"Kapalı uç fonu" yasal olarak "kapalı-uç bir şirket" olarak bilinir. Bir seferlik halka arzda sabit sayıda hisse satan bir yatırım şirketidir. Paylar sürekli satılık olarak sunulmaz; halka arzdan sonra, hisse senetleri genellikle New York Borsası ya da Nasdaq gibi resmi bir borsada satın alınabilir ve satılabilir. Kapanış fonları birçok çeşittir. Kapalı uç fonlarının yatırım stratejileri, risk toleransı, getiri hedefleri ve genel yatırım portföyleri geniş bir yelpazede çeşitlilik göstermektedir. Yatırım portföyleri aktif olarak yatırım danışmanları tarafından yönetilmektedir.

AD:

Kapanış sonundaki fon payları ticarete başladığında, fiyatları net varlık değeri (NAV) değil arz ve talep ile belirlenir; Bu nedenle, piyasa fiyatı hisselerin NAV'sinden daha büyük veya daha düşük olabilir. Genellikle, kapalı uçlu bir fon, talep üzerine yatırımcılardan hisse satın almak zorunda değildir. Bununla birlikte, çoğunlukla ara dönem fonları olarak adlandırılan bazı kapanış fonları, belirli aralıklarla hisselerini geri satın almak için teklifte bulunur.

AD:

Kapalı uç fonları ve yatırım fonları arasındaki önemli farklılıklardan biri, kapalı uç fonların daha fazla miktarda "likit olmayan" menkul kıymete yatırım yapmasına izin verilmesidir. ("Sıvı olmayan" ile, makul bir süre içinde satılamayan menkul kıymetler - genellikle yedi gün - fonun NAV belirlemesinde kullanılan fiyata.)

Çoğu yatırım fonu açık uçlu fonlardır kapalı uç fonları, benzer SEC kayıt ve düzenleme gerekliliklerine tabidir ve yatırımcıların korunması için uygulanan çok sayıda şarta tabidir. Kapanmış fonlar, 1940 Yatırım Şirketi Yasası kapsamında düzenlenir ve 1933 Menkul Kıymetler Yasası ve 1934 Menkul Kıymetler Değişimi Kanununa tabidir.

AD:

Açık uçlu meslektaşlarından daha az popüler olmasına rağmen, bu yatırım araçları ikinci kez bakmaya değer. Bu tür fonlar hakkında daha fazla bilgi için aşağıdaki makaleyi gözden geçirin: Gözlerinizi Kapanış Sonu Fonlarına Açın.

Open-End Fund
Basitçe, bir açık uçlu yatırım fonu, bir şirket birçok yatırımcının para biriktirdiği ve parayı hisse senedi, tahvil, kısa vadeli para piyasası araçları veya diğer menkul kıymetlere yatırdığı zamandır. Yatırımcılar, yatırım fonu paylarını, doğrudan fonun kendisinden, fonun hisse başına net varlık değerine (NAV) ve fonun, satın alım sırasında empoze ettiği herhangi bir pay sahibi ücreti (satış yükleri gibi) tarafından belirlenen bir fiyata satın alırlar. Yatırım fonu payları "geri alınabilir": yatırım fonu paylarının sahibi, bu hisseleri satmak istediğinde, yaklaşık yatırılan değerden eksi herhangi bir fona ek olarak fonu (veya fon için hareket eden bir komisyoncusu) geri satar. o zaman dayatır (ertelenmiş satış yükleri veya itfa ücretleri gibi).Açık uçlu fon payları, New York Borsası ya da Nasdaq gibi ikincil piyasalarda satılmamalı ya da satılmamalıdır.

Çoğu durumda, yatırım fonları paylarını sürekli olarak yatırımcılara satmaktadır. Bununla birlikte, yatırım danışmanının fonun yeni yatırımcılara kapatılacağı durumlar vardır - genellikle fonun etkin bir şekilde yönetilmesi için çok büyük hale geldiğine karar verildiğinde. Kapalı uç fonlarında olduğu gibi, açık uçlu yatırım fonlarının yatırım portföyleri, birçok yatırım stili, geri dönüş hedefi, yatırım stratejisi ve risk toleransı açısından geniş ölçüde değişir.

Yatırım fonlarından alınan ücretler toplam getiriyi önemli ölçüde etkileyebilir ve yatırımcılar tarafından dikkatle değerlendirilmelidir. Tüm fonlar, yatırımcılara, fonun işletilmesi için bir miktar yönetim ücreti tahsil eder. Bazıları, yaygın olarak "12b-1" ücretleri olarak anılan dağıtım ve hizmet masraflarını da kabul ediyor. Buna ek olarak, "yük" fonları, hisse satın alınırken (ön yük) veya satıldığında (geri yük) bir satış ücreti emreder. Çok çeşitli yatırımcılara hitap etmek için, fonlar, her bir sınıfın farklı ücret ve masraflara sahip olduğu bir dizi farklı hisse sınıfı oluşturabilir. Sonunda, bazı fonlar daha büyük yatırımlarla daha küçük ücretler (veya ücreti tamamen ortadan kaldırır) ile yatırım tutarına dayalı satış ücretlerini hesaplar. Kesme noktası olarak bilinen bu yatırım eşik seviyeleri, yatırımcılar için önemli özelliklerdendir.