Finans dünyasında çalışanlara ya da bir günün özlemlerine sahipseniz, şanslı Finansal Analist (CFA) atamasını biliyorsunuzdur. Bilindiği gibi CFA ataması, endüstride tartışmasız en tanınmış ve aranan profesyonel isim haline geldi. Çalışma konusunun profesyonel davranış standartlarına, niceliksel önlemlere, finansal raporlamaya ve portföy yönetiminden birkaç kişiye kadar değişen konularla CFA tayini almak uzun ve zorlu bir girişimdir. Bir tüzük sahibi olmak, onunla bir başarı düzeyi getirir ve umulmadıkça mesleğinde daha önce bulunmamış kapıları açar.

TUTORIAL: En Büyük Yatırımcılar

Bu söyleniyor ki, CFA tüzüğü gerçekten en üst düzeyde portföy yönetimine odaklanan kapsamlı bir markadır. Bununla birlikte, alternatif yatırım alanlarında daha uzman düzeyinde bir kavrayış elde etmek isteyen kişiler için, Chartered Alternative Investment Analyst atama (CAIA), tek başına bir atama olarak veya bir CFA tüzüğünü genişletmek için düşünülmelidir. (Daha fazla bilgi için bkz. CFA İş Fırsatlarına Bakış . )

CAIA adı, diğerlerinin yanı sıra özel sermaye, hedge fonları, emtialar ve gayrimenkulleri içeren alternatif yatırım varlık sınıfına odaklanmaktadır. Alternatif varlıklar, genel öz sermaye veya sabit gelir şemsiyesi altına girmeyen yatırımlar ve varlık sınıfları olarak kabul edilebilir. Finansal toplulukta bu tür alternatif varlıklara yatırım ve faiz artışı devam ediyor ve alanındaki ileri uzmanlığa sahip kişiler giderek artan bir talep görüyor. Burada sizi CAIA programına ve CAIA atamasını elde etmekle ilgili konuları tanıtacağız. (İlgili okumalar için bkz. Finansal Sertifikaların Alfabe Çorbası .

CAIA CAIA Derneği 2002'de Alternatif Yatırım Yönetimi Derneği ve Uluslararası Menkul Kıymetler ve Türev Piyasalar Merkezi tarafından kuruldu ve Şubat 2003'te ilk CAIA sınavını sundu. CAIA adı CAIA Birliği tarafından, CAIA programının belirtilen şartlarını tamamlayanlara verilir. Aday elde etmek için, adaylar: Bir ABD Lisans derecesi (veya eşdeğeri); Hem Düzey I ve II sınavlarını başarıyla geçti; Bir yıldan fazla nitelikli iş deneyimi (veya mesleki deneyim dört yıl) var; yıllık üyelik aidatlarını korumak ve üyelik sözleşmesine uymak.

Programın kendisi, çoğu mesleki tanımlama gibi kendi kendine yönlendirmeli öğrenmeye dayanmaktadır; yani, CAIA Derneği tarafından verilen kılavuz müfredat ve gerekli okumalar temel alınarak, ne ve ne kadar çalışılacağına karar vermek adaya kalmıştır.Muhtemelen atamanın kendisi hakkında bilgi edinmenin en iyi yolu Seviye 1 CAIA sınavını ve içinde kapsanan konuları incelemek ve Seviye II sınavına da biraz dokunmak olacaktır.

Konular Her iki Düzey I ve II sınavları, Mart ve Eylül aylarında yılda iki kez sunulmaktadır ve öğrenciler, sınava dönemlerinde sınavı 10 iş günü penceresinde yapabilirler. Düzey I sınavı 200 çoktan seçmeli sorudan oluşmaktadır ve adayların çalışma konularına ilişkin temel bilgileri almayı ve öğrencilerin aldıkları ders boyunca öğrendiklerine dayanmayı amaçlamaktadır. Sınav, sınava nispeten daha fazla ağırlık kazandıran yedi farklı konuyu kapsar:

Mesleki Standartlar ve Etik Bu bölüm, CFA müfredatında ele alınacak mesleki, işverenlere ve müşterilere verilen görevler ve çıkar çatışmaları. CFA Enstitüsü gibi, CAIA Derneği de mesleki standartlara ve ahlaka ciddi önem verir ve CAIA belirlemesini ve üyeliğini elde etmenin güçlü mesleki ve etik ilkelerle geldiğini söyler.

Alfa ve Beta Sürücüleri İkinci bölüm, alternatif varlıkları ve aktif yönetimde alfa ve beta üretmeye olan önemini tanımlamayı amaçlamaktadır. Daha önce belirtildiği gibi alternatif bir varlık, en iyi özkaynak veya sabit getiri olarak değerlendirilmeyen bir varlık sınıfı veya yatırım olarak tanımlanabilir. Bu bölüm aynı zamanda, bilgi oranı, bilgi katsayısı ve beta sürekliliği gibi önlemlerin kullanılması yoluyla aktif yönetimin etkinliğini ölçmeye odaklanmaktadır. Diğer konular arasında Sermaye Varlıkları Fiyatlama Modeli (CAPM) ve kriter tanımlaması bulunur. Gayrimenkul Emlak bölümü, öğrencileri, gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO) , doğrudan gayrimenkul yatırımları ve gayrimenkul değerlemesi. Ayrıca, Gayrimenkul Yatırım Menkul Değerler Ulusal Konseyi (NCREIF) ve endekslerinin rolünü anlamak gayrimenkul bölümünün önemli unsurlarıdır.

Hedge Funds Hedge Funds, hedge fonu ile ilgili geniş bir yelpazede ve hedge fonu endüstrisindeki en çok giriş niteliğindeki olasılıkların çoğunu kapsar. Adaylar, fonların farklı türlerini ve tarzlarını, performanslarının nasıl ölçüleceğini, ücret yapılarını ve hedge fon yatırımıyla ilişkili doğal riskleri öğreneceklerdir. Buna ek olarak, Amaranth ve Marin Capital'in düşüşleri gibi tanınmış hedge fon çökmeleri üzerine yapılan çalışmalar da araştırmanın bir parçası.

Emtia ve Yönetilen Fonu Bu, öğrencilerin emtia ve vadeli piyasalarla oynadıkları bölüm ile birlikte daha yakından tanımalarını amaçlamaktadır (999 Sayılı Kütük Hedge Fonundaki Başarısızlıklar .) çeşitlendirilmiş bir portföyde. Contango, spot vs. Vadeli fiyatlar ve trend ilişkileri gibi emtia ve vadeli işlemler, müfredatın bir parçasıdır.Bu pazarda hedger'lerin ve spekülatörlerin rollerini anlamak da önemli bir konudur. Private Equity

Daha sonra, Private Equity (PE) bölümü, girişim sermayesi, kaldıraçlı satın alımlar (LBO) ve asma kötülük gibi konulara giriyor. Ayrıca, okumalar endüstrideki eğilimler ve özel sermaye yatırımlarının ekonomisi, yani borç rolü üzerine bakıyor. Kredi Vadeli İşlemleri

Son konu kredi ile ilgili her şeyi, özellikle de Teminatlı Borç Yükümlülüklerini (CDO'lar) kapsar. Bu bölümde, adayların CDO değerlemesinin ardındaki temelleri ve bir CDO'nun dayatabileceği, sıkıntılı borçlar ve arbitraj CDO'ları gibi farklı temelleri anlamaları bekleniyor. Bu genellikle sınavdaki öğrencilerin en zor bölümlerinden biridir, bu nedenle çoğu kişi bu son konuyu daha fazla önemsemek zorunda kalabilir. Benzerlikler ve Farklılıklar

Düzey II sınavı, Seviye I'deki çalışma alanlarının çoğunu kapsar, ancak zorluklar (bkz. Teminatlı Borç Yükümlülüğü: Boon'dan Yükeye . sınava girenler, Düzey I'den edinmiş oldukları bilgileri daha derin bir anlayış düzeyine kavuşturacaklardır. Buna ek olarak, ikinci sınavda ilk bulunmayan bölümlerde Risk Yönetimi, Durum Tespiti ve Güncel Konular bulunmaktadır. Sadece 100 çoktan seçmeli sorudan oluşan Düzey II sınavı, bir adayın materyalin tam olarak anlaşılmasına itaat edecek üç yazılı makale seti içermektedir. İki sınav için geçmiş geçiş oranları, son yıllarda Seviye I yazarların kabaca% 72'sinin geçme notu aldığı Düzey II sınavının test yazarları için çok daha zor olduğunu belirtiyor ve yaklaşık% 70 seviyesi Seviye için kesmeyi sağlıyor II. Bununla birlikte, bu istatistiklerin sizi caydırmasına izin verme; Eğer gerekli süre ve çaba sarf ederseniz, zorlu çalışmalarınız için muhtemelen ödül alacaksınız. Bottom Line

CAIA üyesi olduktan sonra, üyeler isimlendirmeyle ilişkili pek çok avantajın tadını çıkarırlar. Öncelikle, CAIA belirlemesinin kendisi alternatif yatırım uzmanlarının standardı olarak görülüyor ve bu nedenle CAIA üyeleri, hedge fonları, PE fonları, yatırım bankaları ve emtia masaları da dahil olmak üzere birçok farklı alanda görev yapıyor. Ayrıca üyelik, üyelerin fikirli profesyonellerle fikir paylaşabildiği ve alternatif yatırımlarla ilgili bilgi birikimlerini geliştirdikleri ilgili etkinliklere ve konferanslara erişimi de beraberinde getiriyor. En beğenilen mesleki tanımlamalar gibi, üyelikle ilişkili ikramiyeler (hem mesleki hem de başka şekilde) çoğu kez ödülün büyük bir bölümüdür. Bu sadece CAIA programına hızlı bir bakış ve atama için yeni olan programdan ne bekleyebilirdi. Daha fazla bilgi için, programın ve CAIA Derneğinin kendisinin tamamı hakkında bir giriş ve açıklama almak için lütfen CAIA web sitesini ziyaret edin. (Diğer atamaları öğrenmek için

Finansal Tablolar Rehberi okuyun.