efsanevi yatırımcı Benjamin Graham'ın bilindiği iki şey var. Birincisi, aşağı yönlü riski en aza indirgeyerek ters potansiyelini en üst düzeye çıkarmak için şirketlerin içsel değerlerinin çok altında satış yapan şirketleri bulmaya dayalı, yatırıma yaptığı çığır açan yaklaşımıdır. Değerli yatırım olarak bilinen bu yaklaşım, Graham'ın temel ilkelerini yatırım hedeflerine dahil eden yüzlerce yatırım fonu ve döviz ticareti fonu (ETF) üreten sekiz yıldan fazla sürdü. Graham'ın son nesil yatırımcıların şöhretini artıran ikincisi, Warren Buffett'in kendisini bir akıl hocalığı olarak gördüğü. Tarihte en başarılı yatırımcı olarak görülen Buffett, Graham'ın değer yatırım prensiplerini başarılı yatırım doktrini olarak adlandırıyor. Buffett, değer yatırımına olan yaklaşımını sadece bir cümleyle özetledi: "Harika işletmeleri adil bir fiyata satın alın ve onları sonsuza dek elinde tutmak için. “

Buffett'ın yatırım portföyüne bir göz atmak, bu yaklaşıma olan bağlılığını teyit etmektedir. En büyük holdingleri, American Express Company (NYSE: AXP AXPAmerican Express Co96, 29-0.% 15 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuş) gibi ikonik markalara sahip büyük kuruluşlardan oluşuyor. Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT ), Coca Cola Company (NYSE: KO KOCoca-Cola Co 45, 47-1. 09% Highstock 4. 2 6 Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56, 18-0 30 arası), WMTWal-Mart Stores Inc88.70-1.% 09 Highstock 4. ile yaratılmıştır. % Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 ) ve International Business Machines Corp. (NYSE: IBM IBM Uluslararası Ticaret Makineleri Corp 150. 84-0.% 49 Highstock 4. 2 ile oluşturulmuştur. 6 ). Buffett'in sadece birkaç on yıl içinde edindiği getirileri elde etmeyi umut eden yatırımcılar, portföyünü kendi portföy stratejileri için bir model olarak düşünmemiz gerekip gerekmediğini merak ediyor. Aksine, Buffett'in yatırım stratejisinin, portföyündeki her şirkette hisse satın alsalar bile, ortalama yatırımcılar için işe yaramamasının çeşitli nedenleri vardır.

1. Buffett Şirketler Alıyor, Payları Değil

En çok ortalama yatırımcı yüzlerce hisse satın alırken Buffett bunları milyarlarca satın alıyor. Bununla birlikte, sadece Buffett'in satın aldığı pay büyüklüğü değil. Daha ziyade çoğaltması zor olan herhangi bir hisse senedi satın almak, tutmak veya satmaya karar vermesi süreci. Buffett'in kararları çoğu yatırımcının asla göz önünde bulundurmadığı değişkenleri içerir ve karmaşık finansal enstrümanlardan ve vergi fırsatlarından yararlanarak yükseliş ve azalan geliri en aza indirebilir.Hisse satın alımlarının birçoğu çok büyük olduğu için, Buffett'in portföyü nispeten az sayıda hisse senedi arasında yoğunlaşıyor.

3'ten büyük ->

2. Büfe Tüm Şirketleri Satın Alabilir

Spettler, 60 milyar doları nakit olarak satın alabilir ve Buffett, Precision Castparts Corp.'u satın alarak 2015'te yaptığı gibi bütün şirketleri satın alabilir. Finansal uzmanlar hisse senedi için prim ödediğinde ısrarcı olurlar ancak 32 dolarla. 3 milyar Buffett'in analizi ona "adil fiyata harika iş" olduğunu söyledi ve yönetimle çalışabileceğini hissetti. Bir amatör yatırımcı Buffett'in yıllık getiri seviyesini yakalamayı ummadığının en büyük nedeni, portföyünün büyük bir kısmının GEICO Insurance Company, Dairy Queen ve Burlington Northern ve Santa Fe Railway gibi doğrudan satın aldığı şirketlerden oluşması. (bnsf). Bütün şirketleri bu şekilde satın alarak, ona alt çizgiyi iyileştirmek için yönetimle çalışmak için zaman ayırıyor.

3. Buffett'in En Çok Hisse Senetleri Artık Daha Ucuz Değil

Buffett'ın en büyük holdinglerinin çoğu iç değerlerinde veya yakınında satılmıyor; bu da muhtemelen 2016'da satın almayacakları anlamına geliyor. Fakat bu, onları tutmaya devam etmediği anlamına gelmiyor. Buffett, iyi bir hisse için doğru tutma süresinin "sonsuza dek" olduğuna inanıyor. "Bununla birlikte, Graham'ın değer yaratan ilkelerini bu şirketlere uygulayarak, alt limit riski bir zamanlar olduğu kadar sınırlı olmayabilir çünkü holding değerlemesi kendi öz değerlerinin ötesine geçebilir. Buffett'ın mevcut portföyünü taklit etmeye çalışan yatırımcılar için hisse senedi olarak fazla bir değer kalmayabilir.

4. Buffett'in söylediği gibi yapın, yaptığı gibi yapın

Buffett'ı takip eden herhangi biri, hisse senedi ipuçları sunmadığını ve portföyünü taklit etmeyi savunmadığını bilir. Kendisi, yeni satın aldığı bir şirketin ne kadar büyük olduğunu konuşabilir, ancak yatırımcıların duymak istediği kararın temel nedenleridir. Stokları uygun fiyata satın almak ve bunları en az 10 yıl tutmaya hazır olduğunda bahsedince, belirli bir hisse senedi değil, kullandığı süreci savunuyor. Çoğu yatırımcıya tavsiyesi, ucuz bir endeks fonu satın almak ve yavaş yavaş doların ortalama maliyetini almaktır. Yatırımcıların çoğuyla ilgili sorunun "eğer biraz akıllı olmaya çalışıyorsanız, haftada bir saat yatırım yaparak geçirecekseniz" gerçekten aptal olmaya meydan okumanız gerektiğini söyledi. “