Geleneksel bir borsa yatırım fonunda yer alan bir pozisyon, tipik olarak, yatırımcının ETF'yi altta yatan endeksin veya emtia değerinde yükseleceği beklentisiyle satın alması anlamına gelen uzun bir pozisyon sağlar. Bununla birlikte, bir yatırımcı gösterge endeksinin veya emtia fiyatının düşeceğine inanıyorsa, ters ETF iş için doğru araç olabilir.

Geleneksel ETF'lerde olduğu gibi, ters ETF'ler de bir halka açık borsada işlem görüyor. Yatırımcıların bilmeleri gereken en büyük fark, ters ETF'lerin, kısa vadeli yatırım ufku üzerindeki getirinin, birimlerin izlediği kıyaslamanın tersine tasarlandığı şeklindedir. Harçların ve diğer maliyetlerin etkisini hariç tutarak, ters ETF'ler satın almak, endekste hisse senetlerinin kısa satılmasına benzer bir sonuç verir; bu da, fiyatlar düştüğünde para kazanmanın mümkün olduğu anlamına gelir. Örneğin, ProShares Short S & P 500 ETF (SH S & P50031,% 25-0.% 16 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) temel S & P 500 endeksinin karşısında günlük yüzdelik getiriyi hedeflemektedir . S & P 500% 1 oranında düşerse, ters ETF% 1 artacaktır. Tersine, S & P 500% 1 artarsa, ters ETF'nin% 1 oranında düşmesi beklenir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Ters ETF'ler Düşen Bir Portföyü Artırabilir .

Bir yatırımcının ters ETF'yi kullanmasının iki temel nedeni vardır: hedging veya spekülasyon. Hedgers belirsizlikle ilişkili riski azaltmaya çalışırken spekülatörler piyasadaki dalgalanmalardan kar sağlamaya çalışırlar.

Riskten Korunma

Ters ETF, var olan varlıkların kazançlarını veya kayıplarını kısa bir süre telafi ederek riski azaltmak isteyen yatırımcılar için iyi bir araç olabilir. Riskten korunma konusundaki ideal durum, bir etkinin diğerini ortadan kaldırmasına neden olabilir. (Daha fazla bilgi için, bakınız: Yatırımlarınızı Korumamadıysanız Neler Olur? )

Örneğin, bir yatırımcının ABD'nin büyük hisse senedi stoklarının çeşitlendirilmiş portföyünü elinde tuttuğunu varsayalım. Yatırımcı, piyasanın kısa vadede düşebileceğinden endişeleniyorsa, portföyünün değerini korumak için adımlar atmak isteyebilir. Yatırımcının mevcut varlıklarını satması için bir alternatif olabilir, ancak işlem maliyetleri ve vergi sonuçlarına neden olabilir. Bunun yerine, yatırımcı, portföyü korumak için ters bir S & P 500 ETF almaya karar verebilir. Yatırımcıya ait hisse senetleri sepeti% 1 düştüğünde, ters ETF'de beklenen kazançlar zararları telafi etmeye yardımcı olacaktır. Hisse senedi portföyünün büyük olasılıkla S & P 500 endeksine benzer bir getirisi olmayacağı için mükemmel bir ofset olmayacak, ancak ters ETF'nin eklenmesi kombine portföyün oynaklığını büyük ölçüde azaltacaktır. (Bu konu hakkında daha fazla bilgi için bkz. ETF'lerle Riskten Korunma: Maliyet Etkili Bir Alternatif .

Spekülasyon

Spekülatörler, pazara yönelenlere bahisler veya tahminler yapar ve o zaman bu piyasa hareketinden kazanç elde ederler.Düşen fiyatlardan kazanç geleneksel olarak kısa satış veya seçenekler gibi türev araçlarla gerçekleştirilir ancak bu ortalama yatırımcı için oldukça karmaşık olabilir ve çoğu zaman özel yatırım hesapları türleri gerektirir. Buna ek olarak kısa satışlar, bir yatırımcıyı sınırsız kayıplara maruz bırakma potansiyeline sahiptir. Öte yandan, tersine bir ETF, kısa devre ile aynı faydanın çoğunu sağlar, ancak yatırımcı yalnızca satın alma tutarına kadar bir kayıpla karşı karşıya kalır.

Ters ETF'ler spekülatörlere, beklenen bir piyasa gerilemesinden kâr sağlamak için alternatif bir araç sunar. Örneğin, bir spekülatör, gelişmekte olan piyasaların kısa vadede düşeceğine inandığı takdirde, ProShares Short MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar ETF'yi satın alabilir (EUM EUMPrShs Shrt MSCI18 .35-1.% 11 Created Highstock 4. 2 6 ile birlikte) bu endekste düşüşten kar sağladı. (İlgili okumalar için, bkz. Marjda ETF Alış Yönergesi.)

Sonuç

Ters ETF, değerin düşüşünden kar elde etmek isteyenler için mükemmel ürünler olabilir kısa satılmanın komplikasyonları olmaksızın bir endeksten veya emtia. Ters ETF'ler varolan bir portföyü korumak için etkili bir şekilde eklenebilir veya piyasa düşüşlerinde spekülasyon yapmak için kendi başına kullanılabilir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Market Tankları olsaydı Sahip Olunan Ters ETF'ler.)