a:

Varyans ve kovaryans, istatistiklerde sıklıkla kullanılan matematiksel terimlerdir ve benzer sondaj isimlerine rağmen, aslında oldukça farklı anlamlara sahiptirler. Bir kovaryans, iki rassal değişkenin birlikte nasıl değişeceğinin ölçüsünü ifade eder ve değişkenler arasındaki korelasyonun hesaplanması için kullanılır. Varyans, veri kümesinin yayılmasına atıfta bulunur - örneğin sayıların ortalamayla ne kadar uzakta olduğunu. Varyans, gelecekteki olayların veya performans olasılığının hesaplanmasında özellikle yararlıdır.

İstatistikte genel kullanımlarına ilaveten, bu iki terim, borsada alınan ölçümlere atıfta bulunarak, yatırımcılar için de aynı anlam ifade eder. Bir finans bağlamında, kovaryans, iki hisse senedinin nasıl birlikte hareket edeceğini tanımlamak için kullanılan terimdir. Pozitif bir kovaryans, hem ters yönde veya negatif kovaryans, karşılıklı olarak birbirlerine yönelecekleri anlamına gelirken, her ikisinin de yukarı doğru değerde ve aşağı doğru değerinde aynı anda hareket etme eğiliminde olduklarını gösterir; biri yükseldiğinde, diğeri düşer. Olumsuz bir kovaryansa sahip hisse senedi satın almak portföydeki riski en aza indirmek için mükemmel bir yoldur. Hisse senetlerinin performansının aşırı dorukları ve vadilerinin, yıllar içinde daha kararlı bir getiri oranını bırakarak birbirlerini iptal etmesi beklenebilir.

Benzer şekilde, pek çok hisse senedi uzmanı ve finansal danışmanı bir hisse senedinin oynaklığını ölçmek için varyans kullanmaktadır. Belli bir hisse senedinin değerinin ortalamadan ne kadar uzaklaşabildiğini tek bir sayı ile ifade edebilmek, belirli bir hisse senedinin ne kadar risk aldığının çok yararlı bir göstergesidir.