Etkin pazar hipotezinin (EMH) temel varsayımları, bilgilerin evrensel olarak paylaşıldığı ve hisse senedi fiyatlarının rastgele bir yürüyüş izlediği anlamına gelir; yani, dünün eğilimleri yerine bugünkü haberlere göre belirlendiği anlamına gelir . Bununla birlikte, bu varsayımların gücü, dikkate alınan EMH'nin biçimine bağlıdır.
Teorinin zayıf biçimi, kamu pazarı bilgilerinin fiyatlara tamamen yansır olduğunu ve geçmiş performansın gelecekteki getirilerle hiçbir ilgisi olmadığını, diğer bir deyimle eğilimler önemli olmadığını belirtmektedir. Yarı güçlü form, hisse senedi fiyatlarının hem piyasa hem de piyasa dışı piyasa bilgilerini yansıtacak şekilde güncellendiğini söylüyor. Güçlü form, tüm kamu ve özel bilgilerin fiyatlara tamamen ve anında dahil edildiğini ifade eder.
EMH'nin altında yatan bilgi ile ilgili varsayımlar forma bağlı olarak değişir, ancak hipotezin zayıf şekli, sadece piyasa katılımcılarının tüm piyasa katılımcıları tarafından bilinmekte olduğunu ve kuvvetli formu mükemmel bir bilgi şeffaflığı varsayarak varsayar. Her formda, gelecekteki hisse senedi fiyat hareketleri geçmiş hisse senedi fiyat hareketlerinden bağımsız olarak varsayılır - rasgele yürüyüş.
EMH'nin sonuçları, pazarı dövmenin mümkün olmadığı, çünkü performansı önceden tahmin edebilecek tüm bilgiler borsa fiyatına dahildir. Konsept, davranışsal finansta araştırma ilerlemeleri ve daha düşük oranda nicel ticaret algoritmalarının başarısı ile son on yılda lehine düştü. Bir örnek yüksek frekans ticaretidir. Zamanla, piyasa verimliliğine katkıda bulunduğu gösterildi ve bu da piyasaların daha önce verimli olmadığına işaret etti.
Verimli Verimli Bir Portföy Oluşturma 7 yolu
Vergiler gerekli bir kötülük olabilir, ancak bu azaltılamayacakları anlamına gelmez. Bugün yatırımcıların yapabileceği bir dizi akıllı hareket var.
Verimli Pazar Hipotezi'nin zayıf, güçlü ve yarı güçlü versiyonları arasındaki farklar nelerdir?
, Etkin pazar teorisinin üç versiyonuna, bunların her birinin özelliklerine ve teoriyi tartışmalı hale getiren anormalliklere nasıl ayrıldığını keşfederler.
Verimli Pazar Hipotezi temel analiz hakkında ne söylemelidir?
, Verimli pazarlar hipotezinin temel analiz ve son finans araştırmasının bu uzun zamandır devam eden teoriyi nasıl zayıflattığına dair söyledikleri hakkında bilgi edinin.