Yüksek verimli belediye borsa yatırım fonları (ETF'ler) devlet okulları, belediyeler, iller veya devlet okulları gibi özel amaçlı ilçeler tarafından tahsis edilen tahvillere yatırım yaparak harcamalarda para toplamak için yatırım yapar. Yüksek getirili belediye bonosu ETF'leri vergiden muaftır ve yüksek gelirli vergi levhalarında yatırımcılara uygundur. Bu belediye tahvilleri sektörü, yüksek potansiyel getiriler sunmasına rağmen, orta-yüksek derecede bir kredi riski taşımaktadır. Genellikle, bu tür ETF, örnekleme yaklaşımı kullanarak yüksek verimli belediye tahvilleri üzerine odaklanan bir endeksin performansını izler.

SPDR Nuveen S & P Yüksek Verimli Muni Bd ETF

SPDR Nuveen S & P Yüksek Verimli Belediye Tahvilleri ETF (NYSEARCA: HYMB HYMBSPDR Nv SP HYMB55. 74 +% 0.22 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur), HYMB'nin karşılaştırma endeksi olan S & P Belediye Endeksinin performansına karşılık gelen yatırım sonuçlarını sağlamayı amaçlamaktadır. Gösterge endeksi, Birleşik Devletler'deki çeşitli eyaletler, yerel yönetimler, devlet kurumları ve bölgeler tarafından yayınlanan yüksek verimli belediye tahvillerinin performansını ölçmektedir. HYMB belediye tahvilleri içerdiğinden federal gelir vergisinden muaftır. Bununla birlikte, HYMB devlet ve yerel gelir vergilerine tabidir. HYMB,% 0,45'lik bir harcama oranı talep ederken rakiplerinin ortalama gider oranı% 0,35'dir.

HYMB, vadesi 10 veya daha fazla olan yatırım amaçlı belediye tahvillerinin altına doğru ağırlıklandırılmıştır. 20 Ağustos 2015 itibarıyla, HYMB'nin vergilendirilebilir eşdeğer oranı% 8,05, cari getiri% 5,15 ve modifiye edilmiş ayarlanmış bir süre 8,44 yıldır. Bu istatistiklere dayanarak, fon, yüksek getirili federal vergiden muaf verimler üretirken, yüksek getirili belediye bono piyasasına girmek isteyen yüksek risk toleranslarına sahip 10 yılı aşan yatırım ufku olan sabit gelirli yatırımcılar için en uygun fiyat seviyesindedir.

Piyasa Vektörleri Yüksek Verim Belediye Tahvilleri

Piyasa Vektörleri Yüksek Verim Belediye Endeksi ETF (NYSEARCA: HYD HYDVanEck Vct HY M31. 19 +% 0 35% Oluşturuldu Highstock 4. 2. 6 ile birlikte), karşılaştırma işareti olan Barclays Belediye Özel Yüksek Verim Kompozit Endeksine karşılık gelen yatırım sonuçlarını çoğaltmak ve sağlamak istiyor. HYD'nin karşılaştırma endeksi, ABD Doları cinsinden uzun vadeli yüksek getirili vergi muaf tahvillerin performansını izlemek üzere tasarlanmıştır. HYD, HYMB'nin tek rakibi ve 1 076 holdingi, toplam net varlıkları 1 $ 'dır. 5 milyar ve gider oranı% 0.35. Her ne kadar HYD'nin öncelikli odak noktası yüksek yatırım getirisi olan belediye tahvilleri olmasına rağmen, HYD yatırım amaçlı tahvillere% 32,10 tahsis etmektedir.

HYD ortalama vadeye kadar 5 getirisine sahiptir.% 59, ortalama kupon% 5. 42, vergilendirilebilir eşdeğeri 30 günlük SEC getirisi, federal vergi oranı% 39. 6,% 7.81 ve etkin süresi 9.92 yıl. Etkin süresi yüksek olduğundan, HYD, orta ila yüksek faiz oranı riski taşımaktadır. Getiriler 100 baz puan artarsa, HYD portföyü teorik olarak% 9,92 azaldı. Bu nedenle, HYD, yüksek getirili belediye tahvillerinin çeşitlendirilmiş portföyüne maruz kalmaya ve aylık gelir yaratmak isteyen yüksek riskli toleranslı ve uzun vadeli yatırım odaklı sabit getirili yatırımcılar için en uygunudur.

Piyasa Vektörleri Kısa Hi-Yld Muni ETF

Pazar Vektörleri Kısa Yüksek Katkılı Belediye Endeksi ETF (NYSEARCA: SHYD SHYDVanEck Vct Shrt24.45 + 0. 45% Highstock 4. 2 ile oluşturulmuştur. .6 ), Barclays Belediyesi Yüksek Verim Kısa Süresine karşılık gelen yüksek korelasyon derecesinde yatırım sonuçları sağlamayı amaçlamaktadır. Endeks, yüksek getirili, kısa vadeli, vergi muaf tutulan ABD doları cinsinden belediye tahvillerinin genel performansını izlemektedir. SHYD, 13 Ocak 2014'te yayınlandı ve bu nedenle likidite eksikliği, geniş teklif sorma dağılımları ve tarihi modern portföy teorisi (MPT) istatistiklerinin bulunmaması, yatırımcıların risk profiline uyup uymadığını belirlemelerini zorlaştırıyor.

SHYD kardeş fonu HYD gibi yüksek getirili belediye tahvillerine odaklanmakla birlikte daha kısa sürelerle çalışmakla birlikte, 31 Temmuz 2015 itibarıyla yatırım amaçlı, yüksek verimli belediye tahvillerine% 43,63 tahsis etmektedir. SHYD, kısa vadeli belediye tahvilleri, kardeş fonu, HYD ve rakibi HYMB'den daha düşük etkin bir süreye sahiptir. Bu durum, SHYD'nin karşılıkları olan HYD ve HYMB'den daha düşük bir faiz oranı riski taşıdığını düşündürmektedir. SHYD'nin etkin süresi 4,21 yıl ise, faiz oranları% 1 artarsa ​​teorik olarak% 4 21 kaybettiğini gösteriyor.

Sonuç olarak SHYD, düşük faiz oranı duyarlılığıyla yüksek potansiyel getiriler üretirken, kısa vadede yüksek getirili belediye bono piyasasına girmek isteyen yatırımcılar için en uygun seçenektir. Buna ek olarak, federal vergi muafiyeti nedeniyle SHYD, yüksek vergi matrahı içinde olan potansiyel yatırımcılar için faydalıdır.