Altın yatırım fonları güçlü bir toparlanma gösterdi. Bu arada, altın ağır fonların bazıları güçlü temellere sahipken, bazıları riskli stratejilere ve getirilerinin aşırı dalgalanma geçmişine sahip.

Rydex Kıymetli Madenler Fonu (RYPMX)

Rydex Kıymetli Madenler Fonu Yatırımcı Sınıfı ("RYPMX") 1 Aralık 1993'te kuruldu ve Rydex değerli metal kategorisinde. Fonun amacı sermayenin değer kazanması ve varlıklarının çoğunu U. değerli metal şirketlerinin hisse senetlerine ve vadeli işlem sözleşmeleri ve bireysel hisse senetleri veya endekslerdeki opsiyonlar gibi türev araçlara yatırıyor.

Fonun sermaye değer kazanması için türev sözleşmelerine güvenmesi, onu düz bir özkaynak fonundan daha riskli hale getirmektedir. Seçenekler, tanım gereği sınırlı ömür devirlerine sahiptir ve çoğu zaman değersiz geçer. Bu fon üzerindeki getirilerin standart sapması, aşırı riskliliğini yansıtıyor. Aynı zamanda, fonun getirileri ortalama grup üyelerinin aynı dönemlerdeki getirilerini geride bıraktı. Fonun opsiyon spekülasyon stratejisi zayıf bir risk / ödül profili oluşturuyor ve uzun vadede daha yüksek oynaklık ve ortalamanın altında performansa neden oldu.

Midas Fonu (MIDSX)

Midas Fonu ("MIDSX") 8 Ocak 1986'da kurulmuş ve Midas fonlarının değerli maden kategorisinde yer almaktadır. Fonun temel hedefleri sermaye büyümesi ve enflasyon riskinden korunma, ikincil hedefi ise cari gelir elde etmektir. Fon, varlıklarının yaklaşık üçte ikisini değerli metal sektöründeki faaliyetlere katılan şirketlerin öz sermayesi ve sabit getirili araçlarına yatırıyor.

Rydex fonu gibi, Midas Fonu aşırı dalgalanmayı ve ortalamanın altındaki getirileri de beraberinde getirdi. Midas Fonu'nun üç, beş ve on yıllık dönemlerde Sharpe oranlarının negatif olması. Riske göre düzeltilmiş getirilerin hesaplanmasında en yaygın yöntem olan bu oran, birim oynaklık veya toplam risk için risksiz oranın üzerinde kazanılan ortalama getiriyi ölçer. Negatif Sharpe oranı kötü bir risk / ödül profilini yansıtır.

Midas Fonu, aynı zamanda yıllık% 1.44'lük kategori ortalamasına kıyasla% 3.99'luk son derece yüksek bir yıllık rapor gider oranına sahiptir ve bu da kategorisindeki en pahalı fonlardan biridir. Buna ek olarak, şirket, varlıklarını bir kaç menkul kıymetle aşırı konsantre hale getiriyor ve bu da getirilerinin yüksek oynaklığına katkıda bulunuyor. 29 Şubat 2016 itibarıyla, fonun ilk beş holdingi toplam varlıklarının yaklaşık% 45'ini oluşturuyordu.

Oppenheimer Altın ve Özel Mineraller Fonu (OPGSX)

Oppenheimer Altın ve Özel Mineraller Fonu Sınıf A ("OPGSX") 19 Temmuz 1983 tarihinde Oppenheimer Funds'un değerli metaller kategorisinin bir parçası olarak ticarete başlamıştır.Fon, madencilik, işleme veya altın veya gümüş ile işlem yapan şirketlerin yanı sıra kıymetli madenlere yatırım yapan borsa yatırım fonları (ETF) şirketlerinin ortak hisse senetlerine yatırım yapmaktadır.

Fon, üç, beş ve beş yıllık zaman aralıklarında ortalamaın altında getiri elde ederken Sharpe oranlarını düşürdü. Buna ek olarak, yıllık% 47,8 oranındaki ortalama ciroda% 79'luk yüksek bir ciroya sahiptir. Yüksek ciro oranları olan fonlar, karlılığı bozabilecek işlem maliyetleri eklemiştir.