Halkın Birleşmiş Milletler (PBCT PBCTPeople'in United Financial Inc'i18 .42-0.% 38 Highstock ile Yaratılan 4. 2. 6 ) People's United'ın holding şirketidir Banka, Bridgeport, Conn'da bulunan bölgesel bir bankadır. People's United'ın temel faaliyet alanlarına ve son mali performansına bakarsanız, stokunun akıllı bir yatırım olup olmadığını belirlemenize yardımcı olur.

Çekirdek İşler People's United, tüketici kredileri ve mortgage gibi bankacılık hizmetlerini sunan geleneksel bir bankadır; ve bireysel ve kurumsal müşterilerden mevduat alıyor. Bu hizmetler, şirketin yerli Connecticut'una ağırlık vererek çoğunlukla New England'da olmak üzere 412 şubesi aracılığıyla teslim edilmektedir. 2014 yılının sonunda, şirketin toplam kredilerinin yaklaşık% 61'i New England müşterileri oldu. <2> -

(Daha fazla bilgi Bankamatik hakkında)

Banka ayrıca, bağlı ortaklıkları aracılığıyla yatırım yönetimi, hayat sigortası ve kira finansmanı gibi hizmetleri de sunmaktadır. Bu hizmetler coğrafi olarak şirketin temel bankacılık operasyonlarına göre daha az yoğunlaşmıştır. Örneğin, şirket kira finansmanının yaklaşık% 97'sinin New England dışındaki müşterilerden geldiğini tahmin ediyor.

People's United'ın işi, müşterilerin mevduatlarına ödediği faiz ile müşterilerin kredilerinden aldığı faiz arasındaki farka ya da "yayılmaya" dayanır. Bu temel kar kaynağına, şirketin net faiz marjı denir.

Son Performans

Net faiz marjındaki değişiklikler Halkın Birleşmiş Milletler'in mali performansının temel bir itici gücü olmuştur. 2014 yılının sonundan Temmuz ayına kadar şirketin net faiz marjı, yıllık bazda% 3,09'dan% 2,88'e geriledi.

(Net faiz marjının bir banka için tipik olduğu ne hakkında daha fazla bilgi edinin?)

Çoğunlukla, azalma, People's United'ın perakende bankacılık faaliyet bölümünde hesapladığı geleneksel bankacılık operasyonlarından kaynaklanıyordu. 2013 ile 2014 yılları arasında perakende bankacılığa ait net gelir 23 $ düştü. 3 milyon, ya da% 49. 2. Düşüşe, 3 $ olan net faiz gelirindeki 34 milyon dolarlık (% 7.4) bir düşüş etkili oldu. Şirketin kredi zararları karşılığında 1 milyon (% 20.1) artış ve 12 dolar. Faiz dışı gelirlerde 9 milyon (% 7,1) düşüş. 2012 ve 2013 yılları arasında benzer düşüşler meydana geldi; perakende bankacılık net geliri 44 dolarla 33 milyon dolar azaldı (% 41). 6 milyon (% 8.9) net faiz gelirinde düşüş.

Azalan net faiz marjı, öncelikle son yılların olağanüstü düşük faiz oranlarının bir sonucudur.Aralık 2008'den bu yana federal fonların oranı% 0'a yakın ya da yakınında seyreden People's United, bankacılık sektörüyle birlikte bir bütün olarak, kredi portföyünden elde edilen faiz geliri üzerinde aşağı yönlü bir baskı oluşturdu. Teorik olarak, bankalar bu azalan faiz gelirini, mevduatlarına ödenen faizleri azaltarak telafi edebilir. Bununla birlikte, pratikte bu strateji yapılması daha kolay söyleniyor: Çok düşük bir oranda düşürme oranı, müşterileri yabancılaştırmaktan çok uzaktır ve çok yavaşlarken karı daha da aşındırma riski vardır. Birçok diğer borç veren gibi People's United da bu ikilemde yakalandı.

Bu zorluklara rağmen, People's United Financial, piyasa değeri büyük ölüde arttı. 2013 yılının başında yaklaşık 12 $ 'lık bir ticaretten bu yana şirketin hisse senedi bundan sonra 15 $' dan fazla bir değere yükseldi ve yaklaşık 4 $ 'lık bir piyasa değeri elde etti. 79 milyar, ya da kabaca 19 kez bu yılki tahmini kazanç. Hisse senedi fiyatındaki artış, şirketin gelecekteki faiz oranındaki artışından fayda sağlayacağı yönündeki bir beklentiye işaret ediyor.

The Bottom Line

People's United Financial'ın holding şirketi olan People's United Financial, finansal krizden bu yana düşük faiz oranları nedeniyle zarar gördü. Son dönemde net gelir ve net faiz marjında ​​meydana gelen düşüşlere rağmen, şirketin piyasa değeri, son birkaç yıldır büyük ölçüde artmış ve bu durum, piyasa katılımcılarının şirketin faiz oranlarındaki yukarı yönlü hareketten fayda beklediğini göstermektedir. Pek çok yorumcu, Federal Rezerv'in yakın gelecekte faiz oranlarını yükseltmesini bekliyordu, People's United Financial, radarıza tutmaya değer olabilir.

Açıklamalı: Yayınlandığı sırada, Jason Fernando'nun bu yazıda bahsedilen hisse senedi için herhangi bir pozisyonu yoktu. Bu maddede adı geçen hisse senetlerini yayından 48 saat içinde ticaret niyetinde değildir.