Çalışma Bakanlığı (DOL), emeklilik planları ve hesaplarıyla çalışan finansal danışmanlar arasında davranış standartlarını yükseltmek amacıyla Dodd-Frank Yasası uyarınca otomatik olarak yükselten bir tasarıyı yayınladı Bu kategorideki tüm profesyoneller, güvene dayalı bir standarda. Bu davranış standartı, uygunluk kuralları uyarınca halen yürürlükte olmayan danışmanlar tarafından müşterilere açıklama seviyesi gerektirecektir. Ancak Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), Dodd-Frank Yasası'ndan kaynaklanan finansal planlamacılar için kendine ait bir şartın kendi versiyonunu yaratmaya çalışıyor. Sektördeki pek çok kişi, danışmanların bu iki önlem arasında yakalanarak yatırımcıları olumsuz etkileyebilecek ve düzenleyicilerin nihai niyetlerini zayıflatacak bir şekilde yakalanmasından endişe duyuyorlar.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- . Bu satışlardan elde edilen komisyonlar, bir plançının emeklilik için tasarruf eden müşterilerine tavsiyesinde bulunabilir. Özellikle yıllık tazminatlar, birçok eleştirmen tarafından, paralarını düşük maliyetli endeks fonlarına ya da daha pahalı araçlara kıyasla daha başarılı olan diğer aerodinamik araçlara koymaktan daha iyi olabilecek birçok yatırımcı için uygun olmayan araç olarak hedef alınıyordu. (Daha fazla bilgi için, bkz.

DoL'un Hakim Politikası, Danışmanlar İçin Neyi Kastırıyor

.)

Değişikliği savunanlar, güvene dayalı bir standarda uymak zorunda olan danışmanların, müşterilerini yıllık ve benzeri diğer ürünlere yatırım yapmalarını sağlamak için daha zorlandıklarını iddia ederler; müşteriye komisyon gönderir ve bu da onları daha zor hale getirebilir. DOL, aslında bu fikrin orijinal şeklini Dodd-Frank Yasası'nın bir parçası olarak sundu; ancak, Kongredeki iki büyük partinin üyelerinin desteklediği endüstri muhalefeti, daha fazla araştırma yapılırken, bu yasayı arka brülör üzerine oturtmaya ikna etti. Bununla birlikte, 2015 Şubat'ında Başkan Obama DOL'nin bu kuralı oluşturmak için bir kez daha hareket edeceğini açıkladı.

Tartışma

Tabii ki, bu mevzuatın muhalifleri, yeni kuralların çok karmaşık olacağını ve bu düzenlemelere uymanın kurumsal düzeyde çok zor olabileceğini ve önemli seviyede olacağını savunuyor muhtemelen tüketicilere aktarılacak maliyet. Menkul Kıymetler Sektörü ve Finansal Pazarlama Birliği (SIFMA) Genel Müdürü Ken Bentsen, danışmanların Finans Sektörü Düzenleyici Otoritesi'nden (FINRA) ve SEC'den çelişkili düzenlemelerle karşı karşıya kaldıklarını söylediler. Her iki tedbir de Kongre tarafından yasaya geçirildi.Maliyet ve karışıklık yaratacak, talihsiz ve açıkçası kamu politikası pazarının başarısızlığı. "

Önerilen DoL Kuralları: Mali Müşavirleri Nasıl Etkileyecekler?

SIFMA, web sitesinde DOL yasasının kabul edilmesinin, yaklaşık 400 yeni Bu kurallar, 2010 Dodd-Frank tasarısından yasa koyucular tarafından halen çözülmekte olan 300'ün üzerinde yeni kuralın üstünde yer alacaktı. Ayrıca, DOL tasarısının yatırımcı tercihlerini sınırlayacağını ve objektif finansal eğitim almalarını zorlaştıracağını savunuyor. SIFMA, bunun yerine aracı kurumlar için SEC'nin neleri desteklediği ile koordine bir Best-Interest Standardı önerdi. Bu önlem bugünkü iş modeline göre daha düzgünce uyacaktır. Bu standart ayrıca, DOL kuralının algılanan dezavantajlarını yaratmadan emeklilik ve yatırım uzmanları arasında davranış barını etkili bir biçimde artıracaktır. Bununla birlikte, SIFMA'nın çağrısında bulunmasına rağmen, SEC, En İyisi Standartını benimseyen resmi bir alternatif kuralı hazırlamak için acele etmedi. SEC Başkanı Mary Jo White, tekrar tekrar yeni bir kuralın hazırlandığını belirtti ancak bunun için herhangi bir zaman çizelgesi veya bitiş tarihi teklif etmedi. 2016'da iki yeni komisyoncu ajansa üye oluncaya kadar, bu cephede aslında herhangi bir hareket olmayabilir. Bu, yıllarca mütevelli uygulama için zıplayan birçok tüketici grubunun hayal kırıklığına yol açtı.

Amerika Tüketici Federasyonu'ndaki yatırımcı korumanın direktörü Barbara Roper, bu cepheden ilerleme kaydedilmediğini belirtti. Bu arada, yatırımcılar devam ediyor (daha fazla bilgi için bkz.

Sadakat Sorumluluğunuzun .) SEC tarafından, satış temsilcisi olarak düzenlenmiş olsa dahi danışman olarak kalmalarına izin verilen broker-bayilerden gelen sadakatsiz tavsiyenin bir sonucu olarak, aşırı masrafları karşılamak, eşit getiri altına düşmek ve gereksiz riskleri almak zorunda kaldıklarından, SEC'in bir kural hazırlamada çok ağır olduğunu söyleyebilirim: "Bu şekilde hisseden tek sektör uzmanından çok uzaktır. Bottom Line

Bireysel olarak verilen bakım düzeyindeki önemli değişiklikler emeklilik hesapları (IRAs) ve şirket tarafından finanse edilen emeklilik planları ve hesapları ufukta açıkça görülebilir.Ancak, endüstri için en iyi eylem şekli hakkında hala tartışmalar devam ediyor ve her iki tarafın da meşru noktaları var.Ama asıl soru ortaya çıkıyor Bu tartışmadan tüketicinin sonuçta yeni kurallardan fayda sağlayacaktır. Daha fazla para gerçekten müşterinin yumurta yuvasında sona erecek mi yoksa saklama memurlarını mı yoksa diğer tarafları planlamak için daha fazla para ödemesine mi sebep olacak? Bu noktada, cevabın daha sonra değil daha erken gelecek gibi görünmektedir. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Mali Müşavirler İçin Güvene Göre İsimlendirme

.)