İçindekiler:
Dünyadaki çoğu regülatör, risk altındaki değeri, finansal riskin etkili bir iç modeli olarak görüyor ve birçok ulusal ve uluslarüstü yönetmelik VaR düzeyine bağlı. Uygulanan VaR kuralları için en yaygın alanlardan biri, bankalar için sermaye kuralları üzerine odaklanmaktadır. Hükümet düzenleyicileri, standart risk yönetimi VaR'sından farklı düzenleyici VaR bile oluşturmuştur.
1990'lı yıllarda, Birleşik Devletler'deki bankalara, finansal piyasa riski için VaR yöntemiyle düzenleyici sermaye gereksinimlerini belirleme olanağı tanınmıştır. VaR'ın düzenleyici kayıp fonksiyonlarını simülasyonlara dahil etme kabiliyeti, karma ekonomilerdeki rejim belirsizliğine iyi uyum sağlamıştır.
Risk Altındaki Düzenleyici Değer
Düzenleyici VaR, olumsuz piyasa koşullarından farklı bir zaman aralığında ve daha kesin güven düzeyinde olan potansiyel kaybı ölçer. Özellikle, düzenleyici VaR, (bir gün değil) riske maruz kalma oranını ve hayatta kalma oranının% 99'unu (% 95'ten ziyade) ölçmek için 10 günlük zaman dilimlerini kullanmaktadır. Düzenleyici VaR testleri için tüm varlıkların risk ağırlıklı olması gerekir.
Düzenleyici VaR'ı hesaplamak için izin verilen metodolojiler, binom dağılımı yöntemi, aralık tahmini değerlendirme ve dağıtım tahmini değerlendirmesini içerir.
Sermaye Yükümlülüğü ve Riske Maruz Değer
İlk modern riskten korunma sermayesi gereksinimleri, 1922'de federal hükümet yerine New York Menkul Kıymetler Borsası'ndan geldi. Bu kural uyarınca, NYSE'de işlem gören firmaların eşit sermaye tutması gerekiyordu. tüm mülkiyetteki pozisyonların% 10'una ve müşteri alacaklarına.
Resmi hükümet denetleyicileri, ABD menkul kıymetler ve Borsa Komisyonu, tüm aracı kurumlar için Tekdüzen Net Sermaye Yeterliliği Kuralını oluşturduğu 1975 yılına kadar girmedi ancak bazı menkul kıymetler muaf tutuldu. Bu, bireysel borsalar tarafından etkin bir şekilde sona eren sermaye şartı poliçesini kapattı.
u. S. yönetmelikleri sürekli değiştirilmelidir, çünkü hükümet uygulanabilir bir sermaye risk değerlendirmesi aracı kuramadı. 1990'lı yıllarda Birleşik Krallık'ın portföy değerindeki değer ölçümü liderliğindeki Avrupa ülkeleri ilk kez VaR'ye geçti.
Bununla birlikte, özel VaR modelleri tekdüze ya da gerçek anlamda bir etki yaratacak kadar yaygın değildi. Daha sonra 1994 yılında JP Morgan, RiskMetrics hizmetini tanıttı. Bu basit ve uyarlanabilir metrik, SEC'in karmaşık ve hantal konseptik piyasa risk sistemleri ile uğraşan özel kurumlar tarafından olağanüstü bir övgü ile karşılandı.
Basel Komitesi, banka risk değerlendirmesi için emsal oluşturan 1996'da tescilli VaR tedbirlerinin sınırlı kullanımını onayladı. SEC, 1997'de dava açtı ve büyük bankaların türev faaliyetlerini ve potansiyel riskleri ifşa etmesini zorunlu kıldı.Çoğu banka, finansal tablolarına VaR da dahil etmiştir.
1999'da başlayan Basel II, dünya çapında tercih edilen piyasa marjı metriği olarak VaR önlemlerini sıkıca kurdu. VaR ve düzenleyici VaR eleştirilerini taşırken, finansal kurumların işletilmesi ve düzenlenmesinde son derece etkili olmuştur.
Excel'de Riske Maruz Değer (VaR) nasıl hesaplarsınız?
Ne risk altında olduğunu, bir portföy hakkında ne ifade ettiğini ve bir portföyün Microsoft Excel kullanılarak risk altındaki değerini nasıl hesaplayacağını öğrenir.
EaR, Riske Maruz Değer (VaR) ve EVE arasındaki fark nedir?
, Risk altındaki kazançlar, risk değeri ve ekonomik katma değer, bu risk önlemlerinin nasıl kullanılacağı ve aralarındaki fark hakkında bilgi sahibi olur.
Riske Maruz Değer (VaR), zarar dağılımının "kuyruğu" hakkında ne diyor?
, Risk altındaki değer ve risk altındaki şartlı değer ile her iki modelin bir yatırım portföyünün kayıp dağılımının kuyruk uçlarını nasıl yorumladığını öğrenir.