İflas sonucu ortaya çıkan her türlü kötü borcu veya kaybı takiben, yatırımcılar, tedarikçiler, müşteriler ve çalışanlar her zaman kendilerine "Bunu görmüş olabilir miydik? Şirketin büyük sıkıntı içinde olduğunu tahmin edebilir miyiz? "Vermiş olduğunuz sıkıntı işaretleri var mıydı?"

Bir şirketin sorun yaşadığını gösteren bazı erken uyarı işaretleri var. Bu sinyallerden haberdar olmak iflas nedeniyle kayıpları önlemeye yardımcı olabilir. Bir şirket sıkıntı çekiyorsa, mali tablolarında kırmızı bayraklar görmenizi tavsiye ederiz. Aynı zamanda, operasyonlarındaki ve yönetim faaliyetlerindeki değişikliklere dikkat edin. (Daha fazla bilgi için, Bozuk Bir Stokun İşaretleri .)

Eğitim: Finansal Tablolar

Finansal Tablolar Uyarı İşaretleri Doğal olarak bir şirketin mali durumu hakkında finansal tablolarından çok fazla şey öğrenebilirsiniz.

Sorun işaretleri aramak için ilk yerler şirketin nakit akış tablolarındandır. Nakit ödemeler nakit geliri aştığında, şirketin nakit akışı negatif olur. Nakit akışı sürekli bir süre zarfında negatif kalırsa, bankadaki nakitin azalıyor olabileceğinin sinyali olur, bu nedenle şirketin bilançosundaki nakit pozisyonundaki değişiklikleri de göz önünde bulundurun. Öz sermaye yatırımcılarından veya borç verenlerden yeni sermaye olmaksızın, bu durumda bir şirket kendisini ciddi mali sıkıntı içinde kolayca bulabilir.

Hatta, karlı şirketler bile olumsuz nakit akışı yaşayabilir ve kendilerini sıkıntıya sokabilir. Şirketin işini büyütmek için nakit para harcadığı zamanlar ve sonuçta ortaya çıkan satışlardan nakit alacaklar topladığı zaman arasındaki gecikmeler, nakit akışını ciddi şekilde artırabilir. Borç hesaplarının envanter ve alacak hesaplarından daha hızlı büyüdüğü için işletme sermayesi de düşebilir ve negatif hale gelebilir. Her durumda, olumsuz işletme nakit akımları, dönem sonrasındaki dönem, şirketin belaya gidebileceği yönünde bir uyarı olarak yorumlanmalıdır.

Faiz ödemeleri nakit akışı üzerinde baskı oluşturabilir ve bu baskı sıkıntıya giren şirketler için daha da kötüleşecektir. Kredileri temerrüde düşme riski daha yüksek olduğundan, mücadele eden şirketler para ödemek için daha yüksek bir faiz oranı ödemelidirler. Sonuç olarak borç, getirileri azaltma eğiliminde. Nakit Akışını Kolay Yoldan Analiz 'e bakın.

Borç-özsermaye oranı, bir şirketin borç varsayılan riskini ölçmek için kullanışlı bir metriktir. Bir şirketin birleştirilmiş uzun ve kısa vadeli borçlarını özkaynaklara veya defter değerine kıyaslar. Yüksek borç şirketleri, düşük borçlu şirketlerden daha yüksek D / E oranlarına sahiptir.

Genellikle üç aylık ve yıllık raporların önünde yayınlanan üçüncü kişi denetçi raporu üzerine gözlerinizi dökmeyi unutmayın. Rapor, şirketin muhasebe uygulamalarında tutarsızlıklar söz konusuysa (gelir kaydedilmesi veya maliyetler için hesaplar gibi) veya firmanın "devam eden bir mesele" olarak devam edebilme özelliği olduğu gibi - bunu bir kırmızı bayrak olarak görmelisiniz sorunlar dökülüyor.

Dahası, denetçilerde bir değişikliğin bildirilmesi hafifçe yapılmamalıdır. Denetçiler, şirkette yaşanan sıkıntı veya uygunsuzluğun ilk işaretinde gemiye atlama eğilimindedir. Denetçi ikamesi ayrıca, denetçi ile müşteri şirketi arasında kötüye gidici bir ilişki ve şirketin muhasebesinin güvenilirliği konusunda ya da denetçinin "temiz bir sağlık faturası" bildirmedeki isteksizliği gibi muhtemelen daha temel zorluklar anlamına gelebilir. Yakın tarihli akademik çalışmalar, davanın riskinin artması ve bir şirketin maddi durumu kötüleştiğinde daha fazla denetçi istifasının yaşanacağına karar verdi, bu nedenle onlara dikkat edin. İş ve Yönetim Uyarı İşaretleri Finansal tablolarda bulunan bilgiler bir şirketin sağlığının ölçülmesine yardımcı olabilir ancak önemli bir konudur (Daha fazla bilgi için,

Bilanço Üzerindeki Reklam Öğesinin Saptanması konusuna bakın. Tehlike yönetimsel ve operasyonel belirtilerini görmezden gelmeyin. Pek çok özel şirket, mali tablolarını kamuya açıklamaz; bu nedenle, ticari bilgiler, varlıklarını ölçmek için mevcut olan her şey olabilir.

Piyasa ortamındaki değişikliklere dikkat edin. Çoğu zaman, bir şirketin mali sağlığında bozulmaya sebep olmasa da tetikleyebilirler. Ekonomideki bir düşüş, güçlü bir rakibin görünümü, alıcıların alışkanlıklarında beklenmedik bir değişme, bir şirketin gelirleri ve kârlılığı üzerinde ciddi baskı oluşturabilir. Bu sorunlar etkili bir biçimde yönetilmediği sürece, en kötü ihtimalle, şirketin servetinde aşağı yönlü bir kaymanın başlangıcı olabilirler. Şirketin müşterileri, rakipleri, pazar ve tedarikçilerinden haberdar olun ve değişen pazar eğilimlerinin önüne geçmeye çalışın.

Stratejide çarpıcı değişikliklerden sakının. Bir şirket geleneksel oyun planından uzaklaştığında, şirket mali sıkıntı yaşayabilir. Diyelim ki bir şirket kendisini ucuz ve hızlı geçici işçilerde küresel lider olarak elli yıldır konumlandırmış ve ardından tüm satış görevlilerini geçici çalışanlardan söz etmeyi bırakmaya ve yüksek brüt kar marjı kalıcı yerleşim satmaya başlamaya zorlayan bir strateji başlatmıştır. Büyük bir sorun olabilir.

Veya aniden bir şirketin fiyatları indirdiği zaman, kendinize şu soruyu sormalısınız: "Neden?" Bu, şirketin satış hacmini artırmak ve işe daha fazla para kazandırmak için büyük bir acele edeceği anlamına gelebilir - kar veya marka üzerinde böyle bir hareketin uzun vadedeki etkisinin potansiyel zararlı etkisine bakmaksızın. Nakit para için umutsuz bir kapmak da şirketlerin anlık ticaret varlıklarını satmaya başladıklarında da görüldü - tedarikçilerin veya borç verenin kapıda çarpıp durduğunun bir göstergesi olabilir.

Tehlike belirtileri: Ürün ve hizmet kalitesinde bozulma. Doğal olarak, iflası önleyen bir şirketin maliyetleri düşürme konusunda bir teşvik edeceği ve gitmesi gereken ilk şeylerden biri kalitedir. Çürük işçiliğin ani görüntüsünü, daha yavaş teslimat sürelerini ve aramaları geri çevirme başarısızlığınızı arayın.

Unutmayalım, kilit yöneticilere veya yönetim kurulu müdürlerine ani bir şekilde ayrılmak da kötü haberi verebilir.Bu istifalar tamamen masum olabilir, ancak daha yakından inceleme talep ediyorlar. İlgili kişi başarılı bir yönetici ya da güçlü, bağımsız bir yönetici olarak itibar kazanırsa, uyarı çaları en yüksek sesle çalmalıdır.

Sonuç Tipik olarak, bir şirket mücadele ederken, uyarı işaretleri vardır. Bir yatırımcı, tedarikçi, müşteri veya çalışan olarak en iyi savunma hattınız bilgilendirilmelidir. Soruları sorun, araştırmalarınızı yapın ve alışılmadık faaliyetler için uyanık olun. (Bu konu hakkında daha fazla bilgi için bkz. Tahmin Edilemeyen Olay veya Kötü Yatırım? )