kaldıraç , birçok hedge fonu stratejisinde kullanılsa da, bazıları hiç kullanmıyor.
Fonlar kaldıraçlarını üç şekilde artırabilir:

1. koyduğu öz sermayeden daha fazla yatırım yapmak ya da satmak için harici fonlar borçlanın> Bir marj hesabı ile ödünç vermek
2. Gerekli finansal araçları ve türevleri kullanın Teminatlı menkul kıymetleri satın almak yerine marjları (ve daha küçük bir nakit harcaması) gönderirsiniz.

Kaldıraç, ticaret kârları çok dar olduğu için arbitraj stratejileri en çok kaldıraç kullanan 2: 1 oranından 500: 1'e kadar herhangi bir yerde çalıştırabilir.
benzersiz riskler şunları içerir:

• Likidite riski - Çok ince veya likit olmayan menkul kıymetlerde meydana gelir. Aşırı piyasa koşullarında likidite sorunları, tüm fonun çökmesine neden olabilir.
  
• Fiyatlama riski - Bir hedge fonu yatırım yaptığı varlıklardan bazıları çok karmaşık olabilir, bu nedenle menkul kıymetlerin düzgün bir şekilde fiyatlandırılmasını zorlaştırmaktadır.
  
• Karşı Taraf riski - Hedge fonları, aracılar / satıcılarla ilgilenme eğilimindedir. Bu nedenle, her zaman belirli bir aracı / bayinin başarısız olabileceği veya sadece hedge fonunu kesme riski vardır. Bu durumlarda, finansal riskten korunma fonu ve tüm katılımcılarının olumsuz riski son derece ciddi.
  
• Uzlaşma riski - Bir veya daha fazla tarafın menkul kıymeti işlemeye teslim etmemesi.
  
• Kısa Sıkma riski - İstediğiniz kadar önce sattığınız menkul kıymetleri satın almanız gerektiğinde kısa bir sıkışma meydana gelir. Bu, güvenlik ödünç aldığınız yatırımcıların öngörülenden daha erken olması nedeniyle ortaya çıkabilir.
  
• Mali sıkışma - Şirketler, borçlanamayacaklarını veya kabul edilebilir oranlarla borçlanamadıklarını gördüklerinde ortaya çıkar. Aşırı genişletilmiş kredi hatları, temerrüde düşüşler ve diğer borç sorunları mali sıkışıklığa neden olabilir. Marj çağrıları ve piyasa pozisyonlarına işaretleme de mali sorunlarla sonuçlanabilir.

Hedge Fon Performansı
Bazı hedge fonları için, endüstrinin doğası nedeniyle getirilerini bulma yeteneği zor olabilir. Bununla birlikte, çalışmalar, hedge fonlarına yatırım yapmak için aşağıdaki hususlara dikkat çeken güçlü vakalar sunmaktadır:

• Eşitlik ve tahvil piyasalarından daha yüksek bir net getiriye sahip olma eğilimindedirler.
• Getirilerin oynaklığı ile ölçülen hisse senetlerinden daha düşük risk taşıdıkları yönündedir.
• Sharpe oranları, hisse senedi ve tahvillerden daha yüksek olma eğilimindedir. Sharpe oranı, risksizlik oranının standart sapmaya bölünmesiyle elde edilen ortalama getiri olarak ölçülen riske verilen mükafattır.
• Hedge fonlarının konvansiyonel yatırımla korelasyonu genellikle düşük ancak yine de olumludur.

Hayatta kalma yanlılığı fonların geçmişteki performansını analiz ederken ele alınması gereken önemli bir konudur.Özetle, hayatta kalma yanlılığı, güçlü sanatçılar var olmaya devam ederken yoksul sanatçıların eğiliminden kaynaklanmaktadır. Başka bir deyişle, başarısız fonlar performans sunumlarından çıkarılır ve yalnızca iyi performans gösteren fonlar eklenir. Bu nedenle, fonların geçmiş performansını analiz ederken, mevcut fonların örneği, geçmişte başarılı olmuş olanları içerecek; daha önce varolan, ancak performansı düşük olan ya da kapatılan ya da birleştirilen birçok fon dahil edilmeyecektir. Performans getirileri yanıltıcı olabilir, çünkü ölenler değil yalnızca hayatta kalmış fonlara dayalıdır.
Araştırmacılar son yıllarda hayatta kalma yanlılığının, bireysel menkul kıymetlerin, yatırım fonlarının ve hatta belirli ülkelerin hisse senetlerinin geçmiş getirilerini önyargılandırmada önemli bir rol oynayabileceğini gösterdiler.
Bu, çoğu zaman performans sunum standartlarına uymak zorunda olmadığı için hedge fonlarına bakıldığında özellikle önemlidir. Hayatta kalma yanlılığı, geçmiş getirilerin aşırı bir tahmine neden olur ve yatırımcıların gelecekteki getirilerin tahmininde aşırı iyimser olmalarına neden olur. Hayatta kalma yanlılığı, bazı araştırmaların sonuçlarının daha eğriltmesine neden olur, çünkü yalnızca dönemin sonuna kadar hayatta kalabilecek başarılı şirketler dahil edilir. Benzer şekilde, fon ailesi fonları birleştirme veya fonlamayı bırakma eğilimi gösteriyorsa, yatırım fonu performansı sağkalım yanlılığı nedeniyle yanıltıcı olabilir
Bazı şirketlerin yeni ürünleri piyasaya çıkarmada kullandığı bir teknik, fonları "kuluçka" yapmaktır. Örneğin, yeni bir yatırım fonu serisi başlatmak isteyen bir şirket, on yöneticiye agresif fonlar başlatmak için az miktarda tohumluk para sağlayabilir. Her menajer, stok toplama yeteneğini test etmek için iki yıl verilir. Dönem sonunda, fonların birçoğunun pazardan daha iyi performans göstereceği tahmin ediliyor. Bu başarılı fonlar daha sonra halka açık hale getirilir ve kaybedenler sessizce kesilirken agresif olarak pazarlanır. "Yaratılış yanlılığı" olarak bilinen şey budur.
Hayatta kalma ve yaratım yanlılığının etkilerini değerlendirdikten sonra, şirketlerin üstün performansın uzun vadeli kayıtlarını nasıl etkili bir şekilde garanti edebileceklerini görmek kolaydır. Çok sayıda para ile başlayıp fakir sanatçıları durdurmak veya birleştirmek suretiyle bir şirket sadece ürünün kremasını bırakıyor.