Altın, 2016 yılının ilk çeyreğinde en iyi performans gösteren varlıklardan biri ve Mart 2016'dan itibaren altın bugüne kadar% 19 arttı (YTD), aksine altın S & P 500 yıl için düz. Altın fiyatlarındaki güç, SPDR Gold Trust ETF (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121.65 + 0.% 85 Highstock 4 ile oluşturulmuş) gibi altın borsa yatırım fonları (ETF) için yenilenmiş talebe yol açtı. 2. 6 ) ve iShares Gold Trust'a (NYSEARCA: IAU IAUiShs Gold Güven Güvence Birimleri 12.31 + 0..82% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur). Bu ETF'ler düşük maliyetli yatırımcılar için fiziksel altınlara maruz kalma olanağı sunmaktadır.

Çıkıştan Girişlere

1 Ocak 2016 ve 17 Mart 2016 tarihleri ​​arasında IAU, 1 dolarlık giriş aldı. 3 milyar, GLD ise 1 dolarlık giriş aldı. 4 milyar. Bu, 2015 yılının 2016 yılına kadar 2 ABD doları tutarındaki IAU ve GLD çıkışları ile karşılaştırılıyor. 7 milyar ve 30 dolar. 5 milyar. Bu zaman zarfında altın fiyatları% 38 geriledi.

Altın fiyatlarının başlıca katalizörleri faiz oranları, enflasyon ve hükümetin istikrarıdır. Altın, düşen faiz oranları ve yükselen enflasyon ortamlarında daha iyi performans gösterir. Piyasa katılımcıları enflasyonu önlemek ve finansal istikrarı korumak için hükümete imanlarını kaybettiklerinde altın talebi hızla artabilir. Son gelişmeler altın için elverişli olmuştur.

Altın Farkı Esasları İyileştirme

Altın ETF'lere güçlü girişler, altın için gelişen bir temel resmi yansıtmaktadır. Faiz oranları dünya genelinde düştü, birçok merkez bankası büyümeyi teşvik etmek ve deflasyona engel olmak için negatif faiz oranlarını ve daha agresif niceliksel kolaylaştırmayı başlatmaya bile başlamıştı. Bu tedbirler faiz oranlarına aşağı yönlü baskı yaparken, Birleşik Devletler artan enflasyonist baskılarla karşı karşıyadır. Çekirdek TÜFE, Ocak 2015'te% 1.6'dan Mart 2016'da% 2.3'e yükseldi. Konut ve işgücü piyasalarında sıkılık, enflasyon üzerinde yukarı yönlü baskı yaratmayı destekliyor. Buna ek olarak, enerji fiyatları istikrara kavuştu; Bu nedenle, enflasyon önlemleri üzerinde bir negatif baskı kaynağı olumsuz olacaktır.

Enflasyonist baskılar artsa de, Federal Reserve, ilk iki toplantıda faiz oranlarını yükseltmemeyi seçerek, ihtiyatlı davranmayı kararlaştırdı. Bunu yaparak, Federal Rezerv, ekonomiye yardım sağlamaya devam etmek için yüksek enflasyona tolerans gösterdi. Yatırımcıların satın alma gücünü korumaya çalıştıklarından, daha yüksek enflasyon altın talebini artırmaktadır.

Düşen faiz oranları altın fiyatlarında olumlu bir katalizör niteliğindedir, çünkü altın fiyatlarının risksiz getiri oranı olan altın maliyetini düşürür. 2009 ve 2013 yılları arasında, bir yıllık hazine bonusundaki getiri 0'dan düştü.Miktar azaltıcı Federal Rezerv olarak% 5 ila% 1. Altın, düşen faiz oranlarının bu döneminde% 90 arttı. Bu nedenle, eğer ekonomik koşullar agresif para politikasını haklı göstermeye devam ederse, altın ETF'ler yükselmeye devam ederken, merkez bankaları daha yüksek enflasyon artışlarını tolere etmeye isteklidir.

GLD ve IAU

GLD ve IAU, düşük maliyetleri ve State Street ve BlackRock'tan dolayı değerli metal sektörüne yatırım yapmak için en az riskli araçlardır (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc475, 61-0 73 % Highstock ile oluşturuldu 4. 2. 6 ). Kıymetli metallere yatırım yapmanın diğer yolları daha yüksek maliyetlerle ve daha fazla riskle gelir. Örneğin, fiziksel kıymetli metaller almak, komisyon ve prim ödemeleri, depolama maliyetleri ve çalınma riskini gerektirir. Değerli madenler madenciler, kredi piyasalarına ilişkin risklere ve aynı zamanda yönetim kaynaklarının yanlış yönetilmesine yönelik potansiyel ile birlikte gelirler. Gümüş, paladyum ve platin için diğer değerli metal ETF'leri, GLD veya IAU kadar sıvı veya ucuz değildir.

GLD, tüccarlara daha fazla likidite sağlamak için IAU'nun 10 kat daha büyük. Mart 2016'dan itibaren, GLD'nin toplam varlıkları 30 Dolar'dı. 9 milyar, IAU'nun toplam varlıkları 7 $ idi. 5 milyar. Her iki ETF'nin de% 0,25'lik düşük harcama oranları bulunmaktadır. Buna ek olarak, her biri fiziksel altın ile desteklenmektedir. Bu, vadeli işlem sözleşmelerinde haddeleme ile ilgili aşırı maliyetlerin uzun vadeli düşük performansa yol açması nedeniyle, her ikisini de uzun vadeli yatırım için geçerli bir tercih yapar.