a:

Mevcut piyasa ortamında, endeks getirilerinin üzerine alfa eklemek isteyen yatırımcılar, yatırım için çok sayıda alternatif buluyor. Akıllı beta ve hedge fonları bugünün pazarında önde gelen alternatif yatırımlardan ikisidir ve daha fazla yatırımcı bu alternatifleri portföylerini çeşitlendirmek için kullanmaktadır. Akıllı beta, gelişmiş bir endeksleme seçeneği sunar ve hedge fonları, sektördeki saygın hedge fon yatırım yöneticileri tarafından özelleştirilmiş yönetim sunar. Bu alternatiflerin her ikisi de ek getiri avantajları sunarken, aynı zamanda daha yüksek bir maliyetle gelirler.

AD:

Riskten Korunma Fonları

Riskten korunma fonları, iki alternatifin daha pahalı olduğu düşünülmektedir. Çok çeşitli hedge fon yönetimi stratejileri sunan hedge fon yöneticileri, müşterileri için piyasanın ortalama getirisinin üzerinde ve dışında aktif getiriler üretmek istemektedir. Bu aktif geri dönüş stratejileri, yatırımcıların bazen eklenen getiri yararlarından daha ağır olan yüksek ücret ödemesi gerekebilir.

AD:

Riskten korunma fonlarıyla, yatırımcılar 2 ve 20 olarak bilinen bir ücret yapısını bekleyebilir. Bu ücret yapısıyla, yatırımcılar yönetim ücretlerinde yatırım yaptıkları varlıklarda% 20 ve performansın% 20'sini yatırım yöneticisi için verilen ücret. Performansa dayalı ücret yapıları endüstride yaygındır; Bununla birlikte, aktif yatırım stratejileri vasıtasıyla yatırımcılara sağlanan katma değer avantajlarının büyük bir bölümünü ellerinden alıyorlar. 2015 yılında, bu fonlar, ortalama olarak, ana referanslarınki ile eşleşen getiriler sağlamadı. Riskten korunma fonu kategorisinde 2015 yılına ilişkin getiriler, S & P 500'ün% 13'lük getirisine kıyasla ortalama% 3.78'dir.

AD:

Akıllı Beta Fonları

Riskten korunma fonlarının yüksek ücretleri ve belirsiz getirileri ile birçok yatırımcı, yoğun bir hisse pozisyonundan daha düşük riskle pazar endeksinin üzerinde gelişmiş getiriler sunan akıllı beta stratejilerine yönelir veya kapsamlı aktif strateji. Bununla birlikte, bu akıllı beta stratejileri de ek masraflarla birlikte gelir.

Akıllı beta stratejileri, ücretleri pasif endeks stratejilerinden biraz daha yüksek olarak ücretlendirir. Akıllı beta yatırım fonlarının çoğunluğundaki yönetim ücretleri, aktif aktif yönetilen özkaynak fonları için 100 baz puan ve pasif endeks fonları için 20 baz puan ile karşılaştırıldığında 40 baz puanın altında. Bununla birlikte, tipik olarak, bu fonlar performansa dayalı bir ücret talep etmez.

Akıllı beta stratejileri, yarı aktif stratejiler aracılığıyla daha iyi getiriler sunuyor. Bu fonlar, endekste tercih edilen menkul kıymetlerin ağırlığını artırmak ve daha fazla zarar potansiyeline sahip olanları satmak için belirli tarama faktörlerini kullanmaktadır. Kantitatif faktör modelleri kullanmak, daha az aktif yönetim gerektirir, bu da hedge fonlarına kıyasla daha düşük ücretle sonuçlanır.

Genel olarak, yatırımcılar, standart endeksli yatırım ürünlerinden daha fazla kazanç elde etmek isteyen yatırımcılar için bir dizi alternatif yatırıma sahiptir.Standart endeksli fonların ötesine geçmeye çalışırken, yatırımcılar daha yüksek ücret ödemek ve gerçek ücretleri yakından göz önüne almalılar.

Alt satır

Akıllı beta stratejileri çoğu durumda endeksli yatırımlara kıyasla biraz daha yüksek bir getiri sağlar ve genellikle yatırımcılar için sadece bir yönetim ücreti düşünülmelidir. Hedge fonları, kıyaslandığı pazar endekslerinden daha iyi performans elde etmeyi amaçlamaktadır; Bununla birlikte, bu yatırımlar, yatırımcılar için gerçek net getiriyi sınırlayan yönetim ve performans ücretlerini de içeren ek maliyetlerle karşılanmaktadır.