Belediye bonolarına yatırım yapmak, aşamalı bir ilgi yaratırken sermayeyi korumanın iyi bir yoludur. Ayrıca vergi ücretsiz yararları var. Sıklıkla munis olarak adlandırılan belediye tahvillerine yatırım yapmanın başka bir yolu, yerel bölgede altyapının geliştirilmesine yardım etmeniz olacak olmasıdır. Belediye Tahvil Çeşitleri

Belediye Tahvil Çeşitleri

İki çeşit muni tahvil vardır. Genel zorunluluk tahvilleri vergiler yoluyla para üretir. Bu en güvenli türüdür ancak çoğu zaman en düşük faiz oranlarına sahiptir.

Gelir tahvilleri, bilet satışları, faturalar, ücretler, kira vb. Yoluyla para üretir. Bunlar, altyapının oluşturulmasına yardımcı olmak için kullanılır.

Belediye Tahvilleri vs. Şirket Tahvilleri

Belediye tahvilleri, kurumsal tahvillere göre çeşitli avantajlar sunmaktadır. Bir şirket tahviline olan faiz yüksek olsa da, vergi muafiyeti değil. Çoğu belediye tahvilleri federal vergiden muaftır. Yerel bir belediye tahviline (eyalet, ilçe veya şehir) yatırım yapıyorsanız, aynı zamanda yerel vergilerden muaf olacak, ancak onay için yerel vergi kanunlarınızı kontrol edin. Başka bir eyalet, ilçe veya şehirdeki bir belediye tahviline yatırım yaparsanız büyük olasılıkla vergilerini ödersiniz. Tamamen vergisiz bir belediye tahviline yatırdığınızı varsayarsak, faiz oranı bir şirket tahvilinden daha düşük olur, ancak vergi etkisini (veya etkisizliğini) etkilediğinizde, bir belediye tahvilleri neredeyse her zaman daha karlı bir fırsat sunacaktır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Belediye Tahvilleri Üzerindeki Verimli Vergi Sorunlarını Önleme .)

Şirket tahvillerine kıyasla bir başka avantaj da belediye tahvillerinin çok daha düşük bir temerrüde düşme oranına sahip olmasıdır. 2014'te belediye bonosu temerrüde oranı sadece% 0,10, 2013'te% 0,1'lik varsayılan oranın üzerinde bir iyileşme oldu. Şirket tahvilindeki temerrüde düşme oranı genellikle% 1,5 ile% 3,0 arasında değişiyor.

Diğer Faydalar

Finans yetkilisi Warren Buffett ve Meredith Whitney, belediye bono piyasasında bir felaket öngörüyorlardı, ancak bu tahminler hiç meyve vermedi, en azından henüz. O zamandan beri, Birleşik Devletler'deki belediyelerin çoğunluğu mali evlerini iyileştirdi. Bununla birlikte, bu, riskin ortadan kaldırıldığı anlamına gelmez. (Daha fazla bilgi için, bkz. Muni Tahvilleri Neler Oluyor? )

Belediye tahvilleri de sıvıdır. Birincil piyasada ihraç tarihinde satın alınabilir veya ikincil piyasada bir tahvil sahibinden satın alınabilirler.

Muni Bond ETF'leri

Çoğu durumda, belirli bir belediye tahviline yatırım yaparsanız, alternatif asgari vergi (AMT) ücretsiz olacaktır. Ayrıca, iShares Ulusal AMT Serbest Muni Tahvili (MUB MUBiShs Ntnl Mn Bd110, 85 +% 0 10% Highstock 4. 2 ile oluşturulmuş) gibi AMT'siz olan belediye bono piyasası işlem gören fonlar (ETF) de bulunmaktadır. 6 ) ve Pazar Vektörleri Kısa Belediye ETF (SMB SMBVanEck Vct FSM17.48-0. % 6 Highstock 4. ile oluşturulmuştur. 2. 6 ). Son üç yılda, bu ETF'ler sırasıyla% 9,79 ve% 3,5 değer kazanmıştır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Top 2014 Muni Bond ETF'leri .)

Belediye bonosu ETF'leri ayrıca çok çeşitlilik sunmaktadır. Birçok belediye tahviline maruz kalınması halinde bile, bu tahvilin temerrüde düşmesi bile ETF üzerinde büyük bir etkisi olmayacaktı. Çoğu belediye bonosu ETF'leri, bir belediye tahvilinin net varlıklarının yüzdesi genellikle% 2'yi aşmadığı için portföylerini iyi dengede tutar. Belediye bonosu ETF'leri için en büyük olumsuzluk, kayda değer kayıplara maruz kalmanın hâlâ mümkün olmasıdır. Bu, bütün paranızın faizle vadelere döndürüleceği tek bir bağın aksine.

Bottom Line

Belediye tahvilleri kurşun geçirmez değildir, ancak bulacağınız en güvenli yatırım araçlarından biridir. Bu güvenlik büyük olasılıkla küçük getirilere yol açacak, ancak bu getiriler vergi ücretsiz olacak. (Daha fazla bilgi için, bkz. Belediye Tahvili Gizli Serveti .)

Dan Moskowitz'in MUB veya SMB'de herhangi bir yeri yoktur.