Vanguard GYO ETF (NYSEARCA: VNQ VNQVanguard REIT83. 65 + 0.% 67 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur), borsa değerindeki bir fondur (ETF), gayrimenkul yatırım ortaklıklarına (GYO'lara) yatırım yapan ve 2004 yılında kurulduğu günden bugüne% 8,84 oranında yüksek. GYO'ların ofis binaları, oteller ve diğer gayrimenkulleri var. Gayrimenkul, hisse senedi ve tahvillerden çok farklı bir varlıktır ve yatırımcıların portföylerini çeşitlendirmeleri için iyi bir yol sağlayabilir.

VNQ, 2015 Haziran'ında yaklaşık 50 milyar dolarlık varlıklara sahipti. Fonun sahip olduğu GYO'ların tamamı halka açıktı. Fon, endeksin bileşenlerine yatırım yaparak MSCI ABD GYO Endeksi performansını izlemek istiyor.

GYO, gayrimenkul yatırımcıları borsalarda işlem gören menkul kıymetlerdir. Üç çeşit GYO bulunmaktadır. Özkaynak GYO'ları yatırım yapmakta ve mülkleri kendi mülkiyetindedir ve mülklerin kiralanmasından gelir elde etmektedir. İpotekli GYO'lar, doğrudan ipotek teminatlı menkul kıymetlere (MBS) yatırım yapmak suretiyle ipotek yatırımları yapmaktadır. Hibrit GYO'lar, hisse senedi ve ipotek GYO'nun birleşimidir.

GYO'ların bazı yönetmeliklere uymaları gerekmektedir. Önemli bir nokta, GYO'ların yatırımcılara yıllık vergilendirilebilir gelirlerinin en az% 90'ını yatırımcılara dağıtmaları gerekliliğidir. Daha sonra bu temettü ödemelerini vergiye tabi kazançlarından düşürebilirler. Diğer düzenlemeler, GYO'ların gayrimenkullerinin en az% 75'ini gayrimenkul, nakit ya da ABD Hazineleri'nde tutmalarını gerektirir. GYO içindeki paylar en az 100 hissedar tarafından tutulmalıdır.

Özellikler

VNQ, aynı endekoyu takip eden bir Vanguard yatırım fonu üzerine kuruludur. 2015 yılı itibarıyla, VNQ'nun net varlıkları 50 $ olan 145 holding bulunmaktadır. 2 milyar. Fonun% 0,12'lik çok düşük bir harcama oranı var. Bu, endüstri ortalamasından% 91 daha düşük. Vanguard Equity Investment Group, ETF danışmanıdır. Fon,% 3.9 oranında önemli bir temettü vergisi öder, ki bu birçok yatırımcı için caziptir. Fonun sahip olduğu varlıkların fiyat / kar oranı (P / E) 35.7, kitap-fiyat (P / B) oranı 2. 3.

En büyük 10 şirket 36.4 Fonun toplam net varlıklarının% 'si. Fonun en büyük holdingi% 8,2 ağırlıklı Simon Property Group, Inc. (SPG). İkinci en büyük holding,% 4,1 ağırlıklı Kamu Deposu (PSA) 'dir. Sektör arzında en büyük GYO sektörü yüzde 25,1 ağırlıklı perakende, bunu yüzde 16,8 ile ağırlıklı olarak konut izledi. Ofis GYO'ları% 16.3 ile üçüncü büyük ağırlığa sahiptir.

Uygunluk ve Öneriler

VNQ, 2015 yılı itibariyle son beş yıl içinde% 14'ün üzerinde bir performans gösterdi. Fon, 2012'den bu yana% 8'in üzerinde bir geri döndü. Fonun kuruluşundan bu yana 10, 000 dolarlık varsayımsal bir yatırım Yaklaşık 20,000 dolar değerinde olmasını sağlayın. Fon, 2008 mali krizi sırasında çekişme yaşadı.Hisse senetleri, 2007 yılının başında 68 $ civarında, Mart 2008'de ise 19 $ civarında düşük bir seviyeye geriledi. Ekonomik kriz, özellikle gayrimenkul piyasasını etkiledi. Bu nedenle, gayrimenkul piyasasındaki bir başka düşüşün fon yatırımını önemli ölçüde etkileyebileceği açıktır.

Yine de VNQ, yatırımcıların portföylerini emlak piyasasına maruz bırakarak çeşitlendirmesi için mükemmel bir yoldur. Modern portföy teorisi (MPT), portföydeki varlıkların çeşitliliğini ölçerek en uygun portföyleri oluşturmayı amaçlamaktadır. Fon büyük borsa karşı 0.33'lük düşük beta'ya sahip. Fon, aynı zamanda hisse senedi piyasasında 0,04'lük düşük bir R-kare değerine sahip. Bu, fonun getirilerinin istatistiksel olarak borsa hareketiyle ilişkili olmadığını gösterir. Dahası, doğrudan gayrimenkul yatırımına ihtiyaç duymak yerine, yatırımcılar ETF hisselerini kolayca alabilir ve satabilirler. Bu, çeşitlendirmeyi kolay ve maliyet etkin hale getirir.