Rite Aid'in (RAD RADRite Aid Corp. 1.5.85 + 2.60% Highstock 4. 2 6 ile Yaratılan) çalkantılı geçmişi ve daha yeni oynaklığı birçok yatırımcılar bu tanınmış eczane zincirinden uzakta. Ancak bu ayırmanın ne kadarının temel analizi destekleniyor?

Rite Aid, fiyat-to-satış (P / S) ve fiyat-kazan-kazan (P / E) gibi geleneksel değerleme önlemleri ile rakipleriyle kıyaslandığında gözardı edilir. Mayıs 2015 itibarıyla, Rite Aid'in P / E oranı, P / S oranı% 0 iken, hemen hemen 4'in üzerindeydi. Buna karşılık, CVS (CVS CVSCVS Sağlık Corp 66. 80-3.% 54 Created Highstock 4. 2 6 ile P / E oranı 25 ve P / S oranı 0'dır. 8. CVS, Rite Aid'in başlıca rakibidir.

Afetten Geri Dönüş

Rite Aid, Büyük Durgunluk dönemini takip eden boğa piyasasının en büyük kazananlarından biridir. Mart 2009'dan Mart 2015'e kadar geçen altı yılda hisse senedi 20 sentten 8 dolara yükseldi. 86. Bu şaşırtıcı bir kazanç 4, 330%. Rite Aid'in kazancı 2013'te geldi ve hisse senedi, yıl sonunda 1 $ 'dan 6 $' dan fazla tırmandı.

Rite Aid'e yatırım yapma hakkında daha fazla bilgi edinmek için, Rite Aid'in Volatilitesini Artırmanın En İyi Yolu Neler okuyun?

Rite Aid'in başarısının ve mevcut düşük değerlemenin arkasındaki ana faktör, 2007'deki Büyük Durgunluk öncesinde aşırı genişlemeyi takiben gerçekleştirilen dönüşüme dönüştü. Şirket, bir rakip satın almak için borç aldı ve yeni mağazalar açtı. iflas korkuları, seyreltme ve gökyüzü yüksek faiz oranlarına yol açan en kötü ihtimal. Bu zaman zarfında hisse senedi 8 $ 'dan 2009 yılının en düşük 20 centi olan% 20' ye düştü.

Şirket yaklaşık beş yıl boyunca iflasın eşiğinde başını salladı. Bu süre zarfında, Rite Aid, düşük performans gösteren mağazaları kapatarak ve personeli keserek masrafları agresif bir şekilde düşürdü. Temel tıbbi hizmetleri sağlayan mağazalarda sağlık klinikleri yaratarak odağını sağlıklı hale getirdi. Bu, işi değiştirdi ve Rite Aid'in büyümesinin katalizörlerinden biri oldu; yüksek marjlı ve patlayıcı bir gelir kaynağıdır.

Sağlıklı Yaşam İşi

Rite Aid, sağlık hizmetleri için artan maliyetler ve sürekli talep göz önüne alındığında, özellikle de eczaneler için kazançların Affordable Care Act'da maliyet kontrol önlemleri ile tehdit edildiği için, bu köklü trendlerden kazanmak için iyi konumlandırılmış, çevrimiçi perakendeciler ve Wal-Mart (WMT WMTWal-Mart Stores Inc. 88.70-1% 09% Highstock 4. 2. 6 ile Oluşturuldu) ve Target (TGT < TGTTarget Corp59 29-0.% 12 Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ). Dahası, Rite Aid bu hizmetleri geleneksel tıbbi sağlayıcılara göre daha düşük maliyetle ve daha fazla kolaylık sağlayabilir. Rite Aid'in sağlık kliniklerinde sunulan bazı hizmetler arasında aşılar, temel muayeneler, fizik tedavi ve temel antibiyotikler ile ilaçlar için reçeteler bulunur. Rite Aid, yüksek marjlı wellness hizmetlerine geçişin ışığı altında EnvisionRx'i satın aldı. EnvisionRx bir eczane fayda yöneticisi; toplu ücretlerle pazarlık yaparak müşterileri için reçeteli ilaç için daha düşük maliyet elde etmek için çalışır. Rite Aid'in perakende ticaretinde yılda% 1'den az bir artış görülürken, sağlık hizmetleri yılda% 20'den fazla büyüyor.

Bu katalizör, Rite Aid'in hisse senedi fiyatını, şirketin temelinde herhangi bir maddi kazancı önleyen borç yüküyle birlikte sürekli olarak iflas dosyasının eşiğinde görünen halsizliğinden canlandırdı. Ekonomik zayıflığın marjları ve büyük kutu mağazaları, çevrimiçi perakendeciler ve dolar mağazalarından gelen rekabetle perakende satış alanındaki büyüme can sıktı.

Tüketici ekonomisi, marjinal düzeyde yeterince iyileşti ve sağlık alanındaki yeni girişimleriyle birlikte kazançlarını ve satışlarını önemli ölçüde geliştirdi. Mayıs 2015 itibarıyla, Rite Aid $ 8 değerindedir. 2 milyar dolar net gelirle 6 milyar. 1 milyon. Bu, Rite Aid'in sağlık klinikleriyle büyüme potansiyeli göz önünde bulundurulduğunda çok çekici bir P / E oranı verir. EnvisionRx'in satın alınmasından kaynaklanan maliyetler ve masraflar nedeniyle aşağıdaki mahalle sonuçları daha fazla sıkıntılı görür. Bununla birlikte, hissedarlar, özellikle şu anki eczane ve sağlık klinikleriyle olan sinerjisi nedeniyle, bu alıma iyi tepki gösterdiler.

Rite Aid, CVS'ye kıyasla çok makul fiyatlıdır; Bununla birlikte, bunun nedeni kısmen düşük büyüme oranından ve daha düşük marjlardan kaynaklanan düşük değerlenmesidir. Buna ek olarak, Rite Aid CVS'den daha yüksek faiz oranlarında çok daha yüksek bir borç yüküne sahiptir.