a:

Bir şirketin işletme sermayesi düşük olduğunda, bu iki şeyden biri anlamına gelebilir. Çoğu durumda, düşük işletme sermayesi, işletmenin sadece kısa süreli harcamalarını karşılayacak yeterli sermayeye sahip olduğu anlamına gelir. Bununla birlikte, bazı durumlarda, sorunsuz çalışabilmesi için tam olarak ne kadar paranın gerektiğini bilen sağlam bir işletme modeline sahip bir işletme, yatırım geliri veya fon büyümesi projeleri üretmek için fazladan nakit yatırımı yapması nedeniyle düşük işletme sermayesine sahip olabilir; şirketin toplam değerini artırır .

İşletme Sermayesi Nedir?

İşletme sermayesi, aynı zamanda net işletme sermesi olarak adlandırılır; bir şirketin bilançosundaki mevcut varlıklar ve kısa vadeli borçlar rakamları arasındaki farktır.

Geçerli varlıklar, bir işletmenin sahip olduğu, önümüzdeki yıl nakit olabilecek şeylerdir. Bu genellikle, kontrol, tasarruf ve para piyasası hesapları gibi nakit ve nakit benzerleri içerir; hisse senedi ve tahvil gibi menkul kıymetler; ve yatırım fonları ve diğer yüksek derecede likit menkul kıymetler. Bir şirketin cari varlıkları ayrıca envanterini de içeriyor çünkü envanter önümüzdeki yıl içinde satılmalı ve gelir getiriliyor. Müşterilere fatura edilen ancak henüz ödenmeyen satışların değerini temsil ettiği için, alacak hesapları da dahil edilmiştir.

Geçici yükümlülükler, bir sonraki yıl içinde ödenmesi gereken borç ve masraflardır. Bu, satılık malları üretmek için ihtiyaç duyulan malzeme ve hammadde maliyetini; kısa vadeli borç ödemeleri; Ödenecek hesaplar veya alınan ancak henüz ödenmeyen faturalar; ve faiz veya vergilerin önümüzdeki 12 ay içinde tahsil edilmesi.

Net İşletme Sermayesinin Yorumlanması

İşletme sermayesi pozitif veya negatif olabilir. Negatif bir figür sık ​​sık mali sıkıntıyı gösteriyor ve yaklaşmakta olan iflası belirtisi olabilir. Bununla birlikte, önemli marka bilinirliğine ve kamu desteğine sahip çok büyük şirketler bazen sürekli negatif işletme sermayesiyle çalışırlar çünkü ihtiyaç duyulduğunda kısa sürede kolayca para toplayabilirler.

Pozitif işletme sermayesi gerçek figüre, işletmenin bulunduğu endüstriye ve spesifik işin kendisine bağlı olarak bir dizi yoruma sahip olabilir. Farklı işletmeler türleri sorunsuz çalışabilmesi için farklı düzeylerde işletme sermayesi gerektirir. Örneğin perakende ticaret, yüksek mevsimlerde artan giderleri karşılamak için yüksek işletme sermayesi seviyesi gerektirir. Online hizmet işletmelerinin aksine, satış dalgalanmalarına bakılmaksızın fiziksel ürünler sunmadığı ve istikrarlı işletme giderlerine sahip olmaları nedeniyle genellikle daha düşük işletme sermayesi gerektirir.

Bir şirketin ispatlanmış bir iş modeli ve istikrarlı bir mali yapısı varsa, düşük getiri ile sermayesini oldukça sıvı kısa vadeli menkul kıymetler tutmak yerine daha yüksek getiri sağlayan uzun vadeli varlıklara yatırım yapmayı tercih edebilir.Bu yatırım stratejisi, işletmenin mevcut varlık toplamını ve net işletme sermayesini azaltabilirken, asgari giderlerle oldukça istikrarlı bir işletme, artan yatırım gelirinin azalmayı garanti etmesini isteyebilir.

Benzer şekilde, bir şirket işi genişletmek, böylece mevcut yükümlülüklerini arttırmak ve mevcut varlıklarını ve net işletme sermayesini azaltmak için yeni projeler üstlenmeye karar verebilir. Bu durumda düşük işletme sermayesi, mevcut yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli likiditeye sahipken, büyümeye odaklanan bir şirketin göstergesidir.

Dikkat Edilecek Hususlar

Bir şirketin işletme sermayesinin yorumu çok geniş bir farklılık gösterebildiğinden, zaman içinde artan veya azalan rakamlara işaret ederek bu metriği tarihsel bir bağlamda değerlendirmek önemlidir. Bir şirketin işletme sermayesi rakamını aynı sektördeki benzer işletmelerinkiyle karşılaştırarak operasyonel verimliliğinin doğru ve adil bir şekilde analiz edilmesini sağlamak da gereklidir.