Bir yatırımcının para kazanabileceği (veya kaybedilebileceği) tüm yollar arasından arama fonu en az bilinen ve en ilginç olanlardan biridir.

Arama fonları 1984 yılından bu yana dolaşıyor, ancak son zamanlarda yatırımcılardan, özellikle varlıklı ve maceracı bireysel yatırımcılardan ilgi çekici görünüyor. Bunun nedeni, teknolojide bir sonraki büyük şeyi her zaman arayan ve çoğu zaman büyük yatırım hatalarını bulan başlangıç ​​fonlarından çok farklı olması olabilir.

Bir arama fonu güçlü bir büyüme potansiyeli olan sağlam bir sicili olan bir şirketi tanımlar. Şirketi satın alıyor ve ardından şirketi büyütmek için ihtiyaç duyduğu nakit para ile enjekte ediyor.

Kısacası Süreci

Yatırımcılar ilk önce bir şirketin ilk araştırmasında yalnızca yeterli parayı sağlarlar. Bu yatırım nispeten ılımlı, muhtemelen yaklaşık bir buçuk yıl sürecek bir arama için toplamda 500.000 USD'den daha azı ortalama. Her bir yatırımcı 25.000 ila 35.000 $ arasında bir miktarda katkıda bulunabilir.

Şirket tanımlandıktan sonra, her bir yatırımcı önerilen iktisapı değerlendirir ve tamamlanmasında daha fazla pay alıp almamaya karar verir ve bir hissenin ne kadar büyük bir pay alması gerektiğine karar verir. Yatırım yapmayı seçenler, taahhüdleri için bir ödül olarak yaklaşık% 50 değerinde bir "adım artışı" yaparak, şirketin mülkiyet hakkına sahip olsunlar. Düşenlerin de, ilk aramadaki yatırımları için onları telafi etmek için benzer bir "adım atma" ile bir kazanç elde etmeleri. Satın alma işlemi tamamlandıktan sonra, arama fonu operatörü, CEO'nun danışmanlığını ve rehberliğini sağlamak için fondaki yatırımcıların ikisinde veya daha fazlasıyla yönetim kurulu üyesi olarak görev alır.

Yani, en azından başlangıçta, yatırımcı belirli bir şirkette veya iş konseptinde ve çoğu zaman belirli bir endüstride bile bir hisseye sahip değildir. Bahis, arama fonu çalıştıran kişinin iş yargısı ve girişimci becerileri üzerine kuruludur. Genellikle, bu kişi gençtir ve idari tecrübesi az veya hiç yoktur ve kısa süre önce MBA derecesi kazanmıştır.

Potansiyel Ödeme

Göründüğü kadar riskli değil. Stanford İşletme Enstitüsü tarafından takip edilen ve analiz edilen 134 finansmanlı arama üzerindeki toplam vergi öncesi yatırım getirisi% 34.9'dur. Hedef dönüş genellikle% 30 ila% 35'tir. (Konsept oluşturulduktan sonra ABD ve Kanada'da sadece yaklaşık 200 finanse edilen arama tamamlandı.)

Stanford işletme okulundan bir arama fonu hazırlayan Chris Hendricksen, Forbes'e bu yoldan tercih ettiğini söyledi. "aracı geliştirmek yerine arabayı hızlandırmak". "O ve ortağı sonunda bazı hastaların bir hastanede bulunmak yerine evde kalmalarını sağlayan uzaktan izleme hizmetleri sunan VRI adlı şirketi satın aldı ve" hızlandırdı ".

Yatırımcı, üniversitenin Prof. Rob Johnson "Aç, yetenekli ve odaklanmış ve (b) dinleyen (ve soruları sorar) ve biraz alçak gönüllülük gösteren" birini "(a) geri gönderme isteği ile motive eder Navarra School of Business'da, arama fonlarının neden başarılı olduğunu analiz ediyor.

Dikkat etmiş olduğunuz gibi, yatırımcının hepsini veya çoğunu kaybedebileceği iki önemli nokta vardır. Araştırmacı, edinmeye değecek bir şirket bulamaz veya anlaşmayı kapatamaz. Ya da, araştırmacıların en iyi çabalarına rağmen bir şirket edinilebilir ve daha sonra başarısız olabilir.

Mali bir yazar olan Alison Griswold, arama fonunun başlangıç ​​fonuna daha az serin kuzenin daha güvenli olduğunu savunuyor. Slate, "Arama fonlarında yatırımcı getirileri% 30'un biraz üzerinde ve başlangıç ​​dünyasında olduğundan daha güvenilir" dedi. Başarılar nadiren karlı, ancak başarısızlıklar çok daha az yaygın. " com.

Bir arama fonu hızlı bir para kazanmak için kendisini ödünç vermez. Zamanın ufku, araştırmanın başlangıcından iş planının başarılmasına kadar genellikle beş ila yedi yıldır. Yatırımcı, periyodik "çıkış fırsatlarıyla daha önce para birimi çıkarabilir. "Girişimcinin plana ulaşılıncaya kadar sadık kalması bekleniyor ve ödülün çoğunu ancak başarı elde ederse alıyor.

Konsept, Stanford Üniversitesi İşletme Enstitüsü Profesörü H. Irving Grousbeck'e aittir, ancak 1980'lerde ilk arama fonu yetiştirmeye yardım ettiğini söylüyor.

Sonuç

Arama fonu, genç bir meslektaşa danışmanlık yapmak ve başka bir işletmenin potansiyelini kazanmasına yardımcı olmak için en deneyimli ve başarılı bir iş idarecisine hitap edebilir. Özellikle% 35'e yakın bir getiri ihtimali olduğunda.

Arama fonlarıyla ilgili zengin bilgiler, Stanford Üniversitesi Girişimcilik Çalışmaları Merkezi sitesinde çevrimiçi olarak mevcuttur.

Girişimci girişimlere yatırım yapmakla ilgili daha fazla bilgi için bkz. Özel İşletmelere Nasıl Yatırım Yapacakları ve Kendi İşinizi Başlatma Alternatifleri.