Nakit para ve eşdeğer miktarda erişebileceğiniz paranın ne kadarını biliyor musunuz? Bu, likiditenin bir ölçüsüdür. Ve tüm mali sistemi, kişisel olanı ve küresel finansal sisteminizi destekler. Bu kavram, finansal ve yatırım hayatınızda ve satın aldığınız ve sattığınız şirketlerin hayatlarında hayati bir rol oynamaktadır. Farklı türden örneklerle likidite tanımından yola çıkarak, bankaların likiditenin sağlanmasında nasıl bir rol oynadığına dair bir tartışmaya geçelim. Bundan sonra yatırımcının bakış açısından likiditeye borsa açısından bakacağız. Son olarak, bir şirketin likiditesini değerlendirmek için kullanılabilecek birkaç finansal orana kısaca bir göz atarak son bulacağız.

Likidite Nedir?

Likidite, varlıkların nakit olarak dönüştürülmesinin ne kadar kolay olduğunu açıklamak için kullanılan terimdir. En likit varlık ve her şeyin kıyaslandığı şey nakittir. Bunun nedeni, her zaman kolaylıkla ve hemen kullanılabilir olmasıdır. Para yatırma belgeleri, genellikle biraz daha az likiditeye sahiptir, çünkü genellikle vadelerine kadar nakit olarak getirmek için bir ceza vardır. Tasarruf bonoları da oldukça sıvıdır çünkü oldukça kolay bir şekilde bir bankada satılabilmektedir. Nihayet, hisse senedi, tahvil, opsiyon ve emtia hisse senetleri oldukça sıvı olarak kabul edilir, çünkü bunlar genellikle kolayca satılabilirler ve nakitleri birkaç gün içinde alabilirler. Yukarıdakilerin her biri küçük bir cezaya rağmen bazen çok az çaba sarf ettikleri için nakit veya nakit eşdeğerleri olarak düşünülebilir. (İlgili okumalar için Para Piyasası'na bakın.)

Ölçeği aşağıya kaydırdığımızda, nakit olarak gerçekleştirilebilmeleri için biraz daha çaba harcayan veya zaman harcayan varlıklara yöneldik. Bir örnek, çoğunlukla nasıl ve ne zaman satılacağını belirten sözleşmelere sahip tercih edilen veya kısıtlanmış paylar olacaktır. Diğer örnekler madeni paralar, pullar, sanat ve diğer koleksiyon ürünleridir. Başka bir toplayıcıya satacak olsaydınız tam değer elde edebilirsiniz, ancak internetin yolu rahatlatmış olsa bile, biraz zaman alabilir. Bunun yerine bir bayiye giderseniz, daha hızlı nakit alabilirsiniz, ancak daha azı ödeyebilirsiniz. En az likit varlık genelde gayrimenkul olarak düşünülür, çünkü satmak haftalarca veya aylar sürebilir.

Herhangi bir varlığa yatırım yaparken, likidite seviyelerini akılda tutmamız gerekir, çünkü bazı varlıkları nakit olarak dönüştürmek zor veya zaman alıcı olabilir. Bir varlığı satmanın ötesinde, ona karşı borçlanarak nakit elde edilebilir. Bu, iki kişi arasında özel olarak yapılsa da, daha sık bir banka aracılığıyla yapılır. Bir banka, birçok mudiler tarafından bir araya getirilen nakit paraya sahiptir ve herhangi bir borç alanının ihtiyaçlarını daha kolay karşılayabilir. Dahası, bir mudilerin hemen nakit paraya ihtiyacı varsa, o kişi borçluya gitmeden ve notun tamamını ödemeyi talep etmek yerine bankadan çekebilir.Böylelikle, bankalar borç verenler ve borç alanlar arasında finansal aracılar olarak hareket ederek düzgün bir para akışı sağlamak ve bir kredinin her tarafının ihtiyaçlarını karşılamak için çalışırlar.

Likidite ve Hisse Senedi Piyasası

Piyasadaki likidite, bir miktar farklı anlam taşımaktadır, ancak varlıkların, bu durumda hisse senetlerinin hisse senetlerinin nakit olarak kolayca nakit haline getirilebilmesine bağlıdır. Hisse hızlı bir şekilde satılabiliyorsa ve satış işlemi hisse senedi fiyatını etkilemezse hisse senedi piyasasının likit olduğu söylenir. Genel olarak, bu hisse senetlerinin işlem gördüğü yere ve yatırımcıların şirkette sahip oldukları faiz seviyesine çevirir. Büyük borsalarda işlem gören şirket hisse senetleri genellikle sıvı kabul edilebilir. Genellikle, yüzer gücün yaklaşık% 1'i elle günlük olarak el ele, bu durum stokta yüksek derecede ilgiyi gösteriyor. Öte yandan, pembe sayfalarda veya tezgah üstünde işlem gören şirket hisse senetleri genellikle likit olmayan, çok az, sıfır olan günlük hisse senetleri ile işlem görüyor.

Bir şirketin hisse senedinde likiditeyi değerlendirmenin bir başka yolu, teklif / sorma spreadine bakmaktır. Microsoft ya da General Electric gibi likit stoklar için, spread genellikle fiyatın% 1'inden az bir kaç kuruştur. Likit olmayan hisse senetleri için, spread çok daha büyük olabilir, bu da işlem fiyatının bir miktarını ifade eder. (Daha fazla bilgi için Bid-Ask Spread'in Önemi Neden Önemlidir.)

Sipariş verirken bir yatırımcı olarak not edilmeniz gereken bir şey, stokun likiditesidir. Büyük borsalarda normal piyasa saatleri süresince, limit sipariş vermek, aradığınız fiyatı elde edecektir. Bu, özellikle likit olmayan şirketler veya daha az tüccar aktif olduğunda saatler sonrası ticaret için geçerlidir; Bu zamanlarda bir limit emri yerleştirmek daha iyi olur; çünkü daha düşük likidite, ödemek istemeyeceğiniz bir fiyat oluşturmasına neden olabilir.

Likidite ve Şirketler

Likiditenin son bir yönü yatırımcılar için özellikle önemlidir: yatırım yapmak isteyebileceğimiz şirketlerin likiditesi. Nakit bir şirketin can damarıdır. Başka bir deyişle, bir şirket birçok widget satabilir ve iyi net kazanç elde edebilir, ancak fiilen nakitlerini müşterileri zamanında toplayamazsa, kısa sürede kendi yükümlülüklerini ödeyemeyerek katlanır.

Bir şirketin mevcut yükümlülüklerini ne kadar kolay karşılayabileceği çeşitli oranlarda görülür. Bunlardan birisi cari oran olup, cari varlıkların seviyesini cari yükümlülüklerle karşılaştırmaktadır. Unutmayın ki bu bağlamda, "mevcut" bir yıl içinde tahsil edilebilir veya ödenmesi anlamına gelir. Sektörüne bağlı olarak, iyi likiditeye sahip şirketlerin genellikle ikiden fazla bir akım oranı olacaktır. Bu, bir şirketin yükümlülüklerini yerine getirmek için elindeki kaynakları bulunduğunu ve borçlanma veya iflasa girme olasılığının düşük olduğunu göstermektedir.

Bazen asit test oranı olarak adlandırılan hızlı oran daha katı ölçüttür. Bu, duran varlıkları (stok hariç) kullanır ve bunları mevcut yükümlülüklerle karşılaştırır. Stok, nakit, kısa vadeli yatırımlar ya da alacak hesapları gibi çeşitli dönen varlıklardan nakit haline dönüşmesi en zor olduğu için kaldırılmıştır.Birden fazla bir değer genellikle likidite açısından iyi sayılır, ancak bu endüstriye bağımlıdır.

Son bir not, borç / öz sermaye oranının, genellikle toplam borçların özkaynaklara bölünmesi şeklinde tanımlanır. Bu bir şirketin likiditesini doğrudan ölçmese de, bir şirketin likiditesini ölçmez. Genel olarak, daha yüksek borç / sermaye oranına sahip şirketler, borçlarını karşılamak ve azaltmak için mevcut nakitlerinden daha fazlasının kullanılması gerektiği için daha az sıvı içerecektir. Bu, diğer amaçlar için daha az nakit bırakır.

Alt satır

Likidite, bireyler ve şirketler için önemlidir. Bir kişi sahip olunan varlıkların toplam değeri bakımından zengin olabilse de, o kişi bu varlıkları nakit haline getiremiyorsa belada bir sorun yaşayabilir. Aynı şirketler için de geçerlidir. Nakit para girmeden, alacaklıları ile derhal sorun haline getirebilirler. Bankalar her iki grup için de önemlidir, nakit ihtiyacı olanlarla arz edebilecekleri arasında finansal aracılık yaparak nakit akışını sürdürürler. Bir şirketin hisse senetlerinin piyasadaki likiditesini anlamak, yatırımcıların hisse alıp satmak için ne zaman yargıçlık kurmalarına yardımcı olur. Son olarak, bir şirketin kendi likiditesini anlamak, yatırımcıların yakın gelecekte sorun yaratabilecek durumlardan kaçınmalarına yardımcı olur.