Hisse senedi portföylerinden düzenli olarak gelir elde etmek isteyen yatırımcılar, hisse senedi alım satımına yönelik aramalar ve çağrılar kullanarak seçenek yazma stratejileri kullanabilirler. Gelir üretmeye ek olarak, hisse senedi satın alım yazısı, satın alımın maliyet tabanını düşürür. Kapsamlı arama stratejileri gelir üretir ve net satış gelirlerini artırabilir. Aşağıda, ödeme ve konuşma stratejilerini kullanarak düzenli olarak gelir elde etmenin üç yolu incelenmektedir.

Opsiyon Temelleri

Bir opsiyon sözleşmesi, altta yatan hisse senedinin 100 hissesini kapsar ve bir grev fiyatı ve bir son kullanma ayını içerir. Bir çağrı opsiyonu alıcısı, sözleşmenin süresi dolmadan grev fiyatı üzerinden altta yatan hisse senedi satın almakla yükümlü değildir, ancak bir yükümlülüğü yoktur. Aynı zamanda bir yazar olarak anılacak olan bir çağrı seçeneğinin satıcısı, bir alıcı hisse senedi satın alma opsiyonunu kullanmaya karar verirse, temel hisse senetlerini grev fiyatında satmakla yükümlüdür. Her opsiyon işleminde, alıcı tarafından satıcıya ödenen tutar, opsiyon yazarlarının gelir kaynağı olan prim olarak ifade edilir.

Hisse senedi opsiyonları sözleşme başına 100 hisse, bir grev fiyatı ve son kullanma tarihi vardır, ancak iki taraf arasındaki alım / satım sözleşmesini tersine çevirin. Bu sözleşmelerde, satış opsiyonu alıcısı, var olan hisse senetlerinin son kullanma tarihinden önce grev fiyatı üzerinden satma hakkına sahiptir ancak satma zorunluluğu yoktur. Sözleşmenin alıcısı altta yatan hisseleri satmayı seçerse, opsiyon yazarı bunları satın almakla yükümlüdür.

Altta yatan hisse senedinin fiyatı bir çağrı seçeneğinin fiyatından yüksek olduğunda veya bir satış opsiyonunun grevinden düşük olduğunda, opsiyonlar "para" olarak adlandırılır. Seçenekler para içinde sona erdiğinde, altta yatan paylar otomatik olarak çağrı yazarlarına çağrılır ve opsiyonun satış fiyatı üzerinden satın almak için satıcılara atanır.

Satışlar Satın Alınır

Yatırımcılar, satın alma amaçlı hisse senetlerine koyulan bir satış süreci yoluyla gelir elde edebilir. Örneğin, XYZ hisse senedi 80 $ seviyesinde işlem görüyor ve bir yatırımcının hisse senetlerinin 100 hissesini 75 $ 'lık satın alma konusunda bir menfaati varsa, yatırımcı 75 $ grevi olan bir put opsiyonu yazabilir. Seçenek 3 dolarla işlem yaparsa, sözleşme yazarına, sözleşmedeki fiyat miktarıyla çarpılarak 300 dolar prim verilir.

Bu seçenek parayla dolarsa, 100 hisse hisse başına yazar 75 $ hisse için konur. Hisse fiyatı, paradan bağımsız olarak 75 doları aşan grev fiyatının üzerindeyken opsiyonun süresi dolarsa, opsiyon yazarı prim tutar ve ek gelir yaratmak için başka bir put opsiyonu satabilir.Bu işlem, bir anahtar farkla, hisse satın almak için limit siparişleri kullanmak gibidir. 75 TL limit sipariş verildiğinde, hisse fiyatı bu seviyenin altına veya aşağısına düştüğünde bir satın alma gerçekleştirilir. Bir satın alma stratejisi kullanılarak yürütülecek bir satınalma için, opsiyonun para içinde sona ermesi gerekir veya ödeme koyucu alıcının sona erme tarihinden önce satın almak için satıcının paylarını devralması gerekir.

Kapsamlı Aramalar Yazma

Hissedarlar, portföylerinde tutulan hisse senetlerine karşı çağrı yaparak düzenli olarak gelir elde edebilirler. Örneğin, 80 dolarlık XYZ hissesi ile, 100 hisseye sahip olan bir yatırımcı, 85 $ 'lık bir görüşme yapabilir. 3 dolarlık işlem seçeneği için. 50, çağrı yazarı 350 $ prim alır. Bu seçenek para dışında kalırsa, arama yazarı ek gelir elde etmek için hisselere karşı başka bir seçenek satabilir. Paranın bittiği zaman, hisseler grev fiyatı üzerinden çağrılır. Eğer seçenek sona ermeden önce para içindeyse, çağrı alıcı altta yatan hisse senetlerini istediğiniz zaman arayabilir.

Primlerin maksimize edilmesi

Bir seçeneğin fiyatı daima zaman aşımı süresine, grev fiyatına olan yakınlığa ve altta bulunan hisse senetlerinin oynaklığına göre hesaplanan bir zaman primi içerir. XYZ stoğunu kullanan örneklerde, her iki seçenek de paranın dışındadır ve sadece zaman priminden oluşur.

Para seçeneklerinde primler de dahili bir değer içerir. Örneğin, XYZ hisse senedi 90 TL'ye yükselirse, 85 TL'lik bir görüşmedeki seçenek primi, paradaki tutara 5 dolar, ayrıca bir prim zamanı da içerir. Zaman primleri, hisse fiyatının grev fiyatı ile olan uzaklığını azaltmaktadır.

En yüksek prim primindeki seçenekler, grev fiyatlarının hisse fiyatına en yakın olan seçenekleridir. İkinci bir husus, daha fazla prim ile sonuçlanan ve süresi dolmanın sona erme zamanıdır. Örneğin, süresi dolmak üzere altı aylık bir opsiyon sözleşme başına 6 $ fiyatla karşılanabilirken, kalan üç aylık bir opsiyonun fiyatı 3 $ olarak belirlenebilir. 50. Genel olarak, daha uzun süreli geçerlilik süreleri, daha kısa zaman aşımlarına kıyasla, aylık olarak ölçülen daha düşük zaman değerlerine sahip olma eğilimindedir.

Bu değişkenler, yatırımcılara amaçlarına uygun seçenek gelir stratejileri oluşturma esnekliği sağlar. Örneğin, kısa vadeli tüccarlar bir ay veya daha kısa sürelerle seçenekleri satmaya karar verebilirken, satın alınmaya ve bekletilen yatırımcıların son kullanma tarihini iki yıla kadar çıkartan stratejiler geliştirebilirler.