Yatırımcıların aktif olarak paralarını yönetme zamanı ve sabrı seçenekleri vardır. Bir para yöneticisi, bir hedge fon yöneticisi kiralayabilir veya bir yatırım fonu ya da bir borsa payı fonuna (ETF) yatırım yapabilirler. Ancak, hangi rota en iyi seçenektir bilmek için bir yatırımcı nedir? Paranızın nasıl yönetileceğine karar verirken göz önüne alınması gereken birkaç nokta vardır - eğer hiç yönetilmezse. Düşünmek için biraz yiyecek okuduk.

Öğretici: Para Piyasasına Yatırım Yapmak

Başlangıç ​​Maliyetleri
Birçok yatırımcı için önemli bir husus, belirli bir yatırıma ne kadar mal edileceğidir. ETF'ler teorik olarak her seferinde bir pay satın alabilir, bu nedenle minimum yatırım genellikle önemsizdir. Bununla birlikte, birçok yatırım fonunun bir hesabı açması için asgari ücretleri vardır. Birçok insana, özellikle genç yatırımcılara, tipik 500 $ - 1 $, 000 veya daha fazla başlangıç ​​yatırımı, yüksek bir başlangıç ​​yatırımı. (Daha fazla bilgi için bkz. Yalnızca 1.000 $ ile Yatırıma Başlayın.)

Hedge fonlarının genelde daha yüksek bir eşiği vardır. Çoğu hedge fonları, yatırımcıların 5 milyon dolara kadar yatırım yapmalarını ve asgari net değer ve / veya büyük bir gelir akışına, tipik olarak 300.000 dolardan fazlasına sahip olmalarını gerektirir. Bazı fonların daha yüksek bir eşiği vardır. (Bir hedge fonuna yatırım yapmak için gerekli büyük sermayeniz yoksa, Bir Koruma Fonu gibi Yatırım Yapabilir misiniz?

Masraflar
ETF'ler, yatırımcı kullandığı aracı kurum. Bununla birlikte, birçok durumda, toplam maliyetler oldukça düşüktür - genellikle toplam yatırım tutarının% 2'sinden daha azıdır. Bu arada, yatırım danışmanlığı hizmetleri ve para yönetimi firmaları, müşterinin yılda toplam varlıklarının% 1 - 2'sini genellikle yönetim ve danışmanlık ücretlerine yükler. Bunun üzerine, aracılık ücretleri genellikle ücretlendirilir; Bu nedenle, yatırımcının bile kırması gereken yıllık getiri oranı, yılda% 5 veya daha fazla olabilir. (Daha fazla bilgi için, Aracı Kurum Ücretlerinin İade Etme 'ı Üzerine Etmesine İzin Vermeyin.)

Yatırım fonu da oldukça fazla ücret ödeyebilir. Ve ücret yapısının nasıl düzenlendiğine bağlı olarak farklılık gösterebilirken, kanunlara göre fonlar% 8,5'e varan bir ön uç yükü şarj edebilir; bu da yıllar boyunca kâr üzerinde muazzam bir düşüş olabilir. (Daha fazla bilgi için, Yüksek Yatırım Fonu Ödeneklerini Kesin başlıklı bölümü okuyun.)
Hedge fonları, genellikle yıllık yönetim ücretlerini% 1-2 artıracak ve yatırımcının kazancının% 20'sini elinde tutuyor. Hedge fon maliyetlerini takip eden bir firma olan Barclay Group'a göre 2005 yılında ortalama yönetim ücreti% 1. 56 idi. Aynı yıl, ortalama performans ücreti% 19,6 idi. Bazı hedge fon yöneticileri hizmetlerinden daha fazla ücret almaktadır.
Her durumda, bu ücretlerin gerçekten buna değip değmeyeceğini gösteren numara. Bazı durumlarda, yüksek ücret talep eden bir firma da yatırımcıları için çok yüksek getiri elde edebilir.Bununla birlikte, bu her zaman öyle değildir ve çoğu zaman, yüksek ücretler yatırımcıların getirilerini bozar. Yatırım Ufku ETF'lerin büyük borsalarda işlem görmesi ve işlem ücretlerinin genellikle ucuz olması nedeniyle bir yatırımcı ticaret yapabilir ve (bknz. Bunların göreceli kolaylığı ile. Bununla birlikte, yatırım fonu sık sık geri ödeme ücretleri ve / veya büyük ön uç yükleri içerdiğinden, genellikle uzun vadeli yatırımlar olarak kabul edilir.

Hedging fonları, daha uzun vadeli yatırımlar olarak kabul edilir; çünkü, tahsilatlara genellikle belirli mahallerde izin verilir - ve bazen de sadece gelişmiş yazılı bildirimle . Aslında, bazı hedge fonları çok yıllı kilitlenme sürelerini uzattı. Doğru yatırım ararken yatırımcılar, yatırım araçlarına katılmadan önce avantaj ve kısıtlamaları fark etmelidir. Risk Toleransı / El Ele Alma

Birçok durumda, ETF'ler S & P 500 gibi önemli endeksleri izler veya taklit eder. Risk kesinlikle bir konuyken, bu geniş tabanlı yatırımlar genellikle diğer yatırım araçlarına göre daha az değişken gözükmektedir. Açıkça görülebileceği gibi, bazı yatırım fonları da geniş endekslere yatırım yaptıkları veya taklit ettikleri için riski çeşitlendirmek için inşa edilmiştir. Bununla birlikte, bir çok yatırım fonu aktif olarak yönetilmekte ve çoğu zaman belli bir sektörde yoğunlaşmaktadır. Bu, yatırım riskini artırabilir.

Aktif Yönetim Üzerine Bilindik Sözler

.
Bir riskten korunma fonu en tehlikeli yatırım aracı olarak kabul edilir; çünkü bir hedge fonu uzun veya kısa olabilir ve çeşitli hibrit yatırımlar satın alabilir. Piyasayı yenmek için bir çaba. Buna ek olarak, bazı hedge fonları, üstün getirilere ulaşmak umuduyla büyük miktarda hisse senedi satın almak veya kontrol etmek için seçenekleri veya diğer türevleri kullanmaktadır. Bu da, bir fonun risk profilini önemli ölçüde artırabilir. (Daha fazla bilgi için, Hedge Fund Failures, The Leverage Tuzaklar 'ı Aydınlat)

Riskli hedge fonlarının ne kadar çok olabileceğinin kanıtı olarak, sadece Amaranth Advisors'a bakmak yeterlidir. 2006 yılında, fonun vadeli işlem sözleşmeleri yönünde büyük bahis oynamak için varlıklarını 8: 1 oranında kaldıracağı söyleniyor. Sözleşme bedeli Amaranth'a karşı hareket etti ve kayıpların 6 milyar doları aştığı söylendi. Felaketten önce, fonun toplam varlıklarının 9 milyar doları aştığı bildirildi. El Ele Alma Birçok para yöneticisi ve yatırım danışmanı, telefon görüşmelerini alır ve yatırımcılarıyla strateji tartışır. Bununla birlikte, ETF'lerde genellikle elle tutma yoktur. Riskten korunma fonları yöneticileri telefon görüşmelerinizi alabilirken, genellikle pozisyonlarını veya kullandıkları özel ticaret sistemlerini tartışmazlar. Buna ek olarak, hedge fon yöneticileri, hesap açmak için gereken niteliklerden dolayı müşterilerinin, tipik bir perakende yatırımcıdan daha sofistike ve genellikle daha riskten kaçınmış olduğunu varsayıyorlar. (İlgili okumalar için bkz.
Hedge Funds Go Retail

.)
Yatırım Kararlarının Yönlendirilmesi Yatırımlarınızı biraz kontrol altına almak istiyorsanız, bir ETF düşünün ya da bir danışmanlık firması ile yatırım yapın. Yatırım fonu ile portföyde fiilen bulunan hisse senedi veya tahvilleri kontrol etmek mümkün değildir. Bu, çevreye duyarlı yatırımcılar veya holdingleri üzerinde sıkı denetim isteyen diğer yatırımcılar için sorun olabilir. Bununla birlikte, hedge fon yatırımcıları belki de holdingleri üzerinde en az kontrol sahibidir. Çit fon yöneticileri sık sık kısa sürede pazardaki yenilgi çabaları içinde ve dışında yatırımlar yaparlar. Buna ek olarak, hedge fon yöneticileri, ticaret yöntemleri ve stratejilerini oldukça korumaktadır ve bu nedenle, yatırımcılar ve genel olarak halk, yalnızca bir fonun, işlem tamamlandıktan sonra bir hisse senedi satın alıp sattığının farkındadır.

Alt satır
Hangi tür yatırım daha iyi, ETF'ler, yatırım fonları, hedge fonları veya danışmanlık firmaları için kesin bir yanıt yoktur. Bu nedenle, yatırımcılar seçeneklerini titizlikle ağırlıklandırmalı ve bireysel koşullarını en uygun seçeneği belirlemelidir.