2008 mali krizi, düzenleyici kurumların ve politikacıların, ülkenin en büyük mali kurumlarından bazılarını vergi mükellefi tarafından finanse edilen kurtarma organlarıyla kurtarma gerekçelerini tanımlamak için kullandıkları "başarısızlığa karşı çok büyük" terimine getirdi. Kamuoyunun vergisel dolarını böyle kullanması konusundaki hoşnutsuzluğuna dikkat çeken Kongre, Ocak 2010'da Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketici Kanunu'nu geçerek banka kurtarma seçeneklerini ortadan kaldırdı ancak banka kefaletleri için kapıyı açtı.

Banka Kefaletiyle Bir Banka İptali Arasındaki Fark

Tahliye ve kurtarma, başarısız bir bankanın tamamen çökmesini önlemek için tasarlanmıştır. Aradaki fark öncelikle bankayı kurtarmanın maddi yükünü taşır. Kurtarma ile hükümet, faaliyetlerine devam etmelerini sağlamak için sermayeyi bankalara enjekte ediyor. Finansal kriz sırasında meydana gelen kurtarma durumunda hükümet, Bank of America Corp.'un (NYSE: BAC BACBank of America Corp.29.29-29.2) dahil olmak üzere ülkedeki en büyük finansal kuruluşların bazılarına 700 milyar dolar enjekte etti. Citigroup Inc. (NYSE: C CCitigroup Inc 72.62-1.% 60 Highstock ile oluşturuldu. 4. 2. 6 ,% 38 Highstock ile oluşturulan) ) ve American International Group (NYSE: AIG AIGAmerican Uluslararası Grup Inc. 62.19-0.48% Highstock 4. 2 6 ile Oluşturuldu). Hükümetin kendi parası yok, bu nedenle bu gibi durumlarda vergi mükellefi fonları kullanmalıdır. Hazine Bakanlığı'na göre, bankalar o zamandan beri bütün parayı geri ödemiş durumda.

Banka, banka kefaleti ile, mevduat sahipleri ve bondholders da dahil olmak üzere güvencesiz alacaklılarının parasını, sermayelerini yeniden düzenleyerek ayakta kalabiliyor. Aslında, banka, sermaye gereksinimlerini artırmak amacıyla borcunu özkaynağa dönüştürme iznine sahiptir. Bir banka, bankaya anında rahatlama imkanı sağlayan bir karar davası yoluyla hızlı bir şekilde kefaletle uğrayabilir. Banka mevduat sahipleri için açık risk, mevduatlarının bir kısmını kaybetme ihtimalidir. Bununla birlikte, mevduat sahipleri, her bir banka hesabını 250 bin dolara kadar sigortalanan Federal Mevduat Sigorta Şirketi'nin (FDIC) korunmasına sahiptir. Bankalar, yalnızca 250 bin doların üzerindeki korumayı aşan bu mevduatları kullanmaları gerekmektedir.

Teminatsiz alacaklılar, mudiler ve bondholders, türev alacaklarına tabi tutulmaktadır. Türevler bankaların birbirleri arasında yaptıkları, portföylerini korumak için kullanıldığı düşünülen yatırımlardır. Bununla birlikte, en büyük 25 banka, türev enstrümanlarında 247 trilyon dolardan fazla tutuyor ve finansal sistem için büyük bir risk oluşturuyor. Potansiyel bir felâketi önlemek için, Dodd-Frank Yasası türev alacakları tercih eder.

Kefalet Girişleri

Dodd-Frank Yasası'ndaki banka kefaleti hükümleri, Avrupa çapında bankacılık sistemi için Basel III Uluslararası Reformlar 2'de belirtilen sınır ötesi çerçeve ve gerekliliklerden sonra büyük ölçüde yansıtıldı. Birlik. Federal Reserve, FDIC ve Menkul Kıymetler ve Mübadele Komisyonu'na (SEC) banka holding şirketleri ve büyük banka dışı holding şirketlerini federal kontrol altında tutma yetkisini veren yasal kefalet oluşturuyor. Hükmün asıl amacı Amerikalı vergi mükelleflerini korumak olduğundan, başarısız olacak kadar büyük bankalar artık mükellef dolarları tarafından tahliye edilmeyecektir. Bunun yerine, kefaletle serbest bırakılacaklar.

Kefaletle Yapılan Avrupa Deneyleri

Yüksek borç ve banka başarısızlığı yaşayan Kıbrıs'ta banka kefaletleri kullanıldı. Kefaletle giriş politikası yürürlüğe girdi ve mülklerinin bir kısmını elden çıkarmak için 100'den fazla avroya mal olan mudilere zorla getirdi. Eylem banka başarısızlıklarını engellese de, Avrupa'daki finansal piyasalarda bu kefalet girişimlerinin yaygınlaşması ihtimalinden ötürü rahatsızlığa yol açtı. Yatırımcılar, bondholders için artan risk, getirileri artırmak ve banka mevduat vazgeçirmek endişe duyuyorlar. Birçok Avrupa ülkesinde düşük veya olumsuz faiz oranlarıyla sıkıntı yaşayan bankacılık sistemleri ile daha fazla banka kefaletini açmak büyük bir olasılıktır.