Hem yatırım fonlarına pasif yatırım yapmak hem de döviz ticareti fonlarına yatırım yapan akıllı beta yatırımcılarına (ETF) güçlü ve zayıf yönleri vardır ancak birinin diğerinden daha avantajlı olabileceği durumlar vardır. Pasif yatırım fonuna bir örnek, Vanguard Toplam Borsa Endeksi Fonu Amiral Hisse ("VTSAX") ve dikkate değer bir akıllı beta ETF, WisdomTree Europe Hedged Equity Fund'tır (NYSEARCA: HEDJ HEDJWT Euro Hdg Denk.66- 0 08% Highstock ile oluşturulmuştur 4. 2. 6 ).

Endeks İzleme ve Piyasa Riski

Pasif yatırım fonları, piyasa ağırlıklı endeksiyle belli bir pazarın büyümesini takip etmeyi amaçlamakta ve pazarın çoğunluğunu oluşturan büyük ölçekli şirketlere önem vermektedir nakit akımı. Bununla birlikte, Vanguard Toplam Borsa Endeksi Fonu, geniş kapsamlı riskten daha fazlasını sunuyor.

Vanguard Toplam Borsa Endeksi Fonu, yatırımcılara, sermayelerini, tüm borsa büyüklüklerine sahip hisse senetleri ve değer stokları da dahil olmak üzere tüm ABD'nin borsasına maruz kalan bir fona yatırım yapma olanağı verir. Bu pasif yatırım fonu, düşük harcama oranı, vergi indirimleri için geniş alan ve kitlesel çeşitlilik gösteren portföyüyle ünlü. Bu fonun izlediği endeks, çoğu pasif yatırım fonundan göreceli olarak daha değişken ve yatırımcıları ciddi risk açlığı olarak kategorize edebiliyor. Bir yatırımcı bunu daha istikrarlı yatırımlarla telafi edilebilen veya elle işlem gören bağımsız bir yatırım olarak seçebilir.

Akıllı beta ETF, bireysel endeks bileşenlerinin ampirik verilerine dayanan kural tabanlı bir endeks izleme stratejisi olan akıllı beta'yu uygular. Bu yatırım araçları piyasadaki oynaklık ve dengesizliği kullanmaktadır. WisdomTree Europe Hedge Equity Fund'un yaptığı tam da budur.

WisdomTree Europe Hedged Equity Fund, Avrupa borsalarına açıklık getiriyor. Fon, özellikle euro / USD döviz kurundaki döviz volatilitesine maruz kalmayı önlemek için tasarlandı. Normal olarak, ABD Doları avrodan daha güçlü olduğunda, fon para birimi hedging özelliği olmayan benzer bir fon ile karşılaştırıldığında daha yüksek bir seviyede performans gösterir. ABD Doları'nın avroya göre değerinin düşmesi bunun tam tersidir. Fon, izlediği endeksin ihracat gelirleri yüksek Avrupa şirketlerinin hisse senetlerinden oluştuğu için bu şekilde davranıyor. ABD dolarına karşı daha yüksek bir euro, Avrupa ihracatını iyi yapmaz.

Gider Oranı, Maliyetler ve Ücretler

Pasif yatırım fonları ciro oldukça erken ortaya çıkarsa küçük ceza ücretleri uygulanmaya devam edilebileceği halde büyük çapta belirgin ücret ve masraflardan yararlanmaktadır.

Vanguard Toplam Borsa Endeksi Fonu Amiral Hisse, endüstrideki en düşük maliyetleri ve ücretleri sunar.Bu fonun yönetim ücreti sadece% 0,04 iken, net harcama oranı% 0,05'te tutulmakta ve minimum başlangıç ​​depozitosu 10, 000 ABD dolarıdır. Küçük kardeşi Vanguard Toplam Borsa Endeksi Fon Yatırımcı Payları , asgari başlangıç ​​depozitolarını 3000 $ 'a kadar getirin, ancak harcama oranı% 0. 16'dır.

Akıllı beta ETF'ler daha yüksek harcama oranlarına sahiptir, bu da riske rağmen önemli getiriler elde etmeyi amaçlayan küçük sermayeli yatırımcılar için uygun hale getirir. WisdomTree Avrupa Hedge Edilen Özsermaye Fonu, sofistike otomatik fon yönetimi kullanan kapsamlı bir akıllı beta ETF'dir. Amaç, negatif getiri sağlayabilecek oynaklığa karşı hedging ederken büyük piyasa dalgalanmaları yoluyla artan pozitif getiri elde etmektir. WisdomTree Avrupa Hedge Özkaynak Fonu için gider oranı% 0,58'dir.

Sonuç

Her iki araç için talep ve yenilik, şirketlerin pasif fon yatırımının genel maliyetlerini düşürmesini mümkün kıldı. Vanguard Toplam Borsa Endeksi Fonu, yüksek getirili menkul kıymetlere daha fazla maruz kalmayı sürdürecek şekilde, az yönetim ücreti ve kesinlikle sınırlanmış düşük faiz oranlı harcama oranı sunan daha maliyet-etkin şemalara bağlı kalmaktadır.

WisdomTree Europe Hedged Equity Fund, maliyeti için daha fazla katma değer sunuyor. Döviz dalgalanmasını piyasa oynaklığına karşı bir hedge olarak kullanma kabiliyeti nedeniyle, bu ETF daha yüksek olası getiri karşılığında maruz kalma imkânı sunmaktadır. Bu, akıllı beta ETF'nin daha yüksek maliyetini haklı çıkarabilir.