Eski bir aksiyom, yatırımcıları, düşen hisse senetlerinin her zaman bir pazarlık olmaması gerçeğine atıfta bulunarak "düşen bir kasayı yakalamamaları" konusunda uyarı yapar. Hisse senetleri geçici bir düşüş yaşayan her sağlam şirket için, bir başkası çok iyi nedenlerle pazardan cezalandırılıyor ve iyileşemeyebilir. "Düşük al ve yüksek sat" işlemini başarılı bir şekilde gerçekleştirmek için, gerekenden daha düşük bir seviyede işlem gören değer düşük stokları bulmak mantıklı. Yatırımcıların püf noktası, geçici bir hisse geri çekilmesini, uzatılmış ve belki de geri dönüşsüz düşüşten ayırıyor.
Geri alma vs. Regresyon
Yatırımcıların gerilemeyi tanımlamasına yardımcı olabilecek bir analitik araç, bir hisse senedi fiyat eğilimlerinin incelenmesidir. Yaygın bir yükselme eğiliminin kısa bir tersine çevrilmesi ve (negatif) fiyat gerilemesi veya genel olarak düşüş eğilimi olarak tanımlanan bir (pozitif) fiyat geri çekilişini birbirinden ayırmak önemlidir. Ayrım yapmak, çamurun kir ile karışmış sudan ayırt edilmesi kadar basit görünüyor; bu süreç aslında oldukça basittir.
Örneğin, 2007 yılının kışında J.C. Penney'yi (NYSE: JCP) ele alalım. Penney'in o yılın 5 Ekim'inden itibaren 68 dolar kapandı. 71 - yaklaşık iki ayda en yüksek seviyesi - 21 Kasım günü JCP günün ticaret seansını 40 dolarla bitirinceye kadar. 07 (üç yıllık en düşük seviyenin 32 günü geride kaldı) hisse senedi sürekli düşüş gösterdi. Bununla birlikte, esas olarak, şirket hakkında çok az şey değişmişti. Ve, bundan sonra ne oldu? Üç haftadan kısa bir süre sonra Penney'in hisseleri 40'lı yılların ortalarında tekrar işlem görüyordu. (Bunun nasıl işlediği hakkında daha fazla bilgi için, Bounce Back 'u okuyabilirsiniz.
Lehman Brothers Holdings (OTC: LEHMQ) tamamen farklı koşullar dizisi sunmaktadır. Bir kez LEH simgesi altında New York Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem gören Lehman Brothers, iflas başvurusunda bulunup S & P 500 Endeksinden çıkarıldıktan sonra 17 Eylül 2008'de bu borsa tarafından devreden çıkarıldı. J. C. Penney'den farklı olarak, Lehman'ın temelleri 'ı değiştirmiştir. İflas öncesi bile, 158 yaşındaki kredi devi, subprime ipotek karmaşasına finansal açıdan ihtiyatlı olmaktan çok sıkışmış ve ciddi mali yankı uyandırıyor olduğu açıktı. Subprime Meltdown Fed'i Okuduğu Yakıt Okunarak Bu Piyasanın Ateş Etmesine ve Kaybolmasına neden olan faktörlere bir göz atın.
Lehman'ın hisse senedi fiyatlarındaki serbest düşüş gerileme değil, Bunun yerine, gerçekçi bir değer değerlendirmesi - güvenli tutucuların tıkılıp açılmaya karşı savunmasız bırakılması.
Teknik Analiz
Bir şirketin temellerini atmanın ötesinde, geri çekilme ve gerilemeleri tanımlamak için birkaç başka yol daha vardır. Teknik tüccarların destek ve direnç seviyeleri olarak ne gördüklerini belirlemeye çalışırken, ihtiyatlı yatırımcılar genellikle ticaret yaptıkları hisse senetleri için kritik giriş ve çıkış noktaları bulabilir.(Arka plan okumak için, bkz. Destek ve Dayanışma Esasları .)
Genel olarak direnç seviyesi, satıcıların alıcıları ezdiğine inandığı ve hisse senedinin daha da ilerlemesini önleyen bir fiyat noktasıdır. Bir destek seviyesi tam tersi, alıcıların satıcıları bastıracağı düşünülen ve böylece düşüşe karşı bir engel oluşturan bir fiyat noktasıdır. Çoğu zaman, bu seviyeler, bir stok davranışını Bollinger Bands® ile ilişkili olarak inceleyerek veya Fibonacci dizisi ve ilişkili "altın oranı" kullanarak tespit eder.
Bollinger Bands®
Bollinger Bands®, yaratıcıları John Bollinger'in adını taşıyan üç çizgili bir grafik serisidir. Bir satır, hisse senedinin 20 günlük hareketli ortalamasını, diğeri de altındaki ve üstteki standart sapmaları temsil etmektedir. Chebyshev'in matematiksel teorisine göre, gelecekteki fiyat hareketlerinin% 75'i üst ve alt bantlar arasında sınırlanacak, bu nedenle tüccarlar sıklıkla bunları fiyatlandırma desteğini (alt bant) ve direnci (üst bant) tanımlamak için kullanıyor. Fibonacci Dizisi ve Altın Oranı Birçok yatırımcı, Fibonacci dizilimini ve altın oranı da aynı şekilde kullanır. (999, Bollinger Bands® 'un Temelleri> Bollinger Band® analizine daha ayrıntılı bir şekilde girmektedir.)
Fibonacci Dizisi ve Altın Oranı
İtalyan matematikçisi Leonardo Fibonacci'nin eserine dayanarak, Fibonacci dizisi, sayıların bitmeyen dizilerinden oluşur - her biri önceki iki terimin toplamıdır (1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21 vb.) .). Bu sıralamadaki son rakamın yukarıdaki şekilde bölünmesi, altın oranını veya yaklaşık 1.61'e eşit olan Phi'yi sağlar. Dolayısıyla, destek / direnç seviyeleri, belirli bir oranın üzerinde hisse senedinin hareketli ortalamasının bölüe / çarpılarak türetilir Zaman çerçevesinde 618. Bazen, 1. 500 ve 1.382 gibi ara oranlar da kullanılır.
Şekil 1, yukarıda sözü edilen Lehman Brothers Holdings ve J. C. Penney örnekleri kullanılarak Bollinger Bands®'ın gösterilmesi ve altın oranı harekete geçirir.
önlemler
| J. C. Penney | Lehman Brothers Holdings | Kapat |
| $ 40. 07 (20 Kasım 2007) | 7 ABD doları. 79 (9 Eylül 2008) | 20 Günlük Hareketli Ortalama |
| 49 Dolar. 58 | 14 $. 74 | Bollinger Aralığı |
| 38 $. 48 - 66 dolar. 24 | 10 $. 76 - 20 dolar. 70 | Altın Oranı Aralığı |
| 30 $. 64 - 80 dolar. 23 | 9 $. 11 - 23 $. 84 | Şekil 1 |
| Penney'in 20 Kasım'daki kapanışının iki yıldan daha uzun bir süredir şirketin en düşük seviyesinde olmasına rağmen, Bollinger veya altın oran destek seviyelerini kırmadı. Nitekim, hisse senedi, günün erken saatlerinde 40 doların altına kısaca düştüğünde - yuvarlak sayıların psikolojik destek ve direniş seviyeleri oluşturduğuna inananlar için önemliyken - derhal toparlandı. Lehman Brothers, 9 Eylül tarihinde hisse senedi, mevcut destek noktalarının hepsinden gerileyerek günü 7 $ 'lık bitirmek için böyle bir durum değildi. 79. |
Beş işlem gün sonra J.C. Penney 44 dolar kapadı. 53, Lehman Brothers hisse başına 30 kuruş durdu. (Fibonacci analizi hakkında daha ayrıntılı bilgi için,
Fibonacci ve Altın Oran 'ı kontrol edin.) Diğer Yöntemler
Yatırımcılar ayrıca, başlangıç noktası olarak hacim ağırlıklı hareketli ortalamayı kullanarak kolayca değerlenebilecek olan, düşük değerli hisse senetleri için arayışlarında hacim düşünmek isteyebilirler.
Bollinger Bands® ve altın oran destek ve direnç seviyelerini belirlemenin tek yolu değildir. Genellikle, gözlem ya da sezgisel önlemler de aynı şekilde çalışır. Bunların arasında analitik araçlar kullanan birçok yatırımcının, bir şirketin finansal özellikleri, büyüme umutları, hisse senedi değerlemesi, endüstri ve ekonomik görünüm ve diğer şirkete özgü özellikler veya ekonomik eğilimler de dahil olmak üzere diğer faktörlere temel kararlar verdiğini unutmamak gerekir. hisse senedi fiyatını etkilemek.
Alt satır
Sonuçta hangi yöntemi seçerse edin, ticaretten çekilme uygulamasının doğası gereği riskli olduğunu unutmayın; bu nedenle, böyle bir strateji kullanırken durur ve sınır koymak akıllıca olacaktır.
Ve düşen kasaları izlemeye dikkat edin.
Varlık Yöneticileri Yatırım Fonu Stres Testlerine Neden Neden Olmaz?
Finansal İstikrar Kurulu, G20 ülkeleri için karşılıklı fonlar için finansal stres testi uygulamak istemektedir. İşte bu yüzden popüler olmayan bir fikir.
Eğer hisse senetlerinizden biri ayrılırsa, daha iyi bir yatırım yapmaz mı? Hisse senetlerinden bir tanesi 2-1'e bölünürse, o zaman hisse senetlerinin iki katı olur mu? Şirketin kazancından aldığınız pay iki kat daha fazla olmaz mı?
Maalesef hayır. Bunun nedenini anlamak için, bir hisse senedi bölünmesinin mekanizmasını gözden geçirelim. Temel olarak şirketler, hisselerinin paylaşımını seçerek hisse senetlerinin işlem fiyatını çoğu yatırımcı tarafından rahat kabul edilen bir seviyeye düşürebilirler. İnsan psikolojisi ne olursa olsun, çoğu yatırımcı 100 hisse senedinin 10 hissesine karşılık 10 hisse senedinin 100 hisse satın almasını daha rahat yapıyor.
Bir komisyoncunun her zaman satmak istiyorsam stok almalı mıyım?
Bir brokerin sattığınız borsayı satın alması gerektiği belirli zamanlar vardır. Örneğin, komisyoncu bir piyasa yapıcıysa, söz konusu hisse senedi Nasdaq'ta işlem görüyor ve komisyoncu, en yüksek teklif vereni ve komisyoncunun hisseleri satın alma sorumluluğunu taşıyor.