Volker Kuralının çoğu bireysel yatırımcı üzerinde çok az etkisi vardır. Daha ziyade, federal düzenleyiciler tarafından riskli olarak görülen belirli tescilli ticari faaliyetlerle uğraşmalarını önleyerek büyük bankaları ve diğer finansal kurumları etkiler. Volcker Kuralı, 2008 finansal krizinin ardından Dodd-Frank Yasası'nın bir parçası olarak kabul edildi. Büyük finansal kuruluşların bir başka mali çöküşü önlemek için aldıkları risk miktarını sınırlamaya çalışmaktadır. Volcker Kuralı, şeffaflığı artırmak ve bankacılık sisteminin riskini azaltmak için bankaların tüketici kredileri bölümlerini yatırım bölümlerinden ayırmayı amaçlıyor.

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Federal Reserve iskonto oranı ticari bankalar ve diğer mevduat kurumları tarafından kullanılabilir. Bu kurumlar için borçlanma ve muhtemel likidite sorunlarını veya sermaye yedek zorunluluklarını azaltmak için indirimli bir oran sağlar. Mali kurumlara Volcker Kuralı ile uyum için uzun bir süre verildi. Kuralın çoğunluğu 2015 yılında yürürlüğe girdi. Bankalar, Volcker Kuralı hükümlerinin uygulanmasını sağlamak için uygun programlara sahip olmalıdır.

Kuralın Yasakladığı Faaliyetler

Volcker Kuralları, finansal kuruluşların, kendi hesapları için menkul kıymetler, türevler, vadeli işlemler, opsiyonlar ve emtiaların kısa vadeli ticari ticaretinde bulunmalarını genellikle yasaklar. Bankaların müşterileri halen bu faaliyetlere katılabilir. Bununla birlikte, bankalar kendi ticaret hesaplarının temelini oluşturamazlar. Ticaret hesapları, temel amaç kısa dönemli satış hareketleri veya kısa vadeli fiyat hareketlerinden elde edilen kârlar olan hesaplar olarak Kural tarafından tanımlanır. Bu kuralın kapsamı, uzun vadeli yatırımlar konusunda net değildir.

Bu kurallar, bu kurumların hedge fonları, özel sermaye fonları ve kapalı fonlar olarak bilinen diğer yatırım araçları ile belirli ilişkiler sahibi olmalarını, sponsor olmalarını veya yasaklamalarını yasaklar. Bu tür fonlara sponsor olamazlar. Bankalar, kapalı fonların genel ortak, yönetici üyeleri veya mütevellileri olamaz. Bankalar benzer fonları kapalı fonlarla paylaşamazlar.

Kuraldan İstisnalar

Kapanmış fonların ticaret faaliyetleri ve sponsorluklarıyla ilgili olarak Volcker Kuralı hükümlerinden istisnalar vardır. Bankalar, devlet menkul kıymetlerini, piyasa yapımı veya teminat verme ile bağlantılı olarak, bu faaliyetlerin müşterilerin kısa vadeli taleplerini aşmadığı, müşteriler adına işlem yaptığı ve herhangi bir sigorta şirketine ticaretinden sorumlu menfaatten yararlanma kuralından muaftır. sigorta şirketi.Mali kurumlar, daha fazla risk azaltma riskten korunma faaliyetlerine katılabilir.

Bankalar, riskten korunmanın portföy hedging olarak bilinen faaliyetlere izin vereceğini umuyorlardı, fakat federal düzenleyiciler The London Whale fiasco'daki J. P. Morgan'ın büyük zarar gördükten sonra kuralın dilini revize etti. Müşteriler adına pazarlama faaliyetlerine yine de izin verilir. Pazarlama faaliyetleri, müşterinin ihtiyaçlarını göz önüne alarak menkul kıymetler ve diğer finansal araçları satın alma, elden geçirme ve satmayı içerir. Bu faaliyetler piyasaların likiditesini artırmaya hizmet etmektedir.

Bankalar sınırlı koşullar altında hedge fonlarına veya özel sermaye fonlarına sponsorluk yapabilirler. Güven, mütalaa veya yatırım danışmanlığı hizmetleri sunmaları halinde fonlara sponsorluk yapabilirler ve fon bu faaliyetlerle bağlantılı olarak oluşturulurlar. Bankalar fonda sadece bir de minimis veya tohumluk yatırım yapabilirler. Banka fonu oluşturduysa, yatırımını sulandırmak için bağlı olmayan yatırımcı aramalıdır. Bir yıl sonra bankanın sahipliği, fonun% 3'ünden fazla olamaz. Dahası, fonlar Bölüm 23A ve B üyelik işlem sınırlamalarına da uymak zorundadır. Bu kısıtlamalar, bankanın fona kredi sağlaması veya fondan varlık satın almasını önler. Bu, bankaların oluşturabilecekleri herhangi bir fonla nasıl etkileşime geçebilecekleri konusunda büyük kısıtlamalar getirmektedir. Birçok banka, Volcker Kuralının şartlarını, artan uyumluluk açısından zahmetli ve pahalı buluyor.