Yatırım fonları uzun yıllar boyunca çok çeşitli yatırım stilleri ve stratejileri sağlamıştır. Aslında, yatırım fonlarının sayısı, borsada işlem gören gerçek stok sayısını hemen hemen gölgede bıraktı. Bu geniş ürün yelpazesi, her bir varlık sınıfında arzulanan sonuçlara ulaşmak için en iyi fonları belirlemeye çalıştıkları için hem perakende hem kurumsal yatırımcılara meydan okumaktadır.

Yatırım fonu derecelendirme işi, üç ayda bir yapılan derecelendirme hizmetinden milyondan fazla dolarlık bir endüstriye doğru patladı. Derecelendirme kuruluşları, müşterilere değerli bir hizmet sunarlar ve fon yöneticilerini, fonun başarısını sağlayacak veya bozabilecek sürekli inceleme ile ayak başında tutarlar. Yine de, derecelendirme yatırımcılar için önem taşırken aldatıcı olabilirler. Ayı pazarlarında, yüksek paya sahip bir fon, boğa piyasasında güçlü performans göz önüne alınmaksızın, düşük paya sahip bir fon tenekesi gibi (veya kötü bir şekilde) performans gösterebilir. (Daha fazla bilgi için bkz. Yatırım Fonu Kısa Tarihçesi .

Lipper Derecelendirme Sistemi
Lipper, verilerin taranması ve analizinde kullanılan karşılıklı ve hedge fon yorumları, yorum ve araçları sağlar. Lipper kurumsal ve varlık yönetimi sektörüne hizmet etmekle birlikte, karşılıklı fon hizmetleri her seviyedeki perakende yatırımcılar için ayrıntılı olarak sunulmaktadır. Lipper'in tescilli derecelendirme sistemi olan Lipper Liderleri 80'den fazla fonu kapsar ve diğer faktörlerin yanı sıra tutarlılık, sermaye korunumu, akran performansı ve harcama yönetimini temel alır. Lipper derecelendirme sistemi bir ile beş arasında bir ölçeğe (beşi en yüksek nota göre) dayalıdır. Lipper Liderleri, akran oylarının en üst% 20'sinde yer alan fonlardır ve önümüzdeki% 20'lik puan da dört puan alırken, vb. (Daha fazla bilgi için, Dizinlerinizle İle İadelerinizi Kıyasla'ya bakın.)

Morningstar Derecelendirme Sistemi
Morningstar aynı zamanda sıralı bir sistem kullanmaktadır, ancak oy standart olarak sayı yerine yıldız kullanmaktadır. Morningstar, Lipper'e de benzer şekilde, belirli yatırımcıların tercihlerine göre çevrimiçi ve basılı kopya raporları sunar. Morningstar ayrıca stilleri ve boyut kategorilerini gösteren hem hisse senedi hem de sabit gelirli fonlar için dokuz-kare bir stil kutusu hazırladı. Morningstar, ağırlıklandırma kararlarını karşılaştırmak için hisse senedi fonlarının arıza listesini üç ana ekonomi sektöründeki 12 sanayi grubuna sunuyor. (Daha fazla bilgi için bkz. Morningstar Işıkları Yol ve Stil Kutusu'nu Anlama .)

Kovuşturma Performansı
Performans muhtemelen yatırım fonu oranlarının en tanınan bileşeni. Bu bileşen kendiliğinden takip edilmesi kolaydır ve pazarla ilgili derinlemesine bilgi gerektirmez. Bununla birlikte, "performansı kovuşturma" birçok yatırımcıyı "performans tuzağı" olarak nitelendirdi. Bu, para önceki yıla oranla çok yüksek bir fona yoğun bir şekilde aktığında.Çoğu zaman, aynı fon bu dönemde bu etkileyici sayıları tekrar etmez. Bu durumda tutarlılık ortaya çıkmakta ve derecelendirme firmaları bir miktar değer katmaktadır. Derecelendirme firmaları uzmanlığı uygulayacak ve bir fonun performansını nispi ve mutlak olarak değerlendireceklerdir.

Farklı yatırım stilleri, pazar döngüleri üzerinde farklı sonuçlar doğurma eğilimindeyken, yeni stiller bir yatırımcı için son derece önemli olabilir. Derecelendirme şirketleri burada çok değer katabilir, çünkü fon yöneticisine stil analizini bırakmak iyi bir fikir değildir.

Derecelendirmelerin Dezavantajı
Yatırım fonu oranlarının en büyük sorunlarından biri, uzun vadeli bir boğa piyasasında yatırımcıların ve fonları ölçenler tarafından kolayca memnuniyet kazanabilecek olmalarıdır. Potansiyel piyasa zamanlarında, yatırım fonları yöneticileri, performansı artırmaya veya aşağı yönlü riske karşı korumaya çalışacak herhangi bir günaha duyarlıdır; Her iki etken de haydut ticarete hatta dolandırıcılığa neden olabilir. (Fon riski hakkında daha fazla bilgi için bkz. Portföy ne kadar risklidir )

Ayrıca, yüksek dereceli bir fon haline gelme sürecinin uzun sürmesinden dolayı gelecek fonlar Erken dönemlerinde önemli bir yatırım yapmak için zaman. Bottom Line Yatırım fonlarının değerlendirilmesi işi, kendi başına bir endüstri haline dönüşmüştür. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Hisse Senedi: İyi, Kötü ve Çirkin
. Yatırım fonları sadece performansın ötesinde, akran grubu karşılaştırmaları, sektör ağırlıkları ve nakit varlıkları da içeren birçok seviyede değerlendirilir. Anlaşılmaz olmasa da, derecelendirme sistemleri, yatırımcılara göreceli bir rehberlik ve yön bulma imkânı sunarak iyi bir getiri sağlayabilir. (Daha fazla bilgi için, ve Yatırım Fonu İsimlerine 'da Kazılmış Fazla <899>