Her ne kadar hedef tarih fonları pek çok danışman tarafından yatırım ve unutturma aletleri olarak adlandırılmışsa da, bir fon herhangi bir yatırımcının ihtiyaçlarını karşılayamayacaktır. Konsept popüler olmakla birlikte, birçok eleştirmen, hedef tarihin yılında gerçekten emekli olmayacakların fonlarını genellikle çalışmayı bıraktıklarında çok agresif ya da çok muhafazakar olarak yanlış tahsis edeceğine dikkat çekti.

Aynı anda olgunlaşan bazı hedef tarih fonları, onlarda çok farklı seviyelerde ve risk türüne sahiptir. Bu faktörler, belirli bir yatırımcı grubunun yatırım hedefleri, risk toleransı ve zaman dilimleriyle yakından eşleşen yeni bir hedef tarih fonu oluşturulmasına yol açmıştır. (İlgili okumalar için bkz: Yatırım Yapmayı Öğretebilen Hedef Tarih Ne )

Nasıl Çalışırlar

Özel hedef tarih fonları yaklaşık 10 yıl civarında olmuş ve tasarım ve amaç açısından önceden hazırlanmış öncekilere çok benzemektedir. Her ikisi de ilk çıkarıldığı zaman büyüme araçları olarak işlev görmek üzere tasarlanmış ve daha sonra hedef tarihlerine yaklaştıkça giderek daha muhafazakar hale gelmişlerdir. Daha sonra her iki para birimi enflasyona karşı bir çit oluştururken kursiyerlere devam etmeye odaklanır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Hedeflenen Tarih Fonu Giriş .)

Fark, fonların dahili olarak nasıl yapılandırıldığına kimin karar verdiğidir. Geleneksel hedef tarih fonları fon şirketi tarafından oluşturulur ve portföy yöneticileri fonun başlangıç ​​ve nihai varlık dağılımlarını ve zaman içinde ne kadar ve ne kadar hızlı değişeceklerini belirler.

Özel hedef tarihi fonları, çoğu durumda şirketin bir emeklilik planının yöneticisi olan müşteri tarafından tasarlanır. Yönetici hangi menkul kıymetlerin veya fonların hedef tarih fonu içine girdiğini ve sonra tahsisin ne kadar çabuk değişeceğini ve neyin değişeceğini kararlaştırır. Bu, fonun, plan katılımcılarının belirli ihtiyaçlarını ve koşullarını, çerez kesici hedef tarihin eşleşemeyeceği şekilde karşılamasına olanak tanır.

Plan yöneticisi veya diğer karar verici, fonun yeniden tahsis stratejisinin masraflarını ve kayma yolunu da belirleyebilir, böylece fonların ticari olarak paketlenmiş versiyon gibi her ay yerine aylık veya üç aylık bazda yeniden tahsis edilebilir. Hedeflenen Tarih Fonu: Daha Çok Popüler, Daha Eskiyen Daha Ucuz .

2006 Emeklilik Yasası, nitelikli emeklilik planı yöneticilerinin, kendilerine otomatik olarak kayıtlı olan çalışanların katkılarını yerleştirmelerine izin verdi. emeklilik planları, çalışanların öngörülen emeklilik tarihlerine en yakın yıl içinde olgunlaşması planlanan hedef tarih fonlarına dönüştürülmüştür.Ancak, hedef yıllarına yakın olan bu fonların birçoğu hala 2008'de hisse senetlerine yoğun bir şekilde yatırım yaptı ve bundan sonra pazar erimesi sırasında oldukça can verdi. Özel Hedef Tarih Fonu Nedir?

Bundan sonra, birçok plan yöneticisi hâlâ tarih konseptinde bulunan basitliği değerlendirebilir, ancak fonların özelleştirilmesi yönünde bir adım attı. riski azaltmak ve onların emanet görevlerini yerine getirmek için bir çaba. Böylelikle daha yaşlı işçiler istihdam eden bir şirket başlangıçta hisse senedi yerine tahvil veya diğer sabit getirili tekliflere ağırlık veren bir hedef tarih fonu tasarlayabilirken, genç iş gücüne sahip şirketler uzun büyüme potansiyeline sahip bir fon tasarlayabilirler uzun dönem.

Avantaj ve Dezavantajları

Özel hedef tarih fonları açık bir şekilde belirli bir yatırımcı grubuna özel olarak hazırlanabilmeleri açısından halka açık meslektaşlarından üstün. Bu esneklik, yanlış fonlama tarihleri ​​ve portföy varlıklarının yanlış tahsis edilmesi gibi bu fonlarla ilgili standart şikayetlerin çoğunu ortadan kaldırabilir.

Özelleştirilmiş fonlar, petrol ve gaz özellikleri, özel sermaye ve hedge fonları gibi alternatif yatırımlara girme özgürlüğüne de sahip olabilirler. Ancak bu özgürlük bir maliyetle gelir; ölçek ekonomileri, ticari fonlardan daha yüksek masraflar yüklemek için birçok özelleştirilmiş hedef tarih fonuna ihtiyaç duymakta ve büyük meblağlar (belki de 100 milyon dolar veya daha fazla) yatırım yapabilen daha büyük işverenler bunları karşılayabilmektedir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Niçin Hedef-Tarih Fonları 'a Dikkat Edilmemelisiniz.)

Özelleştirilmiş rota alanlar, bu fonu doğrudan yönetebilir veya görevi profesyonellere dış kaynak olarak alacaklardır. tabii ki fonun giderlerini daha da yükseltebilir.

Ancak, popüler yanlış anlayışın aksine, bu fonlar genellikle plan yöneticisinin güven riskini arttırmaz ve plan yöneticilerinin makul düzeyde bir mesleki tecrübeye sahip olmaları koşuluyla, inşa etmeleri ve bakım yapmaları zor değildir. Alt Satır Özelleştirilmiş hedef tarih fonları, emeklilik planı sponsorları gibi müşterilerin tahsisat, kayma (emniyet) planlarını belirleme imkânı tanır (Daha fazla bilgi için bkz.

Hedeflenen Tarih Fonu Bir Makara Sektöründe Daha Güvenli mi? yolu ve fonun belirli bir olgunlaşma tarihi. Aon Hewitt tarafından yapılan 2013 anketi, fon hedefleyen fonların kullanımının fon sponsorları arasında hızla büyüdüğünü ortaya koydu. Geleceği tahmin etmek zor olsa da, özelleştirilmiş TDF'lerin en azından emeklilik planı sektörü için finansal pazarda kalıcı bir unsur olacağını varsaymak muhtemelen güvenlidir. Özelleştirilmiş hedef tarih fonları hakkında daha fazla bilgi için, www. Morningstar web sitesini ziyaret edin. sabah Yıldızı. com veya finansal danışmanınıza danışın. (İlgili okumalar için, bkz.

Emeklilik Planlarında Sıkça Görülen Yatırım Fonu .)