse senetlerini aracı kurumdan ödünç alabilir. Aracı kurum, menkul kıymetleri kredi teminatı olarak rehin olarak da alabilir.

Buna ek olarak, marjinal hisse senetleriniz bir temettü ödüyorsa ancak ödünç veriyorsanız, resmi temettü olmadığınız için gerçek temettü almıyorsunuz demektir. Bunun yerine,% 15 temettü vergi oranı için geçerli olmayan "temettü yerine ödeme" alırsınız. Bununla birlikte, firma, temettü gelirinin Form 1099-Div'da ödeme olduğunu açıkça belirtirse, yüksek gelir vergisi oranını ödemek zorunda kalırsınız - belirtilmediği takdirde, daha düşük bir% 15 oran elde edersiniz.

Nakit'e dönüyor musun?

Yukarıdaki bilgiler sizin için fazla iştah açıcı gelmiyor ve oyunuzu korumak konusunda kararsızsanız ve potansiyel bir kar dağıtım vergi zorluğundan kaçınmak istiyorsanız, en kolay çözüm, paylarınızı bir marj hesabından bir nakit hesabına aktarmaktır.Bir nakit hesapta tutulan paylar ödünç olamaz, oy ve temettü konularını kaldırır.

Ancak, yukarıdaki bölümlerden bazılarını vermek ve bir marj hesapında büyük sermayeye erişmek için ek ücret almak istiyorsanız, önemli oylama zamanlarında hesabınızı bir kredi durumuna getirmek zorundasınızdır (aracı kurumun ödünç hisse senetlerini iade etmesi gerekeceğinden).
Ödünç Pay Paylaşımı

Eğer aracı kurum yetkilisine izin verirseniz, bir nakit hesapta tutulan paylar da ödünç verilebilir, bu da potansiyel bir ilave kazanç kaynağı sunar. Bu işleme paylaşım kredisi denir.

Kısa satıcılar ve hedge fonları, özellikle menkul kıymetleri ödünç vermesi, özellikle borç vermesi zor menkul kıymetler için çok talep olabilir. Bir marj hesaba benzer şekilde, sermaye veya menkul kıymetler borçlandığınızda, borçlanma tutarı üzerinden faiz ödemeniz gerekir.
Piyasa faiz oranlarına ve menkul kıymetlere olan talebe bağlı olarak, borçlanma senetleri için borçlanılan faiz tutarları değişir (borçlanma zorluğu arttıkça faiz de artar). Ödünç verme açısından en cazip menkul kıymetler, genellikle kısa vadede satılmak üzere ödünç verilmesi en zor olanlarıdır. Bu, genellikle küçük ya da çok işlem gören hisse senetleri ve halihazırda ciddi oranda kısa ya da düşen hisse senetleri anlamına gelmektedir.

Bu talep, menkul kıymet talep eden yatırımcılara cazip bir fırsat sunmaktadır. Talep edilen menkul kıymetlerle bir nakit hesabınız varsa, komisyoncunuza hisselerinizi ödünç vermek istediğinizi söyleyin. Bu paylar için talep varsa, aracı kuruluşunuz size bu hisse senetlerini ödünç verebilme imkânı için sana neyi ödemeye istekli olacağı konusunda bir teklif verecektir.

Kabul ederseniz, aracı kurumunuz, hisselerinizi daha kısa bir süre için ödünç verecek veya daha yüksek bir fiyattan hedge fonu çekecek ve farkı cebe çekecek ve başka bir müşterinin talebini karşılayacak ve komisyon üretecektir. Örneğin, aracı kurumunuz ödünç hisse senetlerine yüzde 8 faiz verebilir, yüzde 13 kredilendirir. Konumunuzun büyüklüğüne bağlı olarak, hoş bir geri dönüş kaynağı olabilir. Bu yöntem aynı zamanda mevcut uzun pozisyonunuzu güvenliğinizde tutmanıza ve yukarı doğru hareket etmenizde fayda sağlar.

Broker'a bağlı olarak, bu hizmeti sunabilir veya vermeyebilir ve asgari sayıda hisse veya dolar miktarı da gerektirebilir.

Sonuç

Yatırımcılar, yatırım yaptıkları hisse senetlerinden açtığı hesaplara kadar her şeyi risk / ödül temelinde değerlendiriyor olmalılar. Bir aracı kurumun sermayesi ile büyük bir getiri elde edebileceğiniz için Marj hesapları cazip olabilir. Bununla birlikte, daha büyük bir kayıp riski vardır ve yatırımcılar oy kullanma gücünü de kaybedebilirler.

Alternatif olarak, herhangi bir kaldıraç olmadığı için bir nakit hesabı sıkıcı görünse de, borç veren menkul kıymet uygulaması yoluyla yatırımcılar, gelirlerini başka bir gelir kaynağıyla artırabilir.