Paylaş Video // www. Investopedia. com / terimleri / p / promissorynote. asp

'Promosyon Notu' nedir

Bir teminat mektubu, bir tarafın (notun ihracı yapan ya da yapımcısı tarafından) başka bir tarafı (notanın alacaklısı) talep üzerine ya da talep üzerine kesin bir miktar ödemesi yazılı bir vaat içeren bir finansal araçtır. Belirli bir gelecek tarihte. Bir teminat notu, genellikle, anapara tutarı, faiz oranı, vade tarihi, ihraç tarih ve yeri ve ihraççının imzası gibi borçlulukla ilgili tüm şartları içerir.

Finansal kuruluşlar bunları yayınlayabilirken (aşağıya bakın), sözleşmelerin notları, şirketlerin ve kişilerin bir bankadan başka bir kaynaktan finansman sağlamasına izin veren borçlanma araçlarıdır. Bu kaynak, üzerinde anlaşmaya varılan şartlar altında notu taşımak (ve finansman sağlamak) isteyen bir kişi ya da şirket olabilir. Gerçekte, kimse bir senet çıkardığında borç alan olur.

AŞAĞI KAZANAN 'Promosyon Notu'

Sözleşme notlarını ve senetlerini yöneten 1930 uluslararası sözleşmesi, "vasiyetnamenin" ifadesinin aracın vücuduna eklenmesi ve şartsız bir ödeme sözü verilmesi şartını da şart koşar.

Yasal icra edilebilirlik açısından, vaat belgeleri, bir GDA'nin kayıtdışılığı ile bir kredi sözleşmesinin katılığı arasında bir yerde yatmaktadır. Bir teminat mektubu, ödemenin yapılması için belirli bir vaat ve bunu yapmak için gereken adımları (geri ödeme planı gibi) içerirken, bir bir IOU sadece bir borcun var olduğunu ve bir tarafın bir borcun ödenmesine karar verdiğini kabul eder. Öte yandan bir kredi sözleşmesi, borç alanın vazgeçmesi halinde borç verme hakkı gibi borç verenin haklarını belirtmektedir; bu hükümler genelde bir vaadde yoktur. Ödeme yapılmayan veya zamanında yapılmayan ödemelerin (geç ücretler gibi) sonuçlarını not ederken, genellikle ihraççı zamanında ödeme yapmazsa başvurma yöntemlerini açıklamaz.

Koşulsuz ve satılabilir olan senetler, sayısız ülkedeki ticari işlemlerde yoğun olarak kullanılan pazarlanabilir araçlar haline gelir.

Teminat senedi genellikle borçlu taraf tarafından tutulur. Borç tamamıyla tahliye edildikten sonra, alacaklı tarafından iptal edilmeli ve ihracı iade etmelidir.

Öğrenciler ve Vadeli İşlemler Notları

Birçok kişi, öğrenci kredisi alma sürecinin bir parçası olarak ilk vaat belgelerini imzalar. Özel borç verenler tipik olarak öğrencilerin aldıkları her bir ayrı krediye ilişkin senet imzalamalarını ister. Ancak bazı okullar, federal öğrenci kredisi borçlularına bir defalık, ana sözleşme imzalamasına izin verir. Bundan sonra, öğrenci borçlu, öğrencinin uygunluğunu belgelediği sürece, birden fazla federal öğrenci kredisi alabilir.

Öğrenci kredisi senetlerinde öğrenci borçlularının hakları ve sorumlulukları ile kredi şart ve koşulları açıklanmaktadır. Örneğin, federal öğrenci kredileri için bir ana sözleşme imzalayarak, öğrenci kredi miktarlarına artı faiz ve harçları ABD Eğitim Bakanlığı'na geri ödemeyi taahhüt eder. Üst düzey vasiyet notunda öğrencinin kişisel iletişim bilgileri ve istihdam bilgileri ile öğrencinin kişisel referansları için adlar ve iletişim bilgileri bulunur.

Vadeli İşlem Notları Tarihi

Vadeli senedin notlarının ilginç bir geçmişi var. Bazen hükümet kontrolü olmaksızın alternatif para birimi olarak dağıtılırlar. Bazı yerlerde, resmen para birimi, aslında talep notu (vade tarihinde vade bulunmayan ya da sabit vadesi olmayan borç veren tarafından ödeme talebinde bulunulmasına karar vermesine izin veren) adı verilen senet şeklindedir. Ancak Amerika Birleşik Devletleri'nde, menkul kıymet ihracı notları genellikle sadece kurumsal müşterilere karmaşık yatırımcılara verilir. Bununla birlikte, son zamanlarda, ev satışında ve ipotek temininde söz konusu notların kullanımı da artmakta.

İpotek ve Vadeli İşlem Sözleşmeleri

Ev sahipleri genellikle ipoteklerini, ikamet ettikleri parayı ödeyerek kendi ikamet yerlerini satın almak için ödemekle yükümlüdürler. Aslında, finansman sürecinin bir parçası olarak, krediyi geri ödeme sözünü ve geri ödeme koşullarını da imzaladıkları bir belge. Taahhütnamede borcun büyüklüğü, faiz oranı ve geç ücretler öngörülüyor. Bu durumda borç veren, ipotek kredisi ödenene kadar ipotek tutar. Güvene veya ipotek senetinin kendisinin aksine, sözleşme belgesi ilçedeki arazi kayıtlarına girilmez.

Vadeli senet, bir ipotek hakkı alamayanların bir ev satın alabileceği bir yol olabilir. Anlaşmanın mekanizması, genellikle geri alma ipoteki olarak adlandırılır: Satıcı ikamet yerinde ipotek tutmaya devam eder ve alıcı fiyatını ödeyeceğini belirten bir belge imzalar evin artı düzenli taksitlerle üzerinde anlaşmaya varılan bir faiz oranı. Taahhütnameden alınan ödemeler, satıcı için genellikle olumlu bir aylık nakit akışı ile sonuçlanır.

Genellikle, alıcı, alıcının gelecekteki ödemeleri yapma kabiliyetine olan güvenini artırmak için büyük bir peşinat ödeyecektir. Durum ve devlete göre değişmekle birlikte, evin tapusu bir teminat biçimi olarak kullanılır ve alıcı ödeme yapamazsa satıcının geri döner. Üçüncü bir tarafın satıcı yerine bir geri alma ipotekinde alacaklı görevi görmesi halinde, ancak bu durum, varsayılan durumunda, daha karmaşık ve yasal sorunlara yatkın olabilir.

Satmak isteyen ev sahibi perspektifinden, belge kompozisyonu oldukça önemlidir. Bir vergi açısından, eviniz için daha yüksek bir satış fiyatı elde etmek ve alıcıya daha düşük faiz oranı vermek daha iyidir.Bu şekilde, sermaye kazançları ev satışı üzerinden vergiden muaf olacak, ancak nota olan faiz vergilendirilecektir. Tersine, düşük bir satış fiyatı ve yüksek bir faiz oranı alıcı için daha iyi, çünkü faiz iptal edebiliyor ve satıcının bir yıl kadar sadakatle ödemesi sonrasında, geleneksel bir yöntemle daha düşük bir faiz oranıyla yeniden finanse edebiliyor bir bankadan ipotek. İronik bir şekilde, alıcı evde eşitlik yarattığına göre, muhtemelen satın almak için bankadan finansman almanın bir sorunu olmaz.

Kurumsal Kredi

Ticari olarak kısa vadeli finansman aracı olarak banknotlar yaygın olarak kullanılmaktadır. Örneğin, bir şirket pek çok ürünü sattıysa da henüz onlar için tahsilat yapılmayan ödemeleri nakit sıkıntısı çekebilir ve alacaklılar ödemeyebilir. Bu durumda, hesap alacaklarını tahsil ettikten sonra gelecekte nakit olarak değiştirilebilecek bir senet kabul etmelerini isteyebilir. Alternatif olarak, gelecekte geri ödenmesi gereken bir senet karşılığında bankadan nakit isteyebilir.

Sözleşmeler ayrıca, kurumsal krediler veya tahvil ihraçları gibi diğer seçenekleri tüketen şirketler için bir kredi kaynağı da sunuyor. Bu durumda bir şirket tarafından çıkarılan bir not, örneğin şirket tahvilinden daha yüksek bir varsayılan risktir. Bu ayrıca, şirketin ihraç ettiği faiz oranının, aynı şirketteki bir tahvilten daha büyük bir getiri sağlayacağı anlamına gelir; yüksek risk, daha yüksek potansiyel getiriler demektir. (Daha fazla bilgi için bkz. Şirket Tahvilleri: Kredi Riskin Giriş .

Bu notlar genellikle devlete satılmakta olan devlette ve / veya Menkul Kıymetler ile ve Değişim Komisyonu. Düzenleyiciler, şirketin sözlerini yerine getirebilecek durumda olup olmadığına karar vermek için notu inceleyecektir. Not kaydedilmemişse, yatırımcı, şirketin borcu işleme yeteneğine sahip olup olmadığı konusunda kendi analizini yapmak zorundadır. Bu durumda, varsayılan durumda yatırımcının yasal caddeleri biraz sınırlı olabilir. Acımasız boğazlardaki şirketler kamuya kayıt dışı belgeleri taklit etmek için yüksek komisyon üyeleri kiralayabilir. Birkaç yıl önce, bu sorun, NASD'nin genel bir uyarı yayınlayabilmesi için yeterince aceleci oldu; "Promissory Note, Vaat Edilmenin Ötesinde Olabilir".

Vadeli İşlem Sözleşmelerine Yatırım yapma

Geri alım ipoteği sözkonusu olsa da, sözleşme bonolarına yatırım yapmak, riski içermektedir. Bu riskleri en aza indirgemeye yardımcı olmak için bir yatırımcı, yükümlülüğün hem kamuya kaydedildiği hem de yasal olduğu şekilde notu kaydettirmesi veya noter tasdikli olması gerekir. Ayrıca, geri alma ipotek durumunda, notun alıcısı, ihraççının ömrü hakkında bir sigorta poliçesi çıkarmak için bile ileri gidebilir. Bu kabul edilebilir, çünkü ihraççı ölürse, nota sahibi evin ve ilgili masrafların üstesinden gelmeyeceğini ve bu masrafların üstesinden gelmeyeceğini düşünür.

Bu notlar, yalnızca riskleri ele alabilecek ve notu almak için gerekli paraya sahip olan kurumsal veya sofistike yatırımcılara sunulmaktadır (notlar, alıcı taşımak istediği kadar büyük olarak verilebilir).Bir yatırımcı, bir vaat kağıdının koşullarını kabul ettikten sonra, onu bir güvenlik gibi bir başka yatırımcıya satabilir (hatta bireysel ödemeleri bile). Notlar, enflasyonun gelecekteki ödemelerin değerine yansımalarının etkisinden dolayı, yüz yüze değerden indirgendiğinde satılmaktadır. Diğer yatırımcılar ayrıca, her bir ödemenin gerçek değerine bir indirimle, bir kez daha, belirli bir sayıda ödeme haklarını satın alarak, notun bir kısmını satın alabilirler. Bu, not tutan kişinin ödemelerin birikmesini beklemek yerine, hızlı bir şekilde biriktirme para toplamasına olanak tanır. (Bunun nasıl işlediğine dair daha iyi açıklama için, Paranın Zaman Değerini Anlamak okuyun.)

Sonuç

Bankaları ve geleneksel kredi verenlerini atlayarak, menkul kıymet notlarındaki yatırımcılar risk alma eğilimindedir bankacılık sektörünün binlerce krediye yayarak bu riski en aza indirgemek için organizasyonel boyuta sahip olmadan. Bu risk, alacaklı kişinin not üzerinde temerrüde düşmemesi koşuluyla daha büyük getirilere dönüşür. Kurumsal dünyada, bu tür notlar nadiren halka satılmaktadır. Öyleyse, genellikle şirketin onur vermeyebileceği yönünde teminat senetleri satmaya istekli vicdansız brokerler aracılığıyla çalışan bir şirketin emrindedir.

Geri alım ipoteği söz konusu olduğunda, teminat senetleri, finansman eksikliğinden kaynaklanacak satışları tamamlamak için değerli bir araç haline geldi. Bu, hem taraflar hem de alıcılar için kazan-kazan bir durum olabilir, çünkü her iki taraf da içeri girdiklerini tam olarak anarsa. Geri alma ipotek alım satımını yapmak istiyorsanız, yasal bir profesyonelle konuşmanız ve herhangi bir şey imzalamadan önce noter ofisini ziyaret etmeniz gerekir.