SandRidge Mississippian Trust, petrol ve gaz varlıklarında ayrıcalığı bulunan yasal bir güven altındadır. SandRidge Mississippian Trust (NYSE: SDT SDTSandRidge Mississippian Trust I1. 34 + 0.% 75 Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ), Alfalfa'daki Garfield'daki Mississippian formasyonundaki mülklerden telif alıyor , Grant ve Woods ilçeleri Oklahoma'da. Aynı ilçedeki mülklerden telif ücreti alan bir SandRidge Mississippian Trust II (NYSE: SDR SDRSandRidge Mississippian Trust II1.38 + 0.% 74 Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur) de bulunmaktadır Oklahoma'daki Kay Bölgesi ve Güney Kansas'daki Barber, Comanche, Harper ve Sumner ilçeleri. Her iki tröst de çok yüksek dağılımlara sahiptir ve bu da yatırımcıları cezbetmektedir. Bununla birlikte, bu dağıtımların ödenmesi kesinlikle bir şey değildir.

SandRidge Nasıl Güvenir?

Yatırımcılar, petrol ve gaz güveninde, bir dizi petrol ve gaz kuyusundan gelecek net kazanç haklarını satın alırlar. SandRidge Energy Inc (OTC: SDOCQ), Sandridge Mississippian Trust I'i Oklahoma'daki Mississippian formasyonunda 37 üretim ve 123 yatay geliştirme kuyusunda telif hakkı menfaatleri için bir yol olarak yarattı. Esasen, güvenin değeri, kârlardan dağıtım akışının kuyulardan net mevcut değeri (NPV) 'dir. Güvene kalan kârlar, iyi mülk sahibi ve güven yöneticisi de dahil olmak üzere kuyuya ilgi duyan diğer tüm tarafların kazançlarından pay almalarından sonra alır.

Yatırımcılar için Avantajlar

SandRidge Mississippian Trust Yatırımcıları Yüksek ama değişken bir getiri olan bir yatırıma sahibim. Buna ek olarak, yatırım önemli vergi avantajları sağlamaktadır. Güvene doğrudan kazananlara para aktaracağından, ana sınırlı ortaklığa (MLP) benzer ve kurumlar vergisinden muaftır. Bununla birlikte, bir MLP'den farklı olarak, SandRidge Mississippian Trust'ın dağıtımları, temettüler değil sermaye kazançlarıdır ve bu nedenle yatırımcılar daha düşük bir vergi oranı ödemektedir. Buna ek olarak, kuyuların bir parçası olarak, bir güven mektubu, varlıkları değer düĢürerek yatırımdaki maliyet tabanını düşürebilir.

Güven Vakitleri

SandRidge Mississippian Trust I ve Trust II'nin çeyrekten çeyreğe büyük oranda dalgalanan ödemeleri var. Dalgalanmanın nedeni, kuyunun ürettiği petrol ve gaz miktarının, petrol ve gazın fiyatı arttıkça ve düştükçe dalgalanmasıdır. Ancak en önemlisi, iki tröstteki varlıkların artması mümkün değildir. Bunlar, amortismana tabi tutulan kuyularla sınırlıdır. Sonunda oyuklar kurur ve ödeme akışı sona erer.

Temettü Akışı Tutarsız

Petrol ve doğalgaz fiyatlarındaki düşüş, güvenin dağıtım akışında önemli bir etkiye sahiptir.SandRidge Mississippian Trust 2015'teki dört çeyreğin her birinde dağıtımlarda 30 sentten fazla ödeme yaptım. Ancak, 2016'da güven 10 Şubat 2016'da 31. 1 sent, 13.83 cent, 11 Mayıs 2016'da ödenmiş ve 10 Ağustos 2016'da sadece 4,12 sent. Dağıtımların son dört çeyreğinin toplamı, 1 ABD doları üzerinden% 51,3'lük bir getiriye tekabül eden 79,50 senti toplamıştır. 22 Ağustos 2016'da güven için 55 kapanış fiyatı verdi. Bununla birlikte, eğer şirket önümüzdeki üç çeyrekte birer 4 kuruş ödemeye devam ederse, yıllık getiri% 10,6 olacaktır. Ayrıca, güvenin değeri düştükçe daha düşük dağılımlar meydana geldi. Güven 2 dolara işlem görüyordu. Ağustos 22, 2016'daki kapanış fiyatından neredeyse% 75 daha yüksek olan 25 Ağustos 2015 tarihinde 70. Diğer bir deyişle, kuyuların değeri düştükçe dağıtımlarda düşüş meydana geldi.

The Bottom Line

İki SandRidge Mississippian Trusts gibi petrol ve gaz güvenleri uçucu yatırımlar ve çürümeyen varlıklardır. Daha fazla mülk edinebilen ve hisse senedi fiyat artışını görebilecek bir petrol şirketinin aksine, güven ilişkileri ancak petrol ve doğalgazın fiyatı önemli ölçüde artarsa ​​ve üretim artarsa ​​değerlenebilir. Buna ek olarak, çoğu şirketin temettüleri, bir petrol ve gaz güveninden gelen dağıtımlardan çok daha kararlı. Son olarak, petrol fiyatları yüksek olduğunda büyük dağılımlar olurken, petrol fiyatları düşük olduğunda küçük dağılımlar ortaya çıkar. Başka bir deyişle, petrol fiyatı yüksek olduğunda, petrol üreticileri üretimlerini arttırmaktadır. Sonunda arz talebi aşıyor ve fiyatlar düşüyor. Bu nedenle, SandRidge Mississippian Trusts gibi petrol ve gaz güvenleri, yatırım yapan emtiaların patlaması ve baskın döngüsüne tabidir.