Kötüleşen küresel ekonomik tablo ve çalkantılı pazarlar, yatırım dereceli tahvil 2016 yılında yatırımcılar için önemsiz tahvillerden daha güvenli gibi görünüyor. Ancak, yatırımcılar önemsiz tahvillerden kaçarken, spreadler insanları pazara yeniden teşvik etmek için genişlemektedir ve bu durum rahatça daha fazla getiri potansiyeline sahiptir. Ekstra risk almalıyım.

Yatırım Amaçlı Bono - Önemsiz Bonolar

Tahviller, kredi derecelendirme kuruluşları tarafından belirlendiği üzere, alıcıya verdikleri riski temel alarak yatırım notu veya önemsiz olarak adlandırılır. Standard & Poor's ve Moody's gibi üçüncü parti ajanslar tahvil ihraç eden şirketlerin bilançolarını değerlendirir ve şirketin temerrüde düşme riski temel alınarak derecelendirme yapar. Düşük derecelendirme almış olan tahvillere önemsiz tahvil olarak sınıflandırılırken, yüksek not alan borçlar yatırım notu olarak adlandırılır.

Önemsiz bonolar ihraç eden şirketler, artan riski telafi etmek için alıcıları tahvil etmek için daha yüksek faiz oranları veya getiriler ödemelidir. Bu nedenle önemsiz tahvillere yüksek getirili tahvil denir. Aslında bu, tahvilin risk / ödül senaryosunu daha iyi bir ışıkla boyaması nedeniyle tercih edilir. Yatırım cinsi tahvil ile karşılaştırılabilir önemsiz tahvil arasındaki getiri farkına spread denir.

Yatırım indirimi tahvilleri, spreadler düşük olduğunda ve ekonomi dalgalanırsa daha iyi bir bahis. Varsayılan riskler zor ekonomide önemsiz olan tahviller için oransız bir şekilde yükselir ve düşük spreadler bu riski üstlenmek için yeterli teşvik sağlamaz. Bununla birlikte, önemsiz bonolar, yüksek spread'ler ve güçlü bir ekonomi döneminde riske değer olabilir. Bir yatırımcı olarak, hangisinin en iyi olduğunu belirlemek için kendi risk / ödül analizinizi yapmanız gerekir.

Yatırım-Not Tahvilleri: Mevcut Analiz

Yatırım amaçlı tahvillerin 2015 yılına kıyasla hafif bir yükseliş eğilimi göstermesine karşın, çoğunlukla yatay seyretti. Buna bir örnek, Ocak 2015'te 585 $ olana kıyasla, Ocak 2016'da 580 $ endeks değerine sahip olan Amerika Bankası-Merrill Lynch ABD Kurumsal AAA Tahvil Fonu'dur. Yatırımcılar, yatırım amaçlı bonolar için güvenli bir yatırım için tahsis edilen tahvillere geçtikçe Ocak 2016'da yükseliş eğilimine girdiler. borsada ve ekonomide meydana gelen türbülansa karşı cenneti.

Ocak 2016 itibarıyla, çoğu yatırım amaçlı tahvil,% 2,5 ve% 3 arasında getiri sağlıyor. Bu, bir para piyasası fonunda veya mevduat sertifikasında (CD) bulunandan daha yüksek bir verimliliktir. Geçmiş en düşük enflasyonun bulunduğu ortamda, emniyet ve asıl koruma birincil kaygılar ise,% 3'lük bir verim kötü bir anlaşma değildir.

Önemsiz Bonolar: Güncel Analiz

Önemsiz tahviller 2015 boyunca değer kaybetti ve 2016'da düşmeye devam ediyor. Yatırımcılar, küresel ekonomik belirsizlik nedeniyle önemsiz tahvilleri ve yüksek riskli kağıt yatırımlarından kaçıyorlar.Amerika-Merrill Lynch ABD Yüksek Verimlilik Yüksek Lisansı II Fonu, Ocak 2015 ile Ocak 2016 tarihleri ​​arasında toplam endeks değerinin 1 $ 'dan 052 $' dan 974 $ 'a düştü.

İhraççılar, önemsiz tahvillere yönelik satış baskısı nedeniyle geçmişi aşan verimleri aşamalı olarak artırdı. Satın alma faaliyetini teşvik etmek için 12 ay. Bank of America'da, önemsiz tahvil getirileri ile yatırım amaçlı tahvil getirileri arasındaki fark, 2015'in ilk ayları ile Ocak 2016 arasında tam bir puan artarak arttı. Yatırımcılar, BBB cinsinden tahvil satın alarak yaklaşık% 3 daha fazla verim elde edebilirken, AAA dereceli bonoların aksine.

Gerçekten rüzgara dikkat çekmek istiyorsanız, Bank of America-Merrill Lynch, CCC dereceli tahvil öneriyor. CCC sınıfı şirketler, 2016 yılının Ocak ayı itibariyle% 19'un üzerinde verimlilikle, dağınık bilançolarla son derece hassas finansal pozisyonlara sahiptir.