Vanguard Group, varlıklarının 3 trilyon doları aşan 200'den fazla fon ile dünyanın en büyük yatırım yönetimi şirketidir. 1975 yılında dünyayı ilk perakende endeks fonu piyasaya sürerek düşük maliyetli yatırıma başlattı. O zamandan beri, Vanguard, endeks fonlarının en büyük sağlayıcısı haline geldi ve hemen her endeks veya pazar segmentini izlemek için bir fon oluşturdu. 1996'da, MSCI U. REIT Endeksinin performansını izleyen Vanguard REIT Index Inv (VGSIX) ürününü tanıttı. Aşağıda, bazı fon vurguları ile birlikte Vanguard GYO Endeksi İnancına genel bir bakış sunulmaktadır.

Fon Yatırım Hedefi

Vanguard GYO Endeks Yatırım'ın yatırım hedefi, uzun vadeli sermaye değerlemesi için gayrimenkul varlıklarını elinde bulunduran yüksek seviyede bir ciro elde etmektir. Fon, öncelikli olarak ofis binaları, oteller ve diğer gayrimenkul portföylerine sahip olan diğer gayrimenkul yatırım ortaklıklarına (GYO) yatırım yaparak MSCI ABD Stratejik Endeksinin performansını yansıtmayı amaçlıyor. Fon, gelirlerinin% 90'ını ve sermaye kazançlarını hissedarlarına temettü şeklinde geçirmek zorundadır. 26 Şubat 2016 itibarıyla VGSIX,% 3.91 oranında bir verim sağlamıştır.

Çekirdek Holdingler

Fon portföyü, küçük, orta ve büyük gayrimenkul stoklarının çeşitli kesitlerinden oluşmaktadır. 31 Ocak 2016 itibarıyla büyük borsalarda% 37, orta büyüklükte stoklarda% 42 ve küçük ölçekli hisse senetleri için% 18 olarak gerçekleşti. Portföyünün% 99'unu sağlık GYO'ları, otel GYO'ları, büro GYO'ları, endüstriyel GYO'lar ve konut GYO'larını içeren ABD GYO'larına yatırır; Bunlar en büyük holdingleri. Simon Property Group, Inc. (NYSE: SPG SPGSimon Mülkiyet Grubu Inc154. 99-0. 01% Highstock 4. 2 6 ile Oluşturulan), Halka Açık Depolama Alanı ( NYSE: PSA PSAPublic Storage209 32 + 0% 17 Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ), Hisse Konutları (NYSE: EQR EQREqity Residential69.21 + 1 47% < (NYSE: AVB AVBAvalonBay Toplulukları A.Ş.183.39 + 0,78% Highstock ile oluşturuldu. 4. 2. 6 ) ve Avalon Bay Toplulukları A.Ş. ), portföyünün% 37'sinden fazlasını oluşturmaktadır. Fonun aktif toplamı 51 $ 'dır. 4 milyar 152 farklı hisse senedi yatırım yaptı.

Yönetim Ekibi

Fon, kuruluşundan bu yana Gerard C. O'Reilly tarafından yönetildi. Villanova Üniversitesi'nden mezun olan O'Reilly, 1992'de Vanguard'a katıldı ve 1994 yılında yatırım portföylerini yönetmeye başladı.

Yatırım Performansı

Fonun ana yatırım hedefi, kendi kriter endeksinin performansını izlemektir , kurulduğu günden bu yana sürekli olarak yaptı.Aktif olarak yönetilen gayrimenkul fonlarını da içeren Morningstar gayrimenkul kategorisinin en üstteki üçüncü ve dörtte birinde sürekli olarak performans sergiliyor. GYO Endeksi fonu çok düşük portföy ciro ile pasif yönetiliyor. 2015 yılında portföy cirosu% 0,08 olarak gerçekleşti. 31 Ocak 2016 itibarıyla, fon son üç yılda% 8. 24, son beş yılda% 10.16 ve son 10 yılda% 6. 29 oranında geri döndü. Gider oranı% 0,26 kendi kategorisinde en düşük değerlerden biridir.

Bir Yatırım Portföyünde Fonun Rolü

GYO'lar genellikle çeşitlendirilmiş portföylerde destekleyici varlık olarak kullanılır. Birincil olarak gayrimenkul varlıklarından oluştuğu için, hisse senetleriyle düşük korelasyona sahiptirler. Örneğin, 2013'te S & P 500 Endeksi% 32,39 iken, Vanguard GYO Endeksi sadece% 2,31 geri döndü. Bununla birlikte, 2014 yılında S & P 500% 13,69, Vanguard GYO Endeksi% 30 arttı. Fon risksiz değildir; dar bir şekilde tek bir sektöre odaklanır; bu, belirli senelerde daha geniş borsadan daha volatil olabileceği anlamına gelir. Gayrimenkul fiyatının değerlenmesine katılma fırsatı ile daha yüksek cari getiri elde etmek isteyen yatırımcılar varlıklarının daha küçük bir kısmını fona ayırmayı düşünebilirler. Fon minimum 3.000 $ tutarında bir yatırım gerektiriyor. Yatırım yapmak için en az 10.000 $ yatırım yapan yatırımcılar,% 0,12 daha düşük bir harcama oranına sahip olan Amiral Hisse sürümünü satın alabilirler.