a:

Türev, güvenlik fiyatının temel alınan varlıklara bağlı olduğu bir güvenlik türüdür. Türev, bir varlığı önceden belirlenmiş bir fiyata gelecekteki bir tarihte alacak veya satacak bir anlaşma olan ileri taahhüdü olabilir. Vadeli taahhütlerle üç ana türev türü vardır: vadeli alım sözleşmeleri, vadeli işlem sözleşmeleri ve takaslar.

Vadeli Sözleşmeler

Vadeli sözleşme, tarafların gelecekteki bir tarihte önceden belirlenmiş bir fiyata hangi tarafın alıp sattığını belirleyen bir sözleşmedir. Bir forward sözleşmesi herhangi bir varlık ve teslim tarihi uyarlanabilir. Fiyat, esas alınan varlığın fiyatına bağlı olduğu için bir türev olarak düşünülür.

AD:

Örneğin, A bankası bugün bir ton altın satın almak istediğini varsayalım. Öte yandan, B bankası şu anda bir yılda satmak istediği 1 ton altının sahibidir. Her iki banka da bir forward sözleşmesine girebilir ve işlem için bir fiyat ve tarihte anlaşabilirler.

Vadeli İşlem Sözleşmeleri

Vadeli işlem sözleşmesi, taraflar arasında belirli bir temel varlığı gelecekte önceden belirlenmiş bir fiyata satın almayı veya satmayı kabul eden bir sözleşmedir. Bir vadeli işlem sözleşmesi standartlaştırılır ve bir vadeli işlem borsasında işlem görür. Bir vadeli işlem sözleşmesinin fiyatı, bir varlığın fiyatından türetilir ve ayrıca bir taahhüt vardır; esas alınan varlığın alım satımı gelecekteki bir tarihte gerçekleşir.

AD:

Takaslar

Takas, ileriye dönük taahhüdü bulunan başka bir türevtir. Takas, gelecekte bir dizi nakit akışı alış verişinde bulunmak üzere iki taraf arasındaki bir anlaşmadır ve her bir tarafın ihtiyaçlarını karşılamak üzere uyarlanmıştır. Swaplar, para birimleri ve emtialar gibi temel bir finansal enstrümana bağlıdır ve temel alınan enstrümanın değişimi ileriki bir tarihte gerçekleşir.